有色月跟踪：掘金亚欧大陆腹地，中亚金属矿产资源全景解析

请仔细阅读本报告末页声明[Table_Main]有色月跟踪：掘金亚欧大陆腹地，中亚金属矿产资源全景解析报告要点6月16日-18日，第二届中国-中亚五国峰会在哈萨克斯坦阿斯塔纳市举办，峰会期间中国同中亚五国达成多项合作共识，其中，矿产是中国-中亚六大优先合作方向之一。中亚五国地处欧亚大陆的中间地带，矿产资源极为丰富，多种矿产资源储量居世界前列，但矿产资源开发利用程度较低，矿业投资 潜力巨大。中国矿企一方面要加强对中亚五国优质矿产的投资力度，积极拓 展合作方式及合作领域，另一方面也要结合自身优势，综合评价矿业项目，做好风险预警防范。2025年6月宏观环境利多发酵，有色金属板块领涨。本月，中国央行货币政策委员会第二季度例会召开，称将灵活把握政策实施力度和节奏，加力 实施增量政策；海外伊以冲突缓和，但仍有反复，特朗普继续喊话美联储 降息，美元承压回落，投资者偏好提升推动基本金属走强。受资源稀缺性、政策 管控以及下游新兴产业需求增长的影响，锂电、稀土、钼、钨等战略小金属价 格上涨。未来需重点关注美联储降息节奏、美国关税政策和伊以冲突局势变化等。全球多国围绕关键性矿产资源保护及开发密集出台政策，主要手段有资源管控升级、加大产业支持等。《中华人民共和国矿产资源法（修订草案） 》于2025年7月1日起正式实施，将“保障国家矿产资源安全”作为立法 目的之一；多方关注中国强化管控稀土出口，商务部称对符合规定的申请中方 将予以批准；工信部等9部门联合发布《黄金产业高质量发展实施方案（202 5-2027）》，明确未来三年黄金资源量增长5%-10%；美国商务部宣布 对钢铝及衍生品被征收50%关税；加蓬计划从2029年起禁止锰矿出口；津巴布韦决定从2027年起禁止锂精矿出口，仅允许硫酸锂出口；厄瓜多尔七年 来首度重启矿业特许权登记；刚果（金）钴出口禁令继续延长三个月。全球矿业领域资本运作与项目动态频发，涵盖并购重组、产能调整、技术突破等，部分矿山和冶炼厂因事故、原料短缺减产/停产。澳大利亚Lynas稀土公司宣布其在马来西亚的先进材料工厂首次生产分离氧化铽；新矿集团火 烧云年产60万吨铅锌冶炼工程成功投料生产；耐普矿机拟投建哥伦比亚Alac r an铜金银矿项目并设立哥伦比亚子公司；西部矿业控股子公司西藏玉龙铜 业股份有限公司获得三期工程项目核准；东方钽业募集资金总额不超过12亿元发展钽铌产业链；洛阳钼业完成厄瓜多尔凯歌豪斯金矿交割，正式布局黄 金资源；紫金矿业拟12亿美元收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿项目；中 矿资源宣布由于全球铜精矿供应紧张其位于纳米比亚的Tsumeb铜冶炼厂已 临时暂停铜冶炼业务；艾芬豪矿业刚果（金）的Kakula铜矿西部已经复产但20 25年Kamoa-Kakula生产目标较1月份设定生产目标减少了28%。风险提示： Page 1/372025/7/1520 24/12沪深300 请仔细阅读本报告末页声明内容目录一、掘金亚欧大陆腹地，中亚金属矿产资源全景解析................................................................................51、中亚五国矿产资源禀赋及开发情况...........................................................................................................52、中亚五国矿业环境及政策........................................................................................................................113、对中国矿企的建议及风险提示................................................................................................................13二、市场行情：铜铝高位震荡，战略小金属价值重估..............................................................................15二级市场：六月有色金属板块领涨，锂电化学品涨幅最大............................................................................151.工业金属：铜铝供需偏紧格局不改，整体易涨难跌...................................................................................152.其他金属：钨价创历史新高，钼价创年内新高，战略金属价值重估...........................................................24三、政策变化：新《矿产资源法》正式实施，各国密集出台矿产资源保护政策..................................30《中华人民共和国矿产资源法（修订草案）》于7月1日起正式实施............................................................30商务部回应中重稀土出口管制：将持续加强合规申请审批工作.....................................................................30工信部等9部门联合发布《黄金产业高质量发展实施方案（2025-2027）》..................................................30美国对钢铝及衍生品关税加征率由原先的25%提高到50%..........................................................................30津巴布韦2027年起将禁止出口锂精矿.........................................................................................................30厄瓜多尔七年来首度启动采矿特许权登记....................................................................................................30刚果（金）延长钴出口禁令三个月...............................................................................................................31四、重点行业及公司变化..............................................................................................................................32巴里克矿业战略大转向，斥资百亿押注铜矿业务..........................................................................................32中矿资源纳米比亚Tsumeb铜冶炼厂停产....................................................................................................32首个再生商品品种铸造铝合金在上海期货交易所正式挂牌交易.....................................................................32西部黄金斥资16.55亿元收购控股股东新疆有色旗下金矿............................................................................32中国有色矿业拟1176万美元收购哈萨克斯坦铜矿10.5%股份......................................................................32艾芬豪矿业下调Kamoa-Kakula铜矿产量目标.............................................................................................32澳大利亚Lynas稀土公司宣布生产出了重稀土氧化铽..................................................................................33西部矿业玉龙铜矿三期项目获核准批复........................................................................................................33东方钽业拟定增募资不超过12亿用于钽铌产业链升级.................................................................................33耐普矿机拟投建哥伦比亚Alacran铜金银矿项目..........................................................................................33洛阳钼业完成厄瓜多尔凯歌豪斯金矿交割，正式布局黄金资源.....................................................................33紫金矿业拟12亿美元收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿项目.......................................................................33火烧云年产60万吨铅锌冶炼工程投料生产..................................................................................................33风险提示..........................................................................................................................................................35图表目录图表1：中亚及邻区成矿单位划分和大型矿床分布图...........................................................................................................................................5图表2：哈原工12家合资公司一览.............................................................................................................................