港股早晨快讯
頁1/9收市價變動%年初至今%24,1400.4620.348,6880.2219.17128.52-0.84-10.135,2480.6117.473,5100.014.739941.480.5675.820.2717.177,436-0.439.9539,570-0.19-1.1744,372-0.634.306,260-0.336.4320,586-0.226.6024,255-0.8221.837,829-0.926.081,66313.5266.8016.403.93-5.48收市價變動%年初至今%303.521.052.2968.452.82-4.433,355.600.9528.509,661-0.4110.18收市價變動%年初至今%97.850.21-9.82147.430.80-6.221.1689-0.1012.851.3493-0.637.887.1717-0.102.316.9961-0.082.866.7337-0.072.83收市價變動%年初至今%1.800-0.22-57.711.573-0.59-7.324.855-0.21-13.224.4091.37-3.23收市價變動%較香港%63.12-0.11-0.2330.380.93-0.6331.10-0.38-1.00106.720.08-0.3786.93-1.71-1.3921.46-1.76-2.0361.71-1.70-0.1723,980-0.3419.542012-01-172025年7月14日星期一 ➢發改委籲着力解決經濟矛盾問題，推動完成全年目標：國家發改委主任鄭柵潔日前赴河北調研並主持召開經濟形勢座談會，表示委內各單位要不斷健全與企業、地方高效的溝通協調機制，着力推動解決經濟運行中的突出矛盾和問題，共同推動全年目標任務圓滿完成。鄭柵潔在座談會上聽取長城汽車(2333)、晶澳科技等企業以及部分地方發改委關於上半年經濟形勢、「十五五」規劃編制等方面的意見建議。他指出，面對複雜嚴峻的外部形勢，一系列穩就業穩經濟的政策舉措接續發力，高質量發展札實推進，新質生產力發展步伐加快，社會大局保持穩定。鄭柵潔強調，要保持戰略定力，發揮自身優勢，堅定不移辦好自己的事；要認真研究、準確把握「十五五」時期的階段性要求，科學謀劃好「十五五」時期經濟社會發展規劃。此外，要札實做好定點幫扶工作，為全面推進鄉村振興提供有力支撐。要因地制宜發展特色產業，提高農民收入水平。➢人行委員等籲加推1.5萬億元人民幣刺激措施降美國關稅影響：中國人民銀行貨幣政策委員會委員、北京大學國家發展研究院院長黃益平等學者表示，為提振消費支出及維持貨幣彈性，當局應加碼推出達1.5萬億元(人民幣．下同)的新刺激措施，以抵消美國關稅對經濟增長的拖累。彭博報道，黃益平和另外兩名專家發表報告，指自4月以來，中國經濟一直面臨新干擾，如美國加徵關稅和中國通縮持續。為了應對這些不斷變化的挑戰，中國必須採取更強大的逆周期政策來維持穩定增長，大力推動結構性改革。報告表示，政府應考慮在12個月內加碼推出1萬億至1.5萬億元的一籃子計劃，以提振居民消費，從而減輕美國20%至30%關稅對經濟造成的傷害。報告又認為，人行仍有進一步下調政策利率的空間，並引導銀行降低貸款市場報價利率(LPR)，以助提高名目經濟增長增強的預期，還建議人行保持人民幣滙率足夠的彈性，以抵禦未來的外部衝擊。➢人行官員稱將研汽車經銷更具適配性政策措施：中國全國工商聯旗下汽車經銷商商會(全聯車商)近日召開行業座談會。參會的人民銀行相關司局負責人表示，金融部門正密切關注汽車經銷行業存在的相關問題，後續將着力研究更具適配性的政策措施。本次座談共有45家汽車經銷商和地方商會代表參加，人民銀行、金融監管總局、全國工商聯相關部門負責人參加座談會並聽取企業的意見建議。會上有7家汽車經銷集團建議，金融機構要對能夠正常經營的企業不要壓貸、抽貸、斷貸，優化服務政策，簡化審批流程，豐富汽車金融產品供給，規範保險市場秩序。全聯車商引述參會的人民銀行信貸市場司、金融監管總局財險司等相關負責人稱，金融部門正密切關注汽車經銷行業存在的相關問題，後續將結合國家促消費、汽車「以舊換新」等政策導向，深入剖析企業反映的問題癥結，着力研究更具適配性的政策措施。中國以「價格戰」為代表的「內捲式」競爭引得監管部門放話加大整治力度之際，一汽集團和比亞迪等16家車企公開承諾將供應商支付賬期統一至60天內，涵蓋國企、民企、造車新勢力企業。隨後全聯車商也呼籲所有生產廠家，應縮短返利兌現賬期，並設置明確清晰的返利政策。在物價持續下行背景下，中國「反內捲」力度將明顯加大。中國中央財經委會首次提出「治理企業低價無序競爭」，還強調規範地方招商引資、完善地方官員政績考核體系等，對建設全國統一大市場進行系統性部署。➢內地推動國有資本加快集中前瞻性戰略性新興產業：國務院國資委表示，推動國有資本加快向前瞻性戰略性新興產業集中，加快發展戰略性新興產業和未來產業；要加快關鍵核心技術攻關，推進創新平台建設，強化共性技術供給，進一步加強基礎研究，加快實現高水平科技自立自強。國資委召開專題會議，指出要推動中央企業切實發揮在建設現代化產業體系、構建新發展格局中的科技創新、產業控制、安全支撐作用。國資委並稱，要科學謀劃布局，強化出資人政策保障，推動國有資本加快向前瞻性戰略性新興產業集中；要加快發展戰略性新興產業和未來產業，突出大工程帶動，突出場景應用，突出新型基礎設施建設，築牢國家戰略安全根基。➢財政部引導保險資金長期穩健投資，進一步加強國有商業保險公司長周期考核：據內媒報道，國家財政部引導保險資金長期穩健投資，進一步加強國有商業保險公司長周期考核，財政部發佈引導保險資金長期穩健投資，進一步加強國有商業保險公司長周期考核的通知。《辦法》中經營效益類指標的「淨資產收益率」由「3年周期指標+當年度指標」相結合的考核方式調整為「當年度指標+3年周期指標+5年周期指標」相結合的考核方式。其中，當年度指標為「當年淨資產收益率」，權重為30%；3年周期指標為「年周期淨資產收益率」，權重為50%；5年周期指標為「5年周期淨資產收益率」，權重為20%。➢滬深交易所明確滬股通及深股通投資者程序化交易報告：上交所發布《上海證券交易所證券交易規則適用指引第2號──滬股通投資者程序化交易報告》，深交所發布《深圳證券交易所證券交易業務指引第3號──深股通投資者程序化交易報告》(下稱《報告指引》)，按照內外資一致的原則將滬股通、深股通投資者納入程序化交易報告範疇。滬深交易所表示，這是落實《證券法》《證券市場程序化交易管理規定(試行)》，以及《上海證券交易所程序化交易管理實施細則》《深圳證券交易所程序化交易管理實施細則》有關程序化交易報告規定的重要舉措，有助於進一步鞏固程序化交易監管的基礎，更好促進程序化交易規範發展，維護證券交易秩序和市場公平。據悉，前期滬深兩大交易所分別就《報告指引》向社會公開徵求意見，充分聽取吸收了相關市場機構和投資者的意見建議。《報告指引》整體上與內地現有程序化交易報告的有關規定保持一致，同時兼顧香港市場實際情況，對部分條款及填報字段進行了適應性調整，並為市場預留了較為充分的準備時間。報告主體方面，以北向投資者識別碼(BCAN碼)為基礎進行報告。報告路徑方面，由北向投資者向香港經紀商報告，再經由香港聯交所提供給滬深交易所。報告內容和監管要求方面，和境內整體保持一致。對未按要求履行報告及變更報告義務、報告訊息不完備等違反相關規定的主體，滬深交易所可以提請香港聯交所協助採取相應的監管措施或者紀律處分。實施時間方面，上述《報告指引》將於2026年1月12日起正式實施。正式實施後3個月內，存量投資者應當完成報告。滬深交易所表示，下一步將在證監會統籌下，進一步加強與香港聯交所的跨境監管協作，及時開展培訓，做好規則解讀，保障《報告指引》平穩落地。宏觀焦點 頁2/9 頁3/9➢上交所發布科創板成長層配套業務規則：為落實中證監前期關於在科創板設置成長層的相關意見，上交所正式發布相關配套業務規則。這次改革沒有針對未盈利企業納入科創成長層設置額外的上市門檻，存量32家未盈利企業將自指引發布實施之日起進入科創成長層，新註冊的未盈利企業將自上市之日起進入。上交所相關負責人在答記者問中表示，科創成長層調出條件實施「新老劃斷」。存量企業調出條件保持不變，仍為上市後首次實現盈利，有助於穩定存量企業和投資者預期；同時提高新註冊未盈利企業調出條件，推動新上市公司加速技術研發和市場拓展。科創成長層企業按照規定發布符合調出條件的公告後，上交所原則上在兩個交易日內將企業調出。上交所將加大調出前後的監管力度，強化上市公司日常監管和異常交易監管聯動，嚴厲打擊內幕交易、操縱市場等違法違規行為。負責人表示，本次改革沒有對個人投資者參與科創成長層股票交易新增投資交易門檻，仍為具備「50萬元(人民幣‧下同)資產＋兩年經驗」的資金門檻和投資經驗即可。上交所本次發布了新制定的《科創板上市公司自律監管指引第5號-科創成長層》、《發行上市審核規則適用指引第7號-預先審閱》和《發行上市審核規則適用指引第8號-資深專業機構投資者》三項業務指引，以及修訂的兩項業務指南。上交所負責人提到，本次面向優質科技型企業試點IPO(首次公開發行)預先審閱機制，是充分參考境外市場經驗，進一步提升預溝通服務質效乃至股票發行上市審核工作整體質效的重要創新。將重點從準確把握適用情形、推動提高申請文件質量等四方面着手，做好預先審閱機制與現行股票發行上市審核機制的銜接。此外，《資深專業機構投資者指引》發布後，適用科創板第五套上市標準的新申報企業即可適用。主體方面，包括治理結構健全、管理資產規模較大、具有良好誠信記錄的私募基金、政府出資設立的基金等。投資經驗方面，相關投資機構投資的科技型企業中，近5年有5家以上已在科創板上市或者10家以上已在境內外主要證券交易所上市；持股比例和期限方面，相關投資機構應當在發行人IPO申報前24個月到申報時，持續持有發行人3%以上的股份或5億元以上的投資金額，不能突擊入股。根據相關業務指南，科創成長層股票簡稱後增加了特殊標識「U」；對新註冊科創成長層股票添加標簽「成」，提示訊息為「新註冊科創成長層股票」；對存量科創成長層股票添加標簽「成1」，提示訊息為「存量科創成長層股票」。➢深交所修訂創業板綜合指數編制，增加風險警示股票月度剔除機制：深交所發布修訂創業板綜合指數編制方案公告稱，增加風險警示股票月度剔除機制。對於公告將被實施風險警示的樣本股，從公告次月的第二個星期五的下一個交易日起將其從指數中剔除。對於公告將被撤銷風險警示的股票，從公告次月的第二個星期五的下一個交易日起將其納入指數。該修訂自7月25日起實施。同時，增加ESG負面剔除機制。樣本股ESG評級降為C級及以下的，從評級變更次月的第二個星期五的下一個交易日起將其從指數中剔除。ESG評級上升至C級以上的股票，從評級變更次月的第二個星期五的下一個交易日起將其納入指數。本次修訂於7月25日起實施。➢內地債券承銷商內捲，交易商協會啟動自律調查：針對廣發銀行2025至2026年度二級資本債券項目承銷費問題，中國銀行間市場交易商協會發布通知稱，對包括中信證券(6030)的6家頭部主承銷商啟動自律調查。在不到一個月前，中國交易商協會發布《關於加強銀行間債券市場發行承銷規範的通知》，劍指債市「反內捲」，對低價承銷費等問題明確自律要求，其中，禁止「返費」等扭曲市場價格的行為。路透引述廣發銀行供應商服務平台的一份標注日期為7月10日的二級資本債券發行服務機構(主承銷商)選聘採購項目中選結果公示顯示，該行2025至2026年度二級資本債券項目的最低承銷費金額只有700元(人民幣‧下同)，最高只有3.5萬元；項目選定的6家主承銷商總承銷費用也僅為63448元，含6%增值稅。不過，該網站最新已刪除了6家承銷商各自承銷費的明細表格，只顯示總承銷費用63448元。6家中標機構包括中信證券、中信建投(6066)、國泰海通(2611)、
