大模型持续迭代，智能体加速落地——计算机行业周报（2025.7.7—2025.7.11）

市场回顾

过去一周，上证综指上涨1.09%，创业板指上涨2.36%，沪深300指数上涨0.82%，计算机（申万）指数上涨3.22%，跑赢主要指数。

周观点

1. 国内外大模型持续更新：

   • xAI：发布Grok 4，号称“世界上最强AI模型”，具备更强的逻辑推理和语言理解能力，首次尝试多模态信息处理。
   • Meta：以超2亿美元年薪挖角前苹果AI基础模型团队负责人庞若鸣，为其“超级智能实验室”壮大研发团队。
   • OpenAI：CEO奥尔特曼披露GPT-5将于今年夏季推出，将集成文字、图像、语音甚至视频处理能力，支持更大的上下文窗口。
   • 月之暗面：开源Kimi K2模型，总参数量达1万亿，在多项基准测试中取得SOTA成绩。

2. AI Agent加速落地：

   • 字节跳动：飞书发布AI开发“全家桶”，助力企业打造专属AIAgent。
   • OpenAI：计划发布全新浏览器，挑战谷歌搜索霸权。
   • 微软：上线Deep Research公开预览版，整合o3模型与必应搜索能力，实现复杂研究任务的自动化。

投资建议

建议关注：

• 算力：华丰科技、申菱环境、寒武纪、海光信息、安博通等。
• AIDC：科华数据、云赛智联、弘信电子、润建股份、润泽科技、数据港等。
• AI应用：金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、汉得信息、卓易信息、普元信息等。

风险提示

• 下游景气度不及预期。
• 政策推进不及预期。
• 技术创新不及预期、行业竞争加剧。