焦煤
- 现货：山西市场主流价格970元/吨，蒙5#主焦原煤自提价753元/吨，均上涨。
- 基本面：蒙古口岸关闭，进口煤减少；国内矿山及洗煤厂陆续复产，开工率及产量回升。
- 库存：环比去化7.92%，焦企库存增加。
- 焦炭：前期提降，近期焦企提涨。
- 钢厂：铁水产量下滑。
- 观点：短期行情偏强，关注焦企提涨后续。
原油
- 地缘风险：中东局势降温，但伊朗核问题及美国制裁仍存。
- EIA报告：美国原油库存降至低位，成品油库存下降，但原油库存意外增加。
- OPEC+：同意8月增产54.8万桶/日，超预期；沙特阿美上调8月亚洲售价。
- OPEC展望：下调未来四年全球石油需求预测，但坚称峰值未到。
- 美国政策：特朗普将推迟关税谈判截止日期至8月1日。
- 观点：原油价格震荡运行，关注需求及地缘风险。
期市综述
- 涨跌：焦煤涨超3%，焦炭、玻璃涨超2%，沪银涨超1.5%；氧化铝跌超2%，燃料油跌超1%。
- 股指期货：沪深300、上证50、中证500、中证1000均上涨。
- 国债期货：2年期持平，5年期、10年期、30年期均小幅涨跌。
- 资金流向：中证1000、沪深300、沪银资金流入；沪金、原油、多晶硅资金流出。
沪铜
- 美联储降息：市场摇摆，特朗普宣布对铜征收50%关税，8月1日生效。
- 供给：粗炼费、精炼费止跌回稳，供应偏紧预期改善。
- 需求：7月转为季节性消费淡季，下游采购积极性降低。
- 观点：美指压制上行空间，关税若实施，出口需求减少，库存累库，行情偏空，短期震荡为主。
碳酸锂
- 价格：SMM电池级碳酸锂均价6.365万元/吨，环比上涨350元/吨。
- 供需：产能利用率61.8%，供应充裕，库存累库，压力短期难以缓解。
- 需求：下游刚需补库为主，7月电池材料厂开工负荷增加。
- 观点：期货盘面偏离基本面，行情高位盘整，警惕超预期回落。
沥青
- 供应：开工率回升至32.7%，7月排产增加，增幅23.6%。
- 需求：下游开工率下降，道路沥青开工环比下降1.0个百分点。
- 库存：炼厂库存小幅回升，终端项目资金受制约。
- 观点：中东地缘风险降温，全球贸易战恐慌情绪缓解，建议逢低做多沥青09-12价差。
PP
- 下游：开工率48.64%，塑编开工率42.0%，订单略有减少。
- 供给：检修装置重启，开工率83.5%，标品拉丝生产比例24.5%。
- 库存：石化去库速度一般，库存中性水平。
- 观点：全球贸易战及原油价格影响，供应缓解，下游恢复缓慢，库存压力大，预计低位震荡。
塑料
- 开工率：85%，PE下游开工率37.87%。
- 库存：石化去库速度一般，库存中性水平。
- 需求：美国加征关税不利于出口，乙烷进口受限。
- 观点：新增产能，下游需求一般，库存压力大，预计低位震荡。
PVC
- 开工率：76.97%，下游开工下降。
- 库存：社会库存继续增加，仍偏高。
- 需求：房地产数据改善缓慢，需求未实质性改善。
- 观点：新增产能，电石价格支撑弱，需求未改善，预计低位震荡。
豆油
- 价格：主力09合约收盘价7986元/吨，涨幅0.73%。
- 供应：油厂开工率高，豆油库存累积。
- 需求：终端需求有所增加，但消费淡季成交清淡。
- 观点：库存高，上行空间受限，关注价格突破8000元/吨压力位及关税政策变化。
豆粕
- 价格：主力09合约收盘价2976元/吨，涨幅1.12%。
- 供应：美国大豆潜在丰产，国内油厂维持高开机率。
- 需求：高温抑制畜禽采食，终端消费增量有限。
- 观点：豆粕将延续累库趋势，需求改善有限，关注美豆产区天气、养殖业动态及成本因素。
螺纹钢
- 价格：主力合约收盘价3133元/吨，涨幅1.1%。
- 供应：钢铁企业开工率下降，高炉止增转降，螺纹产量减少。
- 需求：螺纹表需减少，高频成交缩量，终端需求季节性弱势。
- 库存：社库由增转降，厂库由降转增，库存仍处高位。
- 原料：高炉原料价格支撑较强，澳巴铁矿发运降低。
- 观点：供需双弱，基本面未见改善，淡季钢价易承压，预计短期维持偏强运行。
热卷
- 价格：主力合约收盘价3273元/吨，涨幅1.24%。
- 供需：热卷产量收缩幅度大于需求，库存小幅累库。
- 下游：汽车淡季特征明显，板类内需放缓。
- 政策：传闻下周召开中央城市工作会议，引发棚改式刺激政策预期。
- 原料：煤矿复产偏慢，煤焦现货成交改善。
- 观点：期现共振行情持续，短期易涨难跌，预计维持偏强走势。
尿素
- 价格：盘面低开低走，日内震荡收跌，现货价格稳中上扬。
- 供应：日产变动不大，检修装置陆续复产。
- 需求：农业需求拿货谨慎，工业需求偏弱，复合肥工厂开工负荷低位。
- 库存：连续去化，出口订单支撑。
- 观点：短期依旧以震荡偏强为主，关注出口政策情况。
