两轮车行业近况更新20250709

两轮车行业近况更新20250709 1、会议信息 时间：7月9日 参会人：国投分析师 2、全文摘要 摩托车行业正经历显著变化，中大排量摩托车受看好，春风和隆鑫被推荐为投资核心标的。政策传闻、央媒正面报道及多城市解除禁限摩政策，均预示行业利好，有望推动出口和内需增长。春风150复古大盘ora凭借竞争力、智能化配置和动力表现，备受期待。隆鑫业绩喜人，净利润显著增长。电动两轮车板块，虽二季度销量增长放缓，但超跌后投资雅迪和爱玛提供了机会。综上，建议关注摩托车及电动两轮车板块的超跌反弹投资机会。 3、要点回顾 对于摩托车板块，你们有哪些核心推荐标的？我们核心推荐的摩托车板块标的有春风和隆鑫。 最近摩托车板块有哪些变化，特别是政策方面的？是否有城市已经解除了禁限摩政策，效果如何？ 最近春风、钱江等摩托车板块上涨明显，这可能与政策传闻有关。有消息称要解除禁限摩政策，包括13年的强制报废政策。今年之所以有解禁的可能性，是因为央媒首次正面报道了摩托车文化，并讨论了竞建模是否合理。目前，禁限摩政策的法律依据存在争议，且很多地区的文件已过期。此外，随着国内玩车需求的崛起和公众维权意识增强，一些地区开始取消对摩的处罚。目前西安、鄂尔多斯、西宁、大连、吉林以及信阳等城市已解除新项目的禁限摩政策。以西安为例，在 解禁五年后，交通拥堵反而缓解，交通事故率也降低了。因此，逐步放宽禁限摩政策是有可能的，这将利好中大排量摩托车出口，以及国内市场的预期改善。 春风150复古车型ora发布的情况如何？ 春风150复古车型ora搭载了隆鑫的150发动机，有低配版（售价11980元）和 高配版（售价13980元）。高配版增加了智能化配置，如6.2寸仪表盘、手机连 接投屏导航等。相比竞品，ora在价格上更具优势，动力方面最大功率达到11.8千瓦，震动抑制方面采用全球同级别首个搭载平衡轴的发动机，配置丰富，空间大，适合通勤，我们认为该产品有望取得成功。 隆鑫的业绩预告情况怎么样？ 隆鑫前天发布了业绩预告，预计上半年扣非净利润在7.97到10.8亿元之间，同比增长70%到90%，符合市场预期。 电动两轮车板块的情况如何？ 二季度爱玛和雅迪的销量分别为330万到340万辆和480万辆左右，同比增长20%和16%。由于行业增速放缓，两家公司股价近期回调了20%以上，但考虑到政策影响下的行业大逻辑，当前可以关注爱玛和雅迪因超跌带来的投资机会。 总体而言，您最推荐的标的有哪些？ 我们最推荐的标的仍然是中大牌摩托车出海的春风跟隆鑫，同时也建议关注雅迪和爱玛的超跌反弹机会。