两轮车行业政策解读及板块更新20240922

2024年09月22日21：11发言人00：00 今天的会议先由我来对这个行业的政策背景以及对行业的影响做一个大致的解读和判断，后续时间交给三位同事对各自的相关的子板块做一个近况的更新。最后来到这个提问的环节，首先我想对这个行业的政策背景以及这个政策带来的影响做一个解读。大概是会从四个方面，也就是说这个行业的政策更新的一个大背景，以及具体的上周五的政策的一个具体的变化的方向。 两轮车行业政策解读及板块更新两轮车行业政策解读及板块更新20240922_原文原文 2024年09月22日21：11发言人00：00 今天的会议先由我来对这个行业的政策背景以及对行业的影响做一个大致的解读和判断，后续时间交给三位同事对各自的相关的子板块做一个近况的更新。最后来到这个提问的环节，首先我想对这个行业的政策背景以及这个政策带来的影响做一个解读。大概是会从四个方面，也就是说这个行业的政策更新的一个大背景，以及具体的上周五的政策的一个具体的变化的方向。第三个方面就是这个对行业带来的影响，以及最后就是相关的落实到两轮车主机厂的标的的一些推荐。 发言人00：52 首先事件的背景其实相信大家也也有所了解了。就是这一轮国标的更新，其实是一个相当于电动两轮车这个行业最基本的产品规范的一个第二次修订。这个产品规范是在1999年是第一次做了一个制定，它是由工信部主导的一个产品标准。在2018年是做了第一次修订，也因此带来了上上一轮可能在19年和20年开始的电动两轮车的这个行业一个巨大的变化，也就是我们在此前经常提到的新国标。这一次的这个国标修订，实际上是电动自行车安全技术规范的第二次修订了。那这一次其实因为在此前已经有各项相关的政策，做了很多的前期的铺垫，所以我们也有一个比较明确的判断，就是这一轮的政策的力度和效果，在大的方向上是要比2018年的那一次修订可能是要更大的，这是一个政策的背景。那我们也看到其实这一次政策涉及到的部门也会变多了，像2018年那一次，可能主导部门主要是工信部，但这一次会有公安部、应急管理部，以及像后续涉及到的给补贴方向的有财政部等相关部门的一个参与。这是这个政策的背景。 发言人02：26 那具体发生了什么变化呢？我觉得可以简单提炼的话是有两方面。一个是为了保障资金的安全性的话，其实它重点的是在这个最高速度的测定办法和这个最高重量上做了一些优化。核心的数量上的变化是咱们可以看到，虽然25千米每小时的这个最高时速没有发生变化，但它对测量方法有了更明确的一个规定。我们认为最实际的影响就是举一个例子，就可能以前的25千米每小时，它更多的是轮胎的转速最高是可以达到2，最高只能达到25千米每小时的。那实际上车在运行过程中或多或少是有损耗的那对于骑行者本身自己的最高速度是很难达到15千米小时。那这一次其实是优化了这个电动机的额定功率和最高转速的测试方法，让它达到了骑行者最高的实际的使用骑行速度有25千米每小时。所以其实是在你通过测试的手段对这个最高时速有一定的放宽，相信也会更贴近消费者实际的一个使用诉求。 发言人03：48 然后第二个非常大的变化就是这个重量的限制要求放松了。当然它主要是针对铅酸电池的，因为具体是由之前的50 5000克提高到了60 3000克。原因在于50 5000克以下的铅酸键去说，因为铅酸电池能量密度是偏低的，所以造成车的续航也偏低。那现在对于针对铅酸电池提高到60 3000克，实际上也是顺应了消费者的诉求。能把这个普通的铅酸电池车的续航也有所提高，相当于使用铅酸电池车就能更大程度上的满足消费者的诉求，这个是改动的第一个方向，也是最核心的一个改动点。 发言人04：35第二个就是说从提升这个产品的安全性的角度也有非常多的更新。具体的变化主要集中在，第一个就是这个塑料 件的占比，提出了明确的要求。包括还有材料阻燃试验的要求和方法也提出了一个具体的要求。相当于是对于电池爆炸引发的火灾安全事故，最后造成的一个结果，尽量的控制在一个比较小的范围内，这个是集中解决这个火灾安全隐患的那同时还嗯有有还有一个非常大的革命性，就是增加了北斗 定位和动态安全监测的要求。这一块其实我们个人判断是有一些仿照，当时在前几年在推广新能源汽车时的做法。就相当于对于每一块后续新增的电动两轮车的电池的实际的物理运行状况做一个实时的监测。对于温度失控，然后这个状态异常的电池，能够及时识别到位置和报警，也是从火灾发生之后，就是这个呃风险发生之后，及时识别风险以及定位风险，能够起到一个加速的作用。 发言人06：02然后第三块也一个核心的一个非常重要的就是对防篡改的要求和方法做了进一步的严格管理。那相信对于行业之 前因为也因为刚才也提到有有这个北斗定位的要求，其实他也是会坚持测速功能的。所以可能后续的这个防止车辆改装，以及防止解限速的这个政策导向会落实的会更加的明确。与此同时，当然还有一些对于企业质量保证能力和产品自身的要求，这个是重点的，强调了生产企业的这个生产门槛。所以我们觉得会对行业的这个准入门槛 有比较大幅的提高，后续可能小微企业的生存会变得更加的艰难。 这个主要是第二方面就是在这个政策具体发生了什么改动好的一个一个分析，在这里简单做一个总结，我们可以看到就是首先变化上主要集中在最高时速的测定上，有所宽松，相当于消费者最后拿到手里的车的最高速度是以之前的上一版的新国标，实际体验上是要更高一些的，这个也会覆盖更多消费者最朴素的需求。然后第二块就是这个重量上，给了铅酸电池更高的一个重量的一个更高的重量限定，以至于其实的铅酸电池车就能够满足一些以前可能必须要用锂电车才能满足的一些长续航的要求。 发言人07：51 第三个方面就是在对于整体的生产成本上会有所被动的提高。这主要体现在像塑件和阻燃件的一些要求，以及可能最后造成的整车轻量化的要求。再就是像北斗定位和动态安全监测，这个也会为每辆车每每辆车大概带来200块钱左右的一个成本的增加。然后像企业质量保证能力，也是对于这个行业的生产端提出的一个生产门槛要进一步加高的这样一个需求。这个是第二方面就是对于具体的政策的一个剖析。然后第三方面就是我我们认为这个行业这一次政策出来，会对行业造造成的一个影响的一个解释。其实刚才在对这个政策本身的一个解读当中，就已经对这个政策影响的方向做了一个大概的预判。我们也在这儿做一个集中的更新。 发言人08：59 第一方面首先就是就这个政策出来的时间点，我们认为是比较超出预期的。工信部公布的一个关于这个新国标更新的时间节奏，当时给到的一个预期实际上是六个月，也就相当于是在今年的12月底，才会对这个国标更新有一个落地。但是我们看到上周其实就是前天这周五的这个呃新国标的更新，其实已经把这个征求意见稿的时截止时间提前到了10月19号。按照一般从征求意见稿征集意见结束到这个定稿公布大概1到2周的时间去推算的话，其实可以预期可能本次国标更新的这个落地时间会跟11月1号的用在电动两轮车上的锂电的强制性国标同步实施。 发言人10：03 这个其实是有一个大概两个月的提前的那相应的还有一个时间点的超预期，就是对于生产端的这样一个过渡期。因为此前的预期是今年年底公布开始实施。然后25年的六月底也就是半年的时间给到厂家的过渡期。然后25年的12月再来六个月给到销售端的一个过渡期。那现在实际上如果是十月底开始执行，对于厂家的过渡期就也会依次的提高到提前到25年的四月份，有两个月的提前。对于销售端的过渡期，这一次也缩短到了三个月。那也就是说会提前到25年的七月份，比之前的预期实际上是接近提前了有半年。 发言人10：55 那相当于我们不需要，最后总结下来对于行业的影响，就是我们不需要等到明年下半年才会看到一个集中的国标，就是这个旧国标到新国标的一个替换。在明年的七月份，也就是明年最大的旺季之前，我们就能够看到这个比较大的一波换车潮的到来。这个是我们觉得还是比较超预期的，这个也是这一轮上周五的政策与之前预期最大的一个一个一个差异点。 发言人11：32除了这个预期时间更早的一个情况，我们觉得这个实际的影响也会比较大。在于其实在上个月各地的这个以旧换 新的补贴落地的过程之后，其实相信各位朋友也能从各个终端了解到，落地情况其实并没有特别的理想。这里面其实恰恰就是这一轮国标更新，跟这个以旧换新的推广时间有一些时间差所造成的。 发言人12：08因为按照刚才我说的以前的时间预期，实际上相当于对于普通消费者和经销商会面临一个非常朴素的一个矛盾 点。就在于以旧换新可能从理论的政策上是从今是从八月底到12月底，这四个月就应该是密集的推广期了。但是对于普通的消费者和经销商而言，他们会面临的一个矛盾的情况就是我不知道现在买的车在过渡期，在这个新国标真正的更新落地之后，还是不是一个新的国标车，以及这个新以及如果我还是觉得老国老国标的车，在这个过渡期结束以后的路权会不会有风险，其实这个问题是现在没有答案的。所以最理想的情况肯定还是新国标在尽早的更新。然后消费者按照最新的国标去做一个替换，是一个比较理想的状态。所以可能时间的提前上不是说有特别多的夸张，看起来只有两个月，但是实际上对于这个以旧换新政策的执行效果，实际上是可以有较大幅度的加成的。因为我刚才也提到从八月底到12月，其实12月其实总共也只有四个月。 发言人13：32 那相当于如果按照年底才出国标的话，可能这四个月都会处于一个比较矛盾的一个状态中。那现在可以预期到，其实因为现在已经有征迁意见意见稿出来了。其实对于厂家而言，至少是知道一个明确的方向在哪里。现在就可以开始备货。基本上到11月初这个国标真正公布的时候，其实产品就是可以直接投放到市场上。消费者也是在10，相当于在今年的11月12月，可以在用最理想的状态去对自己的存量的这个钞票车做一个替换。所以我们认为这个时间的体现，对以旧换新的成果的放大是有一个直接的正向的刺激的。 发言人14：17这方面对于今年行业四季度可能就会出现一个传统淡季，出现一个销售比较旺的这样一个情况。对于行业今年前 三个季度一直以来的销售不太火不太火，轿车甚至有些冷淡的情况，形成一个非常好的一个刺激。所以这也是我们认为这一个新国标在这个时候提前的做一个公布和执行，是对行业拐点的一个最为明确的一个信号。齿轮拐点 的这个力度也会比较可以预期，最后实现的把握度要比之前想象的要更更大一些。 发言人15：06 除了这个政策本身的时间提前，以及对于销售的这个刺激而言，再往后的一些更深远的影响，我在这里也想再多做一些分享。首先就是刚才已经比较细的讲了，可能今年接下来的3到4个月，剩下的时间会怎样的一个过程，大概就是11月初，强制锂电和这个新国标的标准都会同步的更新。消费者能够配合各地已经开始陆续有细则的以旧换新，做一个更好的替换。到了今年的12月，可能就是最后的年底这个冲刺的销量。今年的四季度，厂家的销售数据要比之前会有一个比较大幅度的提高，这是今年的一个影响。 发言人15：56 往后我们觉得首先可以看到此轮的政策是一方面加高了对于生产端企业门槛的要求。第二方面就是产品本身是有一些出于合规成本上升带来的一些成本上升的那由此我们可以预期到，其实产品的提价是一个伴随里面的一个主要的一个增量的逻辑。与此同时可能也有朋友担心可能一个是以旧换新的政策的持续性问题，第二个就是因为可能明年有比较多的替换需求，会不会像过去历史上发生过的，就是行业的销量忘了，但是大家的盈利能力或者说单单车价值量受损。 发言人16：54 我们觉得首先在以旧换新政策上，根据我们了解到的情况，其实明年可能反倒是一个主意。今年可能是先把这个以旧换新的整个流程给跑通，那明年政策续期的概率实际上是非常大的。那基于现在其实以旧换新政策给到的这个方向比较明确，就是重点的会去流向头部的企业，或者甚至说更近一步更严格的白名单企业。所以明年有补贴带来的这个大水漫灌，导致大家价格受损的这个概率其实是偏低的。再加上刚才也提到今这个合规成本是有被动上升，所以我们对于明年行业的一个大概的走向，更多的是认为价会形成一个量价齐升的一个局面。那这个里面量增的概率