计算机行业总结
终端安全与基础软件自主可控
- 事件背景：黎巴嫩寻呼机爆炸事件引发对智能硬件设备安全性的关注，凸显基础软件自主可控的必要性。
- 鸿蒙生态：鸿蒙作为国内终端安全和自主可控的核心基础软件，其生态加速完善，长期潜力可期。鸿蒙在隐私安全合规、知识产权保护、管理可控性等方面具有显著优势，对国内终端安全具有重要意义。
投资建议
- 政策支持：会议通过《进一步全面深化改革，推进中国式现代化的决定》，强调科技自立自强。
- 历史回顾：计算机板块涨幅前列的公司主要聚焦于国内算力需求和自主可控两个方向。
- 国内算力需求：当前国内AI快速发展，算力建设成为重要内需，是最确定的主线之一。
- 自主可控：政策高度支持下，自主可控和国家安全成为核心方向，信创行业迎来重要拐点，国企改革将进一步推动行业发展。
- 鸿蒙生态：“纯血鸿蒙”及相关生态持续丰富，鸿蒙有望将PC作为下一个“主战场”，引领国产化生态加速前行。国外安全事件凸显终端和核心基础软件安全的重要性，鸿蒙作为国产终端设备的基础软件底座将发挥更关键作用。
- 工业软件：作为中国工业新质生产力的重要引擎，工业软件在自主可控背景下成为重要演绎方向。
建议重点关注领域及龙头企业
- 自主可控：中国软件、达梦数据、海光信息、软通动力、中国长城、太极股份、纳思达等。
- 鸿蒙：软通动力、中国软件国际、拓维信息、润和软件、诚迈科技、麒麟信安、东方中科等；鸿蒙操作系统加密安全：吉大正元。
- 国内算力需求：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、中国长城、神州数码等国产AI服务器厂商；寒武纪、海光信息等国产AI芯片企业。
- 工业软件：概伦电子、华大九天、广立微、中望软件、浩辰软件、索辰科技、中控技术、柏楚电子、宝信软件、科远智慧、能科科技、固高科技、赛意信息、汉得信息、鼎捷软件等。
风险提示
通信行业
- 无线通信模组：BP机作为特种终端，无线通信模组需求正在扩张。物联网通信模组是万物互联的基石，受益于物联网连接数的高速增长。
- 市场数据：
- 2022年全球物联网终端连接数量增长18%，达到144亿台；2023年将再增长16%，达到167亿台；至2027年全球将有297亿台活跃物联网连接终端，2022-2027年CAGR为15.6%。
- 2024年全球物联网市场规模将达到13873亿美元，2028年将达到22266亿美元，复合增长率为12.6%。
电子行业
- 散热材料：手机中最常用的散热材料为石墨散热膜和VC均热板，不会造成苹果手机爆炸现象。
风险提示
