美国银行美股招股说明书(2025-07-10版)

此定价补充说明不完整且可能变更，涉及1933年证券法下的有效注册声明。本定价补充说明及其伴随的产品补充说明、招股书补充说明和招股书并非在任何国家或司法管辖区提供出售这些票据的报价，若在所述国家或司法管辖区提供该报价则不合法。 ®®与罗素2000指数和标普500指数表现最差的挂钩 与罗素2000指数表现最差的对冲基金收入发行可赎回收益票据• ®索引和标普500®指数，预计于2030年7月30日到期（以下简称“通知”），预计将于2025年7月25日开始定价，预计将于2025年7月30日发行。•若未提前到期前被赎回，则约为5年期限。 ••年度6.45%的或有票面利率（每季度1.6125%）若收盘水平每在适用的观测日期上大于或等于其起始值的55.00%，假设注释尚未被调用。票据的付款将取决于罗素2000的个体表现®索引和标普500®索引（每一项称“标的”）。 自2026年1月29日起，可按我们的选择每季度赎回，金额等于本金加上相关的或有利息支付额，如果其他情况下应付的话。 假设备注在到期前未被调用，如果•或者从其初始值下跌超过45%的情况下，在到期时您的投资将面临对表现最差的基础资产价值下跌的1:1下行风险，最高可达100%的本金将面临风险；否则，在到期时，您将收回本金。在到期时，如果收盘水平达到每在其最终观察日期下大于或等于55.00%的起始值。 •所有票据的付款均受票据发行人美国银行财务有限公司（“美国银行财务”或“发行人”）和美国银行公司（“BAC”或“担保人”）作为票据担保人的信用风险影响。 •注释将不会在任何证券交易所列出。 •CUSIP编号：09711J6X2。 定价日时，票据的初始估计价值预计在每1,000.00美元面额票据为925.00美元至975.00美元之间，低于下文列出的公开发行价格。你持有的票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。有关更多信息，请参见本定价补充文件的第PS-9页开始的“风险因素”以及第PS-20页的“票据结构”。 笔记与传统债务证券之间存在重要差异。潜在购买者应考虑开始于本定价补充文件第PS-9页的“风险因素”、伴随产品补充文件的第PS-5页、伴随招股书补充文件的第S-6页以及伴随招股书的第7页中的信息。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否决这些证券，或确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成犯罪行为。 某些经销商为销售给某些收费顾问账户而购买本票据时，可能会放弃部分或全部的其销售让步、费用(1)或佣金。投资者在这些费用型顾问账户中购买票据的公开要价可能低至985.00美元每1,000.00美元的票据本金。 (2)每1000.00美元的票据本金保单费折扣最高可达15.00美元，导致扣除费用前每1000.00美元的票据本金向BofA Finance的实际收益最低为985.00美元。 (3)除了上述承保折扣外（如有），美国银行财务公司的一名附属公司将就向其他注册证券经销商分销票据支付推荐费，按票据本金每1000.00美 销售代理 或有收入发行人可赎回收益票据，与罗素2000指数和标普500指数表现最差的一个挂钩 备注条款 观测日期、附条件付款日期和要约付款日期 任何票据的支付均取决于作为发行人的美国银行财务公司（BofA Finance）的信用风险，以及作为保证人的美国银行（BAC）的信用风险，还取决于底层资产的表现。票据的经济条款基于美国银行的内部融资利率，该利率是美国银行通过发行市场关联票据借入资金的利率，以及美国银行的附属公司进入的某些相关对冲安排的经济条款。美国银行的内部融资利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时所支付的利率。这种融资利率差异，以及承销折扣（如有）、推荐费以及下文所述的对冲相关费用（参见第PS-9页开始的“风险因素”），将降低票据的经济条款以及票据的初始估计价值。由于这些因素，您在定价日支付以购买票据的公开要约价格将高于票据的初始估计价值。 票据的初始估值范围载于本定价补充说明的封面页。最终定价补充说明将载明票据在定价日期的初始估值。有关票据初始估值和票据结构的信息，请参阅自第PS-9页开始的“风险因素”以及第PS-20页的“票据结构”。 ®®或有收入发行人可赎回收益票据，与罗素2000指数和标普500指数表现最差的一个挂钩 或有票息支付及赎回金额确定 在每一笔或有支出日，如果票据之前未被兑付，您可能每1000.00美元的票据本金金额可获得一笔或有利息支付，具体确定如下： 上述所有付款均受发行人 Bank of America Finance 和担保人 BAC 的信用风险制约。 下表说明了基于$16.125的或有票息支付额，在票据存续期内每$1,000.00面值票据的假设总或有票息支付额，具体取决于在可选提前赎回或到期之前有多少或有票息支付额是应付的。根据标的资产的表现，在票据存续期内，您可能不会收到任何或有票息支付额。 假设到期支付概况和支付示例 或有收入发行人可赎回收益率票据表 下表仅用于说明目的。它假设在到期前未调用注释，并基于假设的 值和显示假设的该表格展示了基于以下假设条件计算赎回金额和票据收益：最差标的的起始值为100，最差标的的假设票息障碍为55，最差标的的假设阈值55，每1,000.00美元票据本金的可选票息支付为16.125美元，以及最差标的的一系列假设最终值。实际收到的金额和最终的投资回报将取决于标的物（Underlyings）的实际起始值、息票障碍（Coupon Barriers）、阈值（Threshold Values）、观察值（Observation Values）和终止值（Ending Values），以及票据（Notes）是否在到期日前被提前赎回。,并且你是否持有票据到期。以下示例未考虑投资于票据的任何税务后果。 查阅下文中的“标的资产”部分，以获取标的资产最近的实际值。每个标的资产的终止价值将不包括该标的资产或该标的资产包含的证券所派发的股息或其他分配所产生的收入，视情况而定。此外，所有票据的支付均受发行人和担保人的信用风险影响。 ®®或有收入发行人可赎回收益票据，与罗素2000指数和标普500指数表现最差的一个挂钩 风险因素 您的对本息的投资涉及重大风险，许多与传统的债务证券不同。您决定购买本息应仅在仔细考虑本息的投资风险后，根据您具体情况与您的顾问商议决定，包括下文讨论的风险。如果您不了解本息的重大要素或一般金融事务，则本息不适合您投资。您应仔细阅读与本息相关的风险更详细说明，在随附产品补充说明从第PS-5页开始的“风险因素”部分、随附招股书补充说明的第S-6页以及随附招股书的第7页，如PS-24页下所标明的。 结构相关风险 您的投资可能损失；不保证本金返还。凭证在到期时没有固定的本金偿还金额。如果凭证在到期前没有被赎回，且ending value为• 或者其下值低于其阈值，在到期时，您的投资将承担1:1的下行风险，即最低表现标的资产价值下降，并且当最低表现标的资产的期末价值低于其期初价值每1%时，您将损失1%的本金。在这种情况下，您可能会损失笔记投资的大部分或全部。 您在票据上的回报仅限于票据期限内的或有利息支付所代表的回报，如有。您在票据上的回报仅限于票据存续期内支付的或有票息支付额，无论任何标的物的观察值或到期值超出其票息障碍值或起息值多少，适用同。类似地，到期或选择提前赎回时应支付的金额永远不会超过本金和适用或有票息支付额之和，无论任何标的物的观察值或到期值超出其起息值多少，适用同。• 价值。相比之下，直接投资于包含在一个或多个标的中的证券将允许你获得其价值增长的收益。票据的任何回报将不会反映如果你实际拥有那些证券并收到其支付的股息或分配所能实现的回报。 票据可提前赎回，这将限制您在全票据期内接收或有条件息票支付的能力。在每次到期赎回日，经我方选择，我们可全部赎回您的票据，但不能部分赎回。如果票据在到期日前被赎回，您将有资格在适用的到期赎回日收到早期赎回金额，并且票据上不会支付任何进一步金额。在这种情况下，您将失去在之后继续接收或有条件利息支付的机会。• 可选提前赎回的日期。如果在本金到期日前提前赎回本票，您可能无法投资于其他具有相似风险水平且能提供与本票相似回报的证券。即使我们不行使我们的提前赎回本票的选项，我们行使该选项的能力也可能对您本票的市场价值产生不利影响。在任何此类提前赎回中，是否提前赎回您的本票是我们的唯一选择。 付款日期，并且我们可能会也可能不会出于任何原因行使此选项。由于这种可选提前赎回的潜在性，您的票据的期限可能在六个月到六十个月之间。 您可能无法收到任何或有条件的代金券支付。笔记不提供任何定期固定票息支付。笔记的投资者不一定会在笔记上收到任何或有票息支付。如果任何标的的观测值低于其• 在观察日，若存在息票障碍，则您不会收到适用于该观察日的或有息票支付。如果在票据期内，任何标的的观察值在所有观察日中均小于其息票障碍，则您在票据期内不会收到任何或有息票支付，并且不会获得票据的正回报。 您在票据上的回报率可能低于具有相同到期日的传统债务证券的收益率。任何你在票据上收到的回报可能都低于如果你购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因为• 结果，当你考虑如通货膨胀等因素会影响货币时间价值时，你对票据的投资可能无法反映全部机会成本。此外，如果票据存续期间利率上升，或有应付利息（如有）可能低于具有可比期限的常规债务证券的收益率。 或有应付利息、提前赎回金额或赎回金额（以适用者为准）在不观察日之外不会反映标的资产级别的变化。在票据期限内的标的资产水平，除观察日外，不会影响票据的支付。尽管如此，投资者在持有票据期间，应一般了解标的资产的表现，因为标的资产的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将通过仅将每个或有利息支付期的起始值、票息障碍或阈值（若适用）与每个标的资产的比较观察值或期末值进行比较，以确定每期或有利息支付是否应付，并计算应适用的提前赎回金额或赎回金额。标的资产的其它水平将不会被考虑。因此，如果• 若未到成熟期且表现最差的标的的最终价值小于其阈值，即使每个标的在估值日期之前的水平始终高于其阈值，你仍将在成熟期获得低于本金金额。 因为收益凭证与基础资产表现最差（而非平均表现）挂钩，即使某个基础资产的名义价值或到期价值大于或等于其票息障碍或阈值（以适用者为准），你仍然可能无法获得收益凭证的任何回报，甚至可能损失收益凭证投资的大部分或全部。• 您的笔记与表现最差的底层资产相关联，一个底层资产级别的变化可能与其他底层资产的级别变化没有关联。笔记与由底层资产组成的篮子不相关联，其中一个底层资产级别的贬值在一定程度上可能被另一个底层资产级别的升值所抵消。在笔记的情况下， 或有收入发行可赎回收益率票据 | PS-9 每个标的的个别表现不会合并，且一个标的层面的折旧不会被另一个标的层面的升值所抵消。即使某个标的在观察日的观察值处于或高于其票息障碍水平，如果另一个标的在该日的观察值低于其票息障碍水平，你也不会收到与该观察日相关的或有票息支付。此外，即使某个标的的最终值处于或高于其阈值，如果表现最差的标的的最终值低于其阈值，你将损失笔记中的一部分或全部投资。 笔记上的任何付款都受我们的信用风险和担保人的信用风险影响，我们或担保人信用状况的任何实际或感知变化预计会影响笔记的价值。我们的票据是我们发行的未担保优先债务证券。任何票据的支付将由担保人全额无条件担保。除担保人外，票据不受任何其他实体的担保。因此，您收到任何票据支付的款项将取决于我们在适用付款日根据票据偿还各自义务的能力，以及担保人偿还各自义务的能力，而无论底层资产的表现如何。我们无法保证票据定价日之后我们的财务状况或担保人的财务状况会是什么。如果我们和担保人无法履行到期时各自承担的财务义务，则您可能无法收到根据票据