加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-07-10版)

根据规则424(b)(2)提交 注册号为333-282565 除非您的票据被召回，否则您将在每个息票支付日（预期为“摘要——息票支付日期”下指定的日期，始于2025年9月，止于2026年9月）收到每1000美元面值的票据9.375美元的息票（月息0.9375%，或最高年息11.25%）。除前述所述的息票支付外，您将获得的票款金额基于英伟达公司普通股（参考资产）的表现。 票据将在到期日（预计为2026年9月8日）到期，除非在任何到期观察日（预计为“摘要——到期观察日”下指定的日期，始于2026年2月并结束于2026年8月）自动赎回。如果参考资产在任何到期观察日的收盘价大于或等于初始价格（在交易日期设定，预计为2025年8月1日，将为期权标的资产在交易日期的收盘价或当日价格，可能高于或低于期权标的资产在交易日期的收盘价）。如果你的票据被自动支付，你将在相应的支付日期，就你每1000美元的票据本金，收到等于1000美元加上应计息票的金额。 如果您笔记未被自动调用，您的笔记回报，除最终应兑付的优惠券外，将基于最终价格相对于初始价格。到期时，对于您笔记的每1,000美元本金： ●如果最终价格是大于或等于初始价格的61.00%，您将获得相当于1000美元的现金金额；或 ●如果最终价格是小于61.00%的初始价格，你将收到与参考资产等值的一定数量的股份（以现金支付任何分数股份的替代），每份凭证等于股份交付金额，该金额等于商of (i) $1,000被除以(ii)初始价格。截至最终评估日，股票发行金额的价值将低于您票据面值的61.00%。 如果最终价格低于初始价格的61.00%，您的票据的回报预期为负，并将基于参考资产从初始价格到最终价格的百分比下跌。在这种情况下，您将损失全部或大部分投资。此外，自最终估值日起至到期日，参考资产价格的任何下跌将导致您的票据的回报低于我们支付给您现金（金额等于截至最终估值日计算的股票交付金额）所能获得的回报。为明确起见，如果股票交付金额低于1.0000，在到期时，您每张票据收到的现金金额，如有，将等于乘积分数份额和最终价格。您笔记上的任何付款或交货均以加拿大丰业银行为付款能力为前提。 投资于票据涉及一定的风险。您应参考本定价补充说明第P-14页开始的“附加风险”、随附产品补充说明第PS-6页开始的“票据特定附加风险因素”、随附招股说明书补充说明第S-2页开始的“风险因素”以及随附招股说明书第8页。 您笔记在交易日期设定条款时的初始估值预计在每1000美元本金925.00美元至965.00美元之间，这低于您笔记下方列出的原发行价格。参见下页的“关于票据估计价值的补充信息”以及第P-14页开始的“附加风险” Neither the United States Securities and Exchange Commission (the “SEC”) nor any state securities commission has approved or disapproved of the notes or passed upon the accuracy or the adequacy of this pricing supplement, the accompanying prospectus, prospectus supplement or product supplement. Any representation to the contrary isa criminal offense. 根据加拿大存款保险法（“CDIC法”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他管辖区的任何其他政府机构，该票据未由加拿大存款保险公司（“CDIC”）投保。 斯科舍资本（美国）有限公司 与英伟达公司普通股挂钩的自动调息固定票息触发票据，将于2026年9月8日到期（以下简称“票据”），系加拿大丰业银行（“银行”）的非次级、无担保债务，并受投资风险影响，包括因参考资产表现不佳及银行信用风险可能导致投资本金损失。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指加拿大丰业银行。该票据不会在任何美国证券交易所或自动化报价系统中挂牌。 这些票据是基于参考资产的收益而发行的衍生产品。这些票据不构成对参考资产的直接投资。通过购买这些票据，您不会拥有对参考资产的直接经济利益或其他权益、要求或所有权，也不拥有任何法律或受益所有权，包括但不限于任何投票权或获得股息或其他分配的权利。 斯科蒂亚资本（美国）公司（“SCUSA”），我们的附属机构，将向我们购买笔记，以便分发给我们其他的注册经纪商。SCUSA或其任何附属机构或代理人可以在笔记首次销售后，在市场做市交易中使用此价格补充。除非我们、SCUSA或我们的其他附属机构或代理人向您出售此类笔记时，在销售确认书中告知您其他情况，否则此价格补充正在市场做市交易中使用。参见本价格补充中的“分销补充计划（利益冲突）”以及随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。 原始发行价格、佣金以及上述银行的收入与我们所发行的一开始的手册相关。我们可能在最终定价补充日期之后决定销售额外的手册，以原始发行价格进行，并且佣金以及给银行的收入将与上述所列金额不同。您投资于这些手册的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为这些手册支付的价格。 关于票据估计价值的附加信息 在本定价补充说明的封面页上，银行提供了票据的初步估计价值范围。此估计价值范围是根据银行内部的定价模型确定的，这些模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初步估计价值的更多信息，请参阅本说明中的“附加风险——与估计价值和流动性相关的风险”。 票据的经济条款（包括息票）基于银行的内部融资利率，即银行通过发行类似的市场关联票据借入资金的利率、承销费、结构化费用、与销售和结构化票据相关的其他成本以及某些相关套期保值安排的经济条款。由于这些因素，您为购买票据支付的原发行价格将高于票据的初始估计价值。银行的内部融资利率通常低于银行发行传统固定利率债务证券时支付的利率，如“额外风险——与估计价值和流动性相关的风险”部分进一步讨论的。在任何时候，银行的票据价值估计或GS&Co.的票据价值估计均不由信用利差或银行为其自身支付的借款利率决定。 常规固定利率债务证券”。该银行使用其内部融资利率降低了这些票据对您的经济条款。 任何时候你的票据的价值都会反映许多因素，并且无法预测；然而，GS&Co.在二级市场上首次买入或卖出票据的价格（不包括高盛公司（“GS&Co.”）惯常的买卖价差），以及GS&Co.在账户报表和其他方面最初使用的价值，等于大约GS&Co.对你在交易日期的票据市场价值的估计，基于其定价模型，并考虑了银行的内部融资利率，加上一个额外金额（最初等于每1,000美元本金等于$）。 在此之前，GS&Co. 买卖您的票据（如果它选择做市，它并不必须这样做）的价格（不包括GS&Co. 习惯的买卖价差）将大约等于（a）当时当前的票据估计价值（根据GS&Co. 的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时开始，以直线方式递减至零，大约经过3个月）。在此之后，GS&Co.买卖您的票据（如果它选择做市）的价格（不包括GS&Co. 习惯的买卖价差）将大约等于当时当前的票据估计价值，该估计价值是根据此类定价模型确定的。有关您的GS&Co. 账户报表中显示的票据价值以及GS&Co. 买卖您的票据的价格（如果GS&Co. 选择做市，它并不必须这样做），均基于GS&Co. 的定价模型；参见“附加风险——与估计价值和流动性相关的风险——GS&Co. 买卖您的票据的价格（如果GS&Co. 选择做市，它并不必须这样做）将基于GS&Co. 对您的票据的估计价值”本节内容。 我们敦促您阅读本定价补充说明第P-14页开始的“附加风险”部分。. 摘要 本“摘要”部分的信息受限于在本价格补充文件、随附的招股说明书、招股说明书补充文件及产品补充文件中更详细信息的约束，后三者均已提交至美国证券交易委员会。参见本价格补充文件中的“您笔记的附加条款”。 下表中包含的术语预计如下所示，但此类术语将在交易日期设定。 预计为2025年8月1日 预计为 2025年8月6日 我们预计将在大约3号付款时交付票据 定价日之后的第一个工作日（此结算周期称为“T+3”）。根据1934年证券交易法第15c6-1条（以下简称“证券交易法”），二级市场的交易通常要求在一个工作日内结算（“T+1”），除非交易双方另有明确约定。因此，希望在实际交割日前一个工作日内进行票据交易的买家将需要，由于每张票据最初将结算三个工作日（T+3），通过指定替代结算安排来防止结算失败。 预计为2026年9月2日，如遇非交易日及根据随附产品补充说明中“票据一般条款—市场中断事件”和\"—估值日期”所述的特定市场中断事件，则可能延期 预计为2026年9月8日，如遇市场中断事件、非交易日或下方“— 票息支付日期”中详细描述的非营业日，则可能调整。 注释——市场破坏事件”和”——成熟日期”在随附的产品补充说明中 优惠券： 如果发生赎回事件，在票据自动到期后，您将不会收到任何额外的代金券付款 折价支付日期：预计为 6th 作为票据分配的一部分，SCUSA或我们的其他附属公司将按反映销售佣金（最多为本金金额的1.50%）的折扣价将票据销售给GS&Co。GS&Co.提议首先以本定价补充说明封面规定的原始发行价格向公众提供票据，并向某些证券经销商提供该价格减去不超过本金金额1.50%的让步。除让步外，GS&Co.还将向任何此类证券经销商支付最高为本金金额0.65%的结构化费用。 费用和支出： 也将向iCapital Markets LLC支付费用，GS&Co.的关联公司持有间接少数股权的一家做市商，为其提供与此发行相关的服务。 实际佣金将在最终定价补充中指定。 在我们发行票据时，我们将与高盛公司或其一家附属公司签订某些对冲安排（这可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生品）。 参见本定价补充中的“分销补充计划（利益冲突）” 你购买票据时的价格包括银行、GS&Co. 或我方或其各自关联方预期将发生的成本以及与票据相关的对冲活动预期实现的利润，如上所述。如果票据出现二级市场，这些成本和利润可能会降低二级市场价格。因此，你可能会在交易日期经历票据市场价值的即时和大幅下降。参见本定价补充中的“附加风险—银行和GS&Co. 的对冲活动可能对票据投资者产生负面影响，并导致我方与客户及交易对手方的利益与票据投资者的利益相悖”以及“—承销费、结构化费用和其他费用导致票据经济条款不利，可能对票据的任何二级市场价格产生不利影响”。 如果票据没有自动到期，对于您每$1,000的票据本金，除了到期时支付的最终息票： 到期付款： o如果最终价格是大于或等于触发价格，我们将支付给您等值于1000美元的现金；或者 o如果最终价格是小于触发价格，我们将向您交付等于股票交割数量的参考资产若干股 在这种情况下，截至最终估值日，股票交付金额的价值将低于您票据本金总额的61.00%。如果最终价格低于触发价格，您的票据的回报预计为负，并将基于参考资产从初始价格到最终价格的价格下跌百分比计算。您将损失全部或大部分的投资。 此外，如果最终价格低于触发价格，则参考资产从最终估值日到到期日的任何价格下跌都将导致您的票据投资回报率低于您本应获得的回报率 我们反而支付了你一笔现金，该金额等于截至最终评估日的股份交付金额的价值。 在本协议中，“参考资产的收盘价”在任何日期上应等于其在主要国家证券交易所上市交易时的收盘销售价或最后报告的销售价，按每股计算（或，在纳斯达克证券交易所的情况下，为官方收盘价），或者，如果参考资产未在任何国家证券交易所报价，则应参照任何其他市场体系。 收盘价： P-5 报价系统是参考资产的交易主要市场。 如果参考资