加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-07-10版)

产品概述

该产品为加拿大帝国商业银行（CIBC）发行的触发自动赎回或有收益票据，总金额为6,457,000美元。该票据的收益与标普500指数（SPX）和罗素2000指数（RTY）中表现最差的指数挂钩。票据为无担保、不可转换的债务证券，优先级与其他无担保和不次级债务相同。

关键条款

• 发行日期：2025年7月9日
• 到期日：2028年7月13日
• 面值：每张10美元
• 初始收益率：9.62%每年（或每季度2.405%）
• 初始水平：SPX为6,263.26，RTY为2,252.490
• 赎回触发条件：每个标的指数在赎回观察日收盘价等于或高于其初始水平时，票据将被自动赎回
• 到期赎回条件：若票据未在到期前被赎回，且表现最差的标的指数最终水平等于或高于其下行阈值，CIBC将在到期时支付本金加最终或有收益；否则，将支付低于本金的面值，导致本金损失

风险提示

• 到期损失风险：若票据未在到期前被赎回，且表现最差的标的指数最终水平低于其下行阈值，投资者将损失部分或全部本金。
• 收益有限：投资者的潜在回报仅限于或有收益，无法参与标的指数的任何涨幅。
• 提前赎回风险：票据可能在最早6个月后提前赎回，导致投资者无法获得预期收益。
• 信用风险：CIBC的信用状况可能影响票据的市场价值和投资者的回报。
• 税收风险：票据的税收处理存在不确定性，投资者应咨询税务顾问。

关键数据

• 标的指数：SPX和RTY
• 初始水平：SPX为6,263.26，RTY为2,252.490
• 赎回触发水平：SPX和RTY均为初始水平的70%
• 到期赎回水平：SPX和RTY均为初始水平的70%
• 初始收益率：9.62%每年（或每季度2.405%）

结论

该票据是一种高风险投资产品，投资者可能损失部分或全部本金。投资者应在充分了解风险并咨询专业人士后进行投资。