加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-07-10版)

2025年7月9日定价补充说明（关于2023年9月5日发布的股票指数衍生品补充说明、2023年9月5日招股说明书补充说明和2023年9月5日招股说明书） 加拿大帝国商业银行触发式或有偿息票票据 ®®$6,457,000 与标准普尔500指数和罗素2000指数表现最差的债券相关，到期日为2028年7月13日 投资描述 这些触发自动偿付或有收益票据（以下简称“票据”）是由加拿大帝国商业银行（“CIBC”）发行的优先无担保债务证券，其回报与标普500指数中最表现不佳的成分股挂钩。®索引和罗素2000®索引（每个，一个“标的”，共同构成“标的物”）。本票据将与我们所有的其他无担保和不优先债务义务同等排名。如适用息票确定日（包括最终估值日）上每个标的的收盘水平等于或大于其息票障碍水平，CIBC将支付季度或有息票。否则，该季度不支付息票。如自2026年1月9日起的任何季度赎回观察日上每个标的的收盘水平等于或大于其初始水平，CIBC将自动赎回本票据。如果本票据被赎回，CIBC将支付您本票据的本金加上该适用季度的或有息票，并且根据本票据，您不会欠付任何其他款项。回报率最低的标的物为“表现最差标的物”。如果本票据在到期前未被赎回，且表现最差标的物的最终水平等于或大于其下限阈值，CIBC将在到期时向您支付等于您本票据本金加上最终或有息票的现金支付。如果表现最差标的物的最终水平低于其下限阈值，CIBC将支付您低于全部本金（如有），导致您的初始投资损失与表现最差标的物在整个本票据期间负表现的比例相当，并且您可能损失高达100%的本金。 投资票据涉及重大风险。加拿大帝国商业银行可能不会支付票据的或有利息。您可能会损失部分或全部本金。您将面临每个利息确定日每个基础资产的市价风险，并且一个基础资产水平的下跌可能会对您的回报产生负面影响，并且这种负面影响不会因其他基础资产水平的较小下跌或任何上涨而被抵消或减轻。通常，票据的或有利息率越高，该票据的损失风险就越大。或有本金偿还仅适用于您持有票据至到期或自动赎回的情况。票据的任何付款，包括任何本金偿还，均取决于加拿大帝国商业银行的信用状况。如果加拿大帝国商业银行未能履行其付款义务，您可能无法获得票据项下应得的款项，并且您可能会损失全部投资。 重要日期 特性 或有票如果适用息票确定日每个标的在关闭水平等于或大于其息票障碍，加拿大帝国商业银行将支付季度或有息票支付。否则，该季度不会支付任何息票。 自动可调用：若 CIBC 在 2026 年 1 月 9 日起的每个季度赎回观察日，每个标的的收盘价等于或高于其初始水平，则 CIBC 将自动赎回票据并支付您票据的本金以及该适用季度应计的或有利息。若票据未被赎回，投资者可能会在到期时损失其部分本金。 到期本金偿还款项如果笔记尚未被提前调用，并且最低表现标的物的最终级别不低于其下限阈值，CIBC将支付您每笔笔记到期时的本金金额加上最终的或有利息。如果最低表现标的物的最终级别低于其下限阈值，CIBC将支付一笔小于本金金额的现金金额（如有），导致您的初始投资损失与最低表现标的物从交易日起至最终估值日收盘级别的下降幅度成比例。或有本金偿还仅适用于您持有笔记直至到期或自动赎回的情况。笔记的任何付款，包括任何本金偿还，均取决于CIBC的信用状况。 交易日期结算日期1优惠确定日期1呼叫观测日期1最终估值日期1到期日 2025年7月9日 2025年7月14日 每季度，从2025年10月9日开始 每季度，从2026年1月9日开始 2028年7月10日 2028年7月13日 1见第PS-4页的更多详细信息 这些票据的风险显著高于传统债务工具。票据条款可能不要求加拿大帝国商业银行偿还票据的全部本金。票据可能具有类似最差基础资产的下行市场风险，这可能导致在到期时损失部分或全部本金。除了购买加拿大帝国商业银行债务义务所固有的信用风险外，还存在这种市场风险。如果您不理解或对投资票据所涉及的重大风险感到不舒服，您不应购买这些票据。 您应当仔细考虑在“主要风险”部分中从第PS-7页开始描述的风险以及在随附的补充文件第S-1页开始的更详细的“风险因素”，并在购买任何票据之前，仔细考虑在随附的招股说明书补充文件第S-1页以及随附的招股说明书第1页上描述的事件。 注意提供 笔记以最低1000美元的投资额度提供，面额为10美元，以及超过1000美元的10美元的整数倍。 见第PS-2页的“关于注释的附加信息”。所提供的注释将包含随附的招股说明书、招股说明书补充文件和基础文件的指定条款，以及在此规定的条款。 美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州或省证券委员会均未批准或否认本票据，也未确定本定价补充文件或随附的基础文件补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均属犯罪行为。 这些票据不会构成加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构或机构的存款保险。这些票据不是可实施债权人减记或冻结资产偿付的债务证券（如招股说明书第6页所定义）。这些票据不会在任何证券交易所上市。 由加拿大帝国商业银行确定的交易日期票据的初始估算价值为每100.00美元面值的票据9.783美元，低于公开售价。有关更多信息，请参阅本定价补充说明第PS-9页开始的“关键风险—一般风险”以及本定价补充说明第PS-18页上的“本行对票据的估算价值”。. (1)CIBC 世界市场公司（“CIBCWM”），我们的关联公司，将购买票据，并且作为票据分配的一部分，将全部票据以无折扣的价格出售给瑞士信贷第一波士顿金融服务公司（“UBS”）。有关更多信息，请参阅本定价补充中第PS-18页的“分配补充计划（利益冲突）”部分。 笔记的更多信息 您应将本定价补充文件与2023年9月5日的招股说明书（“招股说明书”）、2023年9月5日的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）以及2023年9月5日的股息指数基础补充文件（“基础补充文件”）一并阅读。本定价补充文件中的信息在与其不同的情况下，将取代基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本文件中使用但未定义的某些术语应具有基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 你应该仅依赖本定价补充中包含或通过引证包含的信息，以及随附的基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书。本定价补充文件只能用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供除本定价补充中包含或通过引证包含的信息，以及随附的基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，以及那些文件中引用的并已向公众提供的文件以外的信息。我们、UBS和我们的各自关联公司未授权任何其他人向你提供不同或额外信息。如果任何人向你提供不同或额外信息，你不应依赖它。 我们，加拿大帝国商业银行财富管理与瑞士信贷，在任何禁止提供或销售票据的司法管辖区都不进行销售要约。你不应假设本定价中包含或通过参考包含的信息是准确的。 补充说明或随附的底层补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书，在适用文件的日期之外任何日期均准确无误。自该日期起，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。本定价补充说明或随附的底层补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书不构成要约，也不代表我们、CIBCWM或UBS购买任何期票的邀请，任何人不得在任何未获得授权作出此类要约或募集的司法管辖区使用或在任何向其作出此类要约或募集不合法的情况下使用。 此定价补充中提到的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”是指加拿大帝国商业银行，而不是我们的任何子公司，除非我们另行说明或上下文另有要求。基础补充中提到的“指数”是指“基础”。 您可以访问美国证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov上的基础补充说明、招股说明书补充部分和招股说明书，具体方式如下（或者如果该地址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报）： 2023年9月5日的补充说明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424 b5.htm 2023年9月5日招股明充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424 b5.htm2023年9月5日招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424 b3.htm 投资者适当性 如果笔记适合您： ✓ 您完全理解投资票据所固有的风险，包括全部初始投资损失的风险。✓ 您相信每项标的资产的收盘水平在大部分或全部票息确定日期上将等于或高于其票息障碍水平，并且在最终估值日期上等于或高 ✓ 您愿意进行投资，可能损失部分或全部初始投资，并且愿意进行可能具有与表现最差标的资产相同的下侧市场风险的投资。✓ 您愿意接受每项标的资产的个人市场风险，并理解一项标的资产水平下降不会因另一项标的资产较小程度下降或水平上升而得到抵消或缓解。 ✓ 您理解并接受您不会参与任何标的资产水平的增长，并且您的潜在回报限制在或有票息支付。✓ 您愿意根据本文件封面所示的票息障碍水平、下限阈值和或有票息利率投资票据。 ✓ 您愿意持有可能在任何赎回观察日（自2026年1月9日起开始）自动赎回的票据，当日每项标的资产的收盘水平等于或高于其初始水平，或您愿意以其他方式持有票据至到期，并且不寻求存在活跃二级市场的投资。✓ 您理解和接受每项标的资产相关的风险。 ✓ 您愿意接受票据与由加拿大帝国商业银行或其他信用评级相似的发行人发行的具有可比期限的传统债务证券的风险与回报特征。 ✓ 您愿意放弃标的资产中包含的股票所支付的股息，并且不寻求从您的投资中获得保证的当前收入。 你愿意承担与加拿大帝国商业银行（作为债券发行人）相关的信用风险，并理解如果加拿大帝国商业银行未能履行其义务，你可能无法收到任何应得金额，包括任何本金偿还。如果笔记不适合您： 你没有完全理解投你相信至少一个基础资产在票据存续期间会下跌，并且在大部分或全部票息确定日可能收于票息障碍以下，在最终估值日可能收于下行阈值以下。资于可能损失部分或全部初始投资的项目，并且不愿意投资于可能具有与表现最差的基础资 你不愿意投产相同的下行市场风险的项目。础资产的单个市场风险，或者不愿意接受一个基础资产的水平下跌不会被其他基础 你不愿意接受每个基资产更小程度的下跌或任何水平上涨所抵消或减轻的风险。寻求参与任何基础资产水平上涨的投资，或者具有无限回报潜力的投资。 你阈值或或有票息利率投资于票据。 你无法或不愿意持有将在任何要约观察日（自2026年1月9日起）自动赎回的票据，其中每个基础资产的收盘认定水平等于或高于其初始水平，或者你无法或不愿意持有票据至到期，并且寻求具有活跃二级市场的投资。你不理解或不接受与任何基础资产相关的风险。 你倾向于较低风险，因此接受加拿大帝国商业银行或其他信用评级相似的发行人发行的、具有可比期限的常规债务证券的潜在较低回报。倾向于接收包含在基础资产中的股票所支付的股息，并寻求从你的投资中获得保证的当前收入。 你你不愿意或无法承担与票据发行人加拿大帝国商业银行相关的信用风险，包括票据的任何付款，包括任何本金偿还。 上述识别的适用性考虑并非详尽无遗。笔记是否适合您投资将取决于您的具体情况，您应在与您的投资、法律、税务、会计和其他顾问仔细考虑笔记投资的适用性，并根据您的具体情况做出投资决定后才能做出投资决定。有关标的物更多信息，请参阅本定价补充中的“标的物信息”，以及从第S-43页开始的“指数说明—标普美国指数”和从第S-31页开始的“—罗素指数”的标的物补