保险Ⅱ行业深度报告：推动普惠保险体系高质量发展，护航社会稳定与经济发展

东吴证券研究所1/182025年07月08日证券分析师孙婷执业证书：S0600524120001sunt@dwzq.com.cn证券分析师曹锟执业证书：S0600524120004caok@dwzq.com.cn《保险行业5月月报：寿险保费增速持续向好，财险业务表现稳健》2025-06-28《非上市险企2026年执行新准则，预计险资增配OCI股票趋势将延续》2025-06-122024/11/62025/3/72025/7/6保险Ⅱ沪深300 行业走势相关研究2024/7/8 -7%-1%5%11%17%23%29%35%41%47% 内容目录1.推进普惠保险体系建设，助力经济发展与社会保障......................................................................42.普惠保险发展的具体实践与初步成效..............................................................................................62.1.农业保险：发挥防灾减损作用，助力三农建设.....................................................................62.2.惠民保：低门槛+低保费+高保障，提供更普惠的社会健康保障........................................92.3.大病与长护险：险企积极参与业务经办，助力基层医疗支付...........................................133.展望：普惠保险缺口较大，预计未来长期发展空间广阔............................................................154.风险提示............................................................................................................................................17 请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所2/18 图表目录图1：农业保险的不同分类...................................................................................................................6图2：中国农业保险原保费收入持续快速增长...................................................................................7图3：2024年农险保险提供风险保额超过5万亿元..........................................................................7图4：2007年以来我国农业保险深度与密度持续提升......................................................................7图5：2020年以来地方政策性农险保费占比持续提升......................................................................8图6：中国人保农业保险风险减量服务实践.......................................................................................9图7：我国多层次医疗保障制度体系示意图.....................................................................................10图8：2018年以来惠民保上线产品数量持续增长（个）................................................................12图9：2020-2023年惠民保保费收入规模持续提升..........................................................................12图10：2023年惠民保产品参保率大多集中于5-15%区间..............................................................12图11：2021年“穗岁康”参保人年龄结构......................................................................................13图12：惠民保产品保险责任范围分布...............................................................................................13图13：四大直辖市惠民保不同住院费用段减负率估算...................................................................13图14：2020-2023年长护险参保人数持续增长（万人）................................................................15图15：2020-2023年长护险基金收支情况（亿元）........................................................................15图16：2020-2023年长护险定点服务机构数量持续增长................................................................15表1：“惠民保”与基本医保、大病医保、百万医疗产品对比.....................................................11 请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所3/18 请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所1.推进普惠保险体系建设，助力经济发展与社会保障保险作为一种分散风险、消化损失的经济补偿制度，具有互助共济、扶危济困的特点，与普惠金融的内在属性具有高度一致性。近年来国务院及各级监管部门持续出台政策，引导保险行业加大惠普保险业务发展，为保险行业的未来建设方向指明了道路。1、国务院明确普惠保险体系的重点方向2023年10月，《国务院关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》发布，围绕建设完善高质量普惠保险体系提出了多项具体举措，具体包括：1）建设农业保险高质量服务体系。推动农业保险“扩面、增品、提标”，扩大稻谷、小麦、玉米三大粮食作物完全成本保险和种植收入保险实施范围。鼓励地方发展优势特色农产品保险，探索发展新型险种。强化科技赋能，优化农业保险承保理赔服务，发挥农业保险在防灾减灾、灾后理赔中的作用，切实服务乡村振兴和农业强国建设。2）发挥普惠型人身保险保障民生作用。积极发展面向老年人、农民、新市民、低收入人口、残疾人等群体的普惠型人身保险业务，扩大覆盖面。完善商业保险机构承办城乡居民大病保险运行机制，提升服务能力。积极发展商业医疗保险。鼓励发展面向县域居民的健康险业务，扩大县域地区覆盖范围，拓展保障内容。支持商业保险公司因地制宜发展面向农户的意外险、定期寿险业务，提高农户抵御风险能力。3）支持保险服务多样化养老需求。鼓励保险公司开发各类商业养老保险产品，有效对接企业（职业）年金、第三支柱养老保险参加人和其他金融产品消费者的长期领取需求。探索开发各类投保简单、交费灵活、收益稳健、收益形式多样的商业养老年金保险产品。在风险有效隔离的基础上，支持保险公司以适当方式参与养老服务体系建设，探索实现长期护理、风险保障与机构养老、社区养老等服务有效衔接。2、金监总局提出未来五年高质量普惠保险体系发展的实施方案1）2024年6月，国家金融监督管理总局发布《关于推进普惠保险高质量发展的指导意见》（以下简称《意见），指导保险公司推进各类普惠保险业务发展，并提出了未来五年高质量的普惠保险发展体系基本建成的发展目标。《意见》提出了普惠保险业务发展的四大原则。1）坚持广泛覆盖，提升保险服务的可及性。坚持以人民为中心的价值取向，深入基层，贴近市场，不断拓宽保险服务区域、领域和群体，稳步提升保险深度和保险密度。推进保险产品标准化、通俗化、简单化，提升服务便利性，确保人民群众“买得到”保险。2）坚持惠民利民，提升保险服务的可负担性。坚持改革创新，改进风险管理和产品定价模型，提升保险业精细化管理水平。优化重点领域和重点群体保险服务，加大政策、资源倾斜力度，强化科技赋能，降低运营管理成本，确保人民群众“买得起”保险。3）坚持公平诚信，提升保险产品的保障属性。坚持政策引领、市场化运作，完善基础设施和制度规则，因地制宜发展面向特 4/18 请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所5/18定群体的定制型保险业务。提升社会公众保险意识，培育契约精神和诚信文化。切实改进理赔服务质量和效率，推进依法合规“赔得满意”。4）坚持稳健运行，提升保险经营的可持续性。坚持底线思维，统筹发展和安全，加强和完善现代保险监管。加大违法违规行为查处力度，严厉打击保险欺诈。把握保险经营规律，强化产品定价回溯分析，加大长周期评估考核力度，促进普惠保险长期持续健康发展。《意见》明确了多项重点发展领域。1）提升农民和城镇低收入群体的保障水平，加大对老年人、妇女、儿童、残疾人、慢性病人群、特殊职业和新市民等群体的保障力度，提高小微企业、个体工商户和新型农业经营主体等的抗风险能力。2）大力发展农业保险，积极参与应对自然灾害、事故灾难、公共卫生、校园安全、道路安全等突发事件，开展风险减量服务。3）创新发展各类商业养老保险产品，开发投保简单、交费灵活、收益稳健、领取形式多样的商业养老年金产品。在风险有效隔离的基础上，支持保险公司探索实现长期护理、风险保障与机构养老、社区养老等服务有效衔接。4）积极发展医疗责任、医疗意外和疫苗接种等相关保险。5）适应人口政策调整带来的变化，积极发展生育、儿童等保险，满足家庭风险保障需求。2）2025年6月，国家金融监督管理总局与中国人民银行联合发布《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》（以下简称《方案》），从优化普惠金融服务体系、巩固提升普惠信贷体系和能力、加强普惠保险体系建设、组织保障等方面出发，提出六部分16条措施。《方案》在此前已发布的《意见》的基础之上，进一步明确了普惠保险体系发展的目标和具体方向：①主要目标：未来五年普惠保险体系逐步健全，提供质优价廉的产品、改善投保理赔服务，为普惠金融重点领域提供全面保险保障。②推进保险公司专业化体制机制建设。引导保险公司强化普惠保险理念，充分发挥保险业的经济减震器和社会稳定器功能，探索普惠保险发展的有效路径。指导大型保险公司按照可持续原则，在资源配置、考核评价、会计核算、风险管理等方面向普惠保险领域倾斜。保险公司要建立健全普惠保险管理体制，在董事会下设的专业委员会中增加普惠保险战略规划职能。鼓励设立或指定负责普惠保险工作的牵头部门，负责组织统筹和推动落实普惠保险业务。鼓励保险公司适当降低普惠保险产品的综合成本率或盈利性指标等考核标准。③丰富普惠保险产品供给。推动农业保险持续“扩面、增品、提标”，因地制宜发展地方优势特色农产品保险，发展农田保险、农房保险、农机具保险等，构建多层次农业保