铁矿石
- 供需分析:7月钢厂利润尚可,但季节性检修和唐山环保限产导致高炉开工率下降,铁矿石需求环比继续下降,同比小幅下降。7月海外矿石到港量环比上升,国内精粉产量稳定,总体供给量环比继续上升,同比增幅扩大。
- 库存分析:7月港口库存预计继续上升,钢厂盈利好转,预期改善,预计将适度补库,钢厂铁矿库存将小幅上升。
- 价格分析:7月铁矿石供应上升,需求下降,库存继续上升,基本面继续转差,但受宏观情绪改善影响,市场将冲高回落,价格整体较6月小幅上涨。
钢材
- 供需分析:7月制造业PMI环比回升,但仍在收缩区间,制造业钢材需求环比小幅下降,同比微增。建筑业需求继续环比下降。钢材产量环比下降,其中建材产量下降较为明显。
- 库存分析:7月钢材库存预计小幅增长,热卷库存增长较为明显。
- 价格分析:7月钢材需求和产量均下降,库存虽然小幅上升,但维持在较低水平,受反内卷政策影响,预计钢材价格小幅上涨,涨幅有限。