花旗集团美股招股说明书(2025-07-08版)

本初步定价补充信息不完整并可能更改。本初步定价补充信息、随附的产品补充信息、基础信息补充、招股说明书补充信息和招股说明书并非出售这些证券的要约，也非在任何不允许发出要约或出售证券的州招揽购买这些证券。以完成为准，日期为2025年7月7日 花旗全球市场控股公司 花旗环球市场控股公司所有应付款项均由花旗公司全额无条件担保。 索引和标普500®与表现最差纳斯达克100指数的® 与普通债务证券不同，这些证券不支付利息或在到期时偿还固定金额的本金，并且根据下述条款可能面临自动提前赎回的风险。无论这些证券是按固定赎回溢价自动赎回，还是未被自动赎回，则到期支付金额将取决于每种情况中表现最差的标的资产。任何赎回日期上表现最差的标的资产是指在那天具有最低表现因子的标的资产。索引和标普500®索引（每个被称为“标的”） 自动电话。如果在任何到期日（包括最终计算日）表现最差的标的资产的收盘价大于或等于其初始价值，该证券将自动被赎回，赎回金额等于所声明的本金加上适用于该到期日的赎回溢价。每个到期日适用的赎回溢价将是所声明本金的一个百分比，该百分比将根据每年至少12.80%（在定价日确定）的简单（非复利）回报率逐日递增。 成熟期付款金额。如果证券未被自动赎回，您将收到到期支付金额，该金额可能等于或在最终计算日的最低表现标的的收盘价值下小于声明本金金额，具体如下： 如果在最终计算日的最低表现标的的收盘值大于或等于其阈值，您将获得声明的本金金额 如果在最终计算日的最低表现标的的收盘价低于其阈值，您将损失大部分甚至全部您证券的声明本金。 每个底层阈值等于其起始值的75%。 投资者可能损失高达声明本金金额的100%。 任何证券的正回报将仅限于适用的看涨溢价，即使适用看涨日期上表现最差的标的资产的收盘价值显著超过其起始价值。你将不会参与任何超出适用看涨溢价的标的资产增值。 你的证券回报将取决于仅在底层表现上，即在每次调用日期中表现最低的底层。你不会从任何表现更好的底层中获得任何好处。因此，如果任何潜在即使其他底层表现良好，该性能也表现不佳。 所有证券的支付都受到花旗全球市场控股公司以及花旗公司的信用风险影响；如果花旗全球市场控股公司以及花旗公司未能履行其义务，您可能会损失部分或全部投资。 不支付定期利息或股息。 这些证券不会在任何证券交易所上市，因此可能具有有限的或没有流动性。除非您愿意持有这些证券直至到期，否则您不应投资于这些证券。 这些证券具有复杂的特点，投资这些证券涉及的风险与投资传统债务证券的风险不同。请参阅随附产品补充说明书第PS-7页开始的“风险因素摘要”以及随附招股说明书补充说明书第PS-5页开始的“风险因素”和随附招股说明书补充说明书第S-1页开始的“风险因素”。 证券交易委员会（\"SEC\"）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准证券，也未确定本定价补充、随附产品补充、基础补充、招股说明书补充和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 该证券由花旗全球市场控股有限公司发行，并由花旗公司担保。该证券的所有应付款项均受花旗全球市场控股有限公司和花旗公司的信用风险影响。在花旗全球市场控股有限公司未能履行其证券项下的义务，以及花旗公司未能履行其担保义务的情况下，富国证券有限责任公司（“富国证券”）或其任何附属机构均不对该证券的购买者承担任何责任。该证券并非银行存款，也未被联邦存款保险公司或任何其他政府机构投保或担保，亦非银行的债务或担保责任。 (1) 花旗全球市场控股公司目前预计，定价日的证券估值为每证券至少911.50美元，这将低于公开发售价格。证券的估值基于花旗全球市场公司（“CGMI”）的专有定价模型和我们的内部融资利率。这并非CGMI或我们的其他附属公司实际利润的指示，也并非任何人在发行后任何时候可能愿意从你手中购买证券的价格指示（如果有的话）。参见本定价补充中的“证券估值”。 (2) citigroup global markets holdings inc.的子公司CGMI作为发行的主承销商，预计将这些证券销售给富国银行，作为代理。富国银行将为每销售一种证券获得高达2.575%($25.75)的承销折扣和佣金。富国银行可能向选定的经销商支付固定销售佣金，其中可能包括富国银行顾问(\"wfa\")(其子公司零售经纪业务的交易名称，富国银行清算服务llc和富国银行顾问金融网络llc)，每销售一种证券支付2.00%($20.00)的固定销售佣金。除了销售佣金 允许向WFA支付承销折扣和佣金，Wells Fargo每销售一份证券，可支付0.75美元的承销折扣和佣金作为分销费用。上述承销折扣和佣金以及支付给Citi Global Markets Holdings Inc.的款项使实际证券销售提供的承销折扣和佣金生效。有关我们如何对证券项下的义务进行套期保值的详细信息，请参见下方的“分销补充计划”以及随附招股说明书中的“募集资金用途和套期保值”。 （3）对于本次发行中出售的某些证券，CGMI可能向选定的证券经销商支付高达每证券2.50美元的费用，作为因向其他证券经销商分销证券而提供营销和其他服务的报酬。 花旗全球市场公司 市场关联证券—或有自动赎回 市场关联证券—自动赎回带或有下限 底层：计算CGMI 代理：面额：$1,000以及任何$1,000的整数倍CUSIP / ISIN：17333LHG3 / US17333LHG32 * 预期。只要发行人就预期定价日或预期发行日作出任何变更，则发行人可以自行决定变更要约日期（包括最终计算日）和到期日，以确保证券的期限保持不变。 PS-3 市场关联证券—自动赎回带或有下限 风险敞口证券与表现最差的挂钩®®® 纳斯达克100指数，罗素2000指数和标准普尔500指数截止日期为2028年7月13日 附加信息 证券的条款在随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中予以载明，并经本定价补充说明修订。随附的产品补充说明、标的物补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书包含重要披露信息，这些信息在本定价补充说明中未予重复。例如，随附的产品补充说明包含了关于标的物终值的确定方式以及标的物与其他特定事件的重要信息。随附的标的物补充说明包含了在本定价补充说明中未予重复的标的物信息。在决定是否投资于证券时，您需要将随附的产品补充说明、标的物补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书与定价补充说明一并阅读。本定价补充说明中使用的但未定义的某些术语在随附的产品补充说明中予以定义。 当我们在这份价格补充文件中提到“我们”、“我们”和“我们的”时，我们仅指花旗全球市场控股公司，不包括其任何附属公司，包括花旗公司。 您可以通过以下方式（或者如果该地址已更改，则通过审阅我们在SEC网站上与相关日期相关的提交文件）访问产品补充、基础补充和招股说明书补充以及招股说明书，访问SEC网站 www.sec.gov： 品充号 EA-08-02，日期2023年3月23日:https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/200245/000095010323004586/dp190173_424b2- wf0802.htm 2023年3月7日布的第11号充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/200245/000095010323003815/dp189981_424b2-us11.htm 招股明充文件和招股明，每份日期2023年3月7日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/200245/000119312523063080/d470905d424b2.htm PS-4 市场关联证券—自动赎回带或有下限 风险敞口证券与表现最差的挂钩®®®纳斯达克-100指数，罗素2000指数和标普500指数因 2028年7月13日 投资者关注 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者，这些证券可能是适当的投资： * 寻求每个标的资产在任何行权日已经上涨的潜在固定回报，而非完全参与任何标的资产的潜在增值； •理解如果在每个到期日，最低表现标的的收盘价值低于其起始价值，他们将无法从证券投资中获得任何正回报，并且如果最低表现标的在最终计算日的结束价值低于其阈值，他们将完全暴露于最低表现标的从其起始价值下跌的风险中，并且将在到期时收到远低于所述本金金额，甚至可能分文不值； • 了解证券的期限可能受到证券自动赎回特征的限制，并且如果证券在较早的赎回日被自动赎回，他们将不会收到在较晚赎回日应付的更高的赎回溢价； • 了解证券的回报将完全取决于基础资产的表现，即每个到期日表现最差的基础资产，并且他们不会从任何表现更好的基础资产中获得任何好处； • 了解这些证券比仅与其中一个基础资产相关或与由每个基础资产组成的一篮子资产相关的替代投资风险更大； 理解并愿意接受每个标的物的全部下行风险； •愿意放弃基础资产中包含的证券的利息支付和红利。 愿意持有证券至到期。 这些证券可能不适合以下投资者： 求流金投或无法或不愿意持有券至到期； 求一个固定期限的券； • 不愿意接受这样的风险，即如果最低表现标的的收盘值在每次呼叫日期上小于其起始值，他们将不会从证券投资中获得任何正回报； • 不愿意接受这样的风险：如果证券在到期前或到期时未被自动赎回，并且最终计算日表现最差的标的物终值低于其阈值，他们将完全暴露于该标的物从其初始值下跌的风险中，并且在到期时可能收到的金额将远低于承诺的本金，甚至可能一无所获； 寻求任何或每个基础资产的上涨表现，超出适用的看涨期权溢价； * 在到期时寻求证券所声明的本金全额返还； • 寻求当前收入； 不愿购买封面页列出的估算价值证券； • 寻求投资于一个由每一基础资产或相似投资组成的篮子，其中整体回报基于基础资产表现的组合，而非仅基于表现最差的基础资产； 不愿意接受接触的的； • 寻求对基础资产的接触，但不愿意接受证券条款中固有的风险/回报权衡。 不愿意接受花旗环球市场控股公司和美国花旗银行的信用风险；或 向于信用相当的公司行的、期限相当的固定收益投，低。 上述考虑并非详尽无遗。证券是否适合您投资，将取决于您的具体情况，并且您应当仅在您和您的投资、法律、税务、会计及其他顾问根据您的具体情况审慎考虑证券投资的适当性后，才能做出投资决定。您还应当仔细阅读本中的“风险因素摘要”以及随附产品补充说明中的“风险因素”，以了解与证券投资相关的风险。如需了解标的的更多信息，请参阅下方提供的信息。 PS-5 市场关联证券—自动赎回带或有下限 风险敞口证券与表现最差的挂钩®®®纳斯达克100指数，罗素2000指数和标准普尔500指数截止日期为2028年7月13日 确定证券的付款时间和金额 无论证券是否在任何到期日（包括最终结算日）自动被赎回，将根据适用到期日表现最差的标的资产的收盘价确定如下： 若证券未在到期前或到期时自动赎回，则到期日，您将收到按每份证券计算的现金付款（到期付款金额），计算方法如下： PS-6 市场关联证券—自动赎回带或有下限 纳斯达克100指数，罗素2000指数和标准普尔500指数截止日期为2028年7月13日 摘要风险因素 投资于证券的风险远高于投资于传统债务证券。证券承受与传统债务证券（由花旗公司担保）投资相关的所有风险，包括我们和花旗公司可能违约的风险，同时也承受与每一项基础资产相关的风险。因此，证券仅适合能够理解其复杂性和风险的投资者。就投资于证券的风险以及根据您的具体情况判断证券的适当性，您应咨询您的财务、税务和法律顾问。 以下是投资者在证券投资中某些关键风险因素的总结。您应将此摘要与《风险因素》部分（始于随附产品补充说明的第PS-5页）中有关投