加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-07-08版)

本初步定价补充信息不完整并可能变更。本初步定价补充及随附的基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书并非出售这些证券的要约，且我们并未在任何禁止发售或出售证券的司法管辖区招募能够购买这些证券的要约。 截至完成，日期2025年7月8日定价补充日期, 2025（根据2023年9月5日发布的指数衍生品说明、2023年9月5 日发布的招股说明书补充文件和2023年9月5日发布的招股说明书） 加拿大帝国商业银行触发式或有收益率票据 ®® 投资描述 这些触发自动偿付或有收益票据（以下简称“票据”）是由加拿大 imperial 银行（“CIBC”）发行的优先无担保债务证券，其回报与标普 500 指数表现最差的成分股挂钩®索引与罗素2000®指数（每个，一个“标的”，以及整体，称为“标的物”）。票据将与我们所有的其他无担保和不优先债务工具具有同等优先级。如果每个标的在适用票息确定日期（包括最终估值日期）上的收盘水平等于或高于其票息障碍水平，CIBC将支付季度或有票息。否则，该季度不支付票息。如果每个标的在任何季度赎回观察日期（自2026年1月9日开始）上的收盘水平等于或高于其初始水平，CIBC将自动赎回票据。如果票据被赎回，CIBC将支付您的票据本金加上适用季度的或有票息，且根据票据您不会获得任何进一步金额。具有最低标的回报的标的物是“表现最差标的物”。如果票据在到期前未被赎回，且表现最差标的物的最终水平等于或高于其下方阈值，CIBC将在到期时支付给您等于您的票据本金加上最终或有票息的现金支付。如果表现最差标的物的最终水平低于其下方阈值，CIBC将支付给您低于全部本金（如有），导致您的初始投资损失与票据期限内表现最差标的物的负表现成比例，您可能损失高达100%的本金。 投资于票据涉及重大风险。加拿大帝国商业银行可能不会支付票据的或有利息。您可能损失部分或全部本金。您将面临每个利息确定日每个基础资产的市价风险，并且任何一个基础资产水平下跌都可能对您的回报产生不利影响，并且这种不利影响不会因其他基础资产水平的较小下跌或任何上涨而被抵消或减轻。通常，票据的或有利息率越高，该票据的损失风险就越大。或有本金偿还仅适用于您持有票据至到期或自动赎回的情况。票据的任何付款，包括任何本金偿还，均取决于加拿大帝国商业银行的信用状况。如果加拿大帝国商业银行未能履行其付款义务，您可能无法获得票据项下应支付给您任何款项，并且您可能损失全部投资。 特性 或有券：若在适用的债券定息日，每一标的的收盘水平等于或高于其债券障碍水平，CIBC将支付季度或有票息。否则，该季度将不支付票息。 自动可调用：若在每个季度要约观察日，始于2026年1月9日，每项标的的收盘水平等于或大于其初始水平，CIBC将自动要约该票据并支付您票据的本金以及该适用季度原本应支付的或有利息。如果票据未被要约，投资者可能会在到期时损失其部分本金。 到期本金或有偿还如果笔记尚未被提前赎回，并且最低表现标的的最终级别不低于其下方阈值，CIBC将支付您每笔笔记到期时的本金金额加上最终或有利息。如果最低表现标的的最终级别低于其下方阈值，CIBC将支付低于本金金额的现金金额（如有），导致您的初始投资损失与最低表现标的从交易日到最终估值日的收盘级别下降幅度成比例。或有本金偿还仅适用于您持有笔记直至到期或自动赎回。笔记的任何付款，包括任何本金偿还，均受CIBC信用状况的影响。 1 关键日期 2025年7月9日 2025年7月14日 季度，自2025年10月9日开始 季度，自2026年1月9日开始 2028年7月10日 2028年7月13日 交易日期 1预期 票据的风险显著高于传统债务工具。票据条款可能不强制要求加拿大帝国商业银行偿还全部本金。票据可能存在类似最差基础资产的下行市场风险，这可能导致到期时部分或全部本金损失。除购买加拿大帝国商业银行债务义务所固有的信用风险外，还存在此类市场风险。如果您不理解或对投资票据所涉及的重大风险感到不舒服，则不应购买票据。 您应当仔细考虑起始页PS-7的“主要风险”中描述的风险，以及随附补充文件起始页S-1的更详细的“风险因素”，以及随附招股说明书补充文件起始页S-1和随附招股说明书第1页的风险，在购买任何票据之前。与任何上述风险相关的事件，或其他风险和不确定性，可能对您的票据的市场价值和回报产生不利影响。 注意提供 票据的最低投资额为1000美元，面值为10美元，超过部分为10美元的整数倍。票据的最终条款将在交易日期确定。 参见第PS-2页上的“关于说明书的补充信息”。提供的说明书将包含随附招股说明书、招股说明书补充文件以及 underlying supplement 中规定的条款和本文件中规定的条 美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州或省级证券委员会均未批准或拒绝批准票据，也未确定本定价补充说明或随附的基础补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 这些票据不会构成加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构或机构的存款保险。这些票据不是可实施债权人接管程序的非存款债务证券（如招股说明书第6页所定义）。这些票据不会在任何证券交易所上市。 CIBC确定的贸易日期票据的初始估算价值预计在每100.00美元面值票据9.52美元至9.72美元之间，预计低于公开售价。另请参阅本定价补充说明第PS-9页开始的“主要风险—一般风险”和本定价补充说明末页的“本行对票据的估算价值”以获取更多信息. UBS金融服务有限公司 关于注释的额外信息 您应将本定价补充协议与2023年9月5日签发的招股说明书（“招股说明书”）、2023年9月5日签发的招股说明书补充协议（“招股说明书补充协议”）以及2023年9月5日签发的标的指数补充协议（“标的指数补充协议”）一起阅读。本定价补充协议中的信息在与其不同的情况下将取代标的指数补充协议、招股说明书补充协议和招股说明书中的信息。本协议中使用的但未定义的某些术语将具有标的指数补充协议、招股说明书补充协议或招股说明书中规定的含义。 您应仅依赖于本定价补充协议中包含或根据参考纳入的信息，以及随附的基础补充协议、招股说明书补充文件和招股说明书。本定价补充协议仅能用于其制备的目的。未经授权，任何人不得提供除本定价补充协议中包含或根据参考纳入的信息，以及随附的基础补充协议、招股说明书补充文件和招股说明书，以及那些文件中提到的并在公共领域提供的文件之外的信息。UBS和我们各自的附属公司均未授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖它。 我们，加拿大丰业银行财富管理公司（CIBCWM）和瑞士万宝龙银行（UBS），不在任何禁止发出或销售票据的司法管辖区发出或销售票据。你不应假设本定价补充或随附的基础补充、招股说明书补充或招股说明书中所包含或通过引用所纳入的信息在除适用文件日期之外任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。本定价补充或随附的基础补充、招股说明书补充或招股说明书不构成要约，也不代表我们、加拿大丰业银行财富管理公司或瑞士万宝龙银行认购和购买任何票据的邀请，并且不得在任何未获授权发出或招募该等要约或招募的司法管辖区内使用，或向任何无权接收该等要约或招募的人士发出或招募。 本定价补充中提到的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明或上下文另有要求，否则不指我们的任何子公司。基础补充中提到的“指数”将指“基础”。 您可以通过以下方式访问基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，或在SEC网站www.sec.gov上查阅相关日期的我们的提交文件（如果该地址已更改）： 2023年9月5日补充说明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424 b5.htm2023年9月5日日期的招股说明书补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424 b5.htm2023年9月5日发行说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424 b3.htm 投资者适宜性 如果笔记适合你： 如果备注不适合您： 您完全理解投于本票据所固有的，包括全部初始投失的。 您相信每一的的收水平将 你没有完全理解投于票据所固有的，包括全部初始投失的。 你相信至少一个的 上述认定的适用性考虑因素并不详尽。笔记是否适合您作为投资，将取决于您的具体情况，并且只有当您和您的投资、法律、税务、会计和其他顾问根据您的具体情况，仔细考虑了笔记投资的适用性后，您才能做出投资决定。有关基础资产的更多信息，请参见本定价补充中的“关于基础资产”以及从第S-43页开始的“指数描述——标普美国指数”和从第S-31页开始的基础资产补充中的“——罗素指数”。您还应该仔细审阅本中的“主要风险”以及从基础资产补充第S-1页和伴随招股说明书补充第S-1页开始的更详细的“风险因素”。 指示词 投资时间表 投资票据涉及重大风险。您可能在到期时损失部分或全部本金。票据的任何付款，包括任何本金偿还，均取决于加拿大帝国商业银行的信用状况。如果加拿大帝国商业银行未能履行其付款义务，您可能无法收到票据中应得的款项，并且您可能损失全部投资。 您将在每个到期日面临每个标的资产的市价风险，并且任何一个标的资产水平的下跌都可能对您的收益产生负面影响，而较小程度的下跌或任何其他标的资产水平的上涨并不能抵消或减轻这种负面影响。通常情况下，票据的或有票面利率越高，该票据的损失风险就越大。 关键风险 投资于票据涉及重大风险。适用于票据的一些风险在此总结。然而，加拿大帝国商业银行敦促您阅读随附基础补充材料中关于票据风险的“风险因素”部分以及随附的招股说明书补充材料的更详细的解释。加拿大帝国商业银行还敦促您在投资于票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 结构风险 到期损失风险 —这些票据与普通债务证券的不同之处在于，加拿大帝国商业银行（CIBC）不一定支付票据的全部本金。如果这些票据未被赎回，当表现最差的底层资产的最终水平大于或等于其下行阈值时，CIBC仅在到期时以现金形式支付您票据的本金。如果这些票据未被赎回且表现最差的底层资产的最终水平低于其下行阈值，您将损失部分或全部初始投资，损失金额与表现最差的底层资产的最终水平从其初始水平下降的比例相当。您可能在到期时损失部分或全部本金。 或有本金偿付仅在使用自动赎回或到期时适用你应该愿意持有你的票据直至自动赎回或到期。如果你能够在自动赎回或到期前在二级市场上卖出你的票据，即使那时每个基础资产的水平高于其下限阈值，你也可能需要以低于你投资损失的价格出售它们。 你可能不会收到任何或有条件优惠券 —CIBC不一定会就票据支付定期息票付款。如果在息票确定日，任何基础资产的收盘水平低于其息票障碍水平，CIBC将不会向你支付适用于该息票确定日的或有息票。如果在每个息票确定日，任何基础资产的收盘水平都低于其息票障碍水平，CIBC将在票据期限内不会向你支付任何或有息票，并且你将不会收到正回报。通常，这种或有息票的非支付与你的票据本金损失风险较高的时期相一致。 无法保证笔记中隐含的投资观点会成功无法预测任何基础资产的涨跌幅度，也无法保证任何基础资产的收盘价在任何票息确定日等于或高于其票息障碍，或者，如果票据未被赎回，表现最差的基础资产的最终水平