野村控股美股招股说明书(2025-07-08版)

核心观点： 本研报介绍了由Nomura America Finance, LLC发行并由Nomura Holdings, Inc.担保的 Callable Fixed Coupon Index-Linked Notes，该票据与标普500指数（SPX）、罗素2000指数（RTY）和纳斯达克100指数（NDX）的表现挂钩。

关键数据：

• 票据面值总额：$1,000
• 发行价格：面值的100%
• 早期赎回期限：2026年1月28日至6月26日
• 到期日：2026年7月28日
• 票面利率：0.80%（月度），最高可达9.60%（年度）
• 标普500指数（SPX）触发缓冲水平：其初始水平的70%
• 罗素2000指数（RTY）触发缓冲水平：其初始水平的70%
• 纳斯达克100指数（NDX）触发缓冲水平：其初始水平的70%
• 票据在到期日的现金结算金额取决于表现最差的标的指数，如果其最终水平低于触发缓冲水平，则投资者可能损失全部投资。

研究结论：

• 投资者购买该票据将面临重大风险，包括Nomura America Finance, LLC和Nomura Holdings, Inc.的信用风险。
• 票据的回报取决于表现最差的标的指数，如果其最终水平低于触发缓冲水平，则投资者可能损失全部投资。
• 票据在到期日的现金结算金额与标的指数在任何其他时间点的水平无关。
• 票据可能被发行人在到期日之前赎回，这可能会缩短票据的期限并降低投资者的回报。
• 投资者应仔细考虑该票据的风险因素，并在投资前咨询专业人士的意见。