ETF周报：首批10只科创债ETF将于下周正式发行

金融工程周报金融工程·数量化投资证券分析师：张欣慰021-60933159zhangxinwei1@guosen.com.cnyangxinyu3@guosen.com.cnS0980520060001相关研究报告《多因子选股周报-估值因子表现出色，四大指增组合年内超额均超8%》——2025-07-05《主动量化策略周报-红利涨成长跌，成长稳健组合年内上涨24.13%》——2025-07-05《港股投资周报-医药板块领涨，港股精选组合本周上涨1.92%，年内上涨41.30%》——2025-07-05《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第201期）》——2025-07-04《股指分红点位监控周报-分红进度过半，各股指期货主力合约均贴水》——2025-07-02 证券分析师：杨昕宇S0980525040001 内容目录相关热点回顾..................................................................4ETF业绩表现..................................................................4ETF规模变动及净申赎..........................................................5ETF基准指数估值情况..........................................................7ETF融资融券情况.............................................................10ETF管理人...................................................................11总结.........................................................................13附录.........................................................................13附录一：板块ETF列表................................................................13附录二：主题ETF列表................................................................20 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2 图表目录图1：上周不同资产类别ETF周度业绩.......................................................5图2：上周不同宽基ETF周度业绩...........................................................5图3：上周不同板块ETF周度业绩...........................................................5图4：上周不同主题ETF周度业绩...........................................................5图5：不同资产类别ETF规模（亿元，截至20250704）........................................6图6：不同宽基ETF规模（亿元，截至20250704）............................................6图7：不同板块ETF规模（亿元，截至20250704）............................................6图8：不同主题ETF规模（亿元，截至20250704）............................................6图9：上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模...........................................7图10：上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图11：上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图12：上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图13：宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图14：宽基ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图15：板块ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图16：板块ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图17：主题ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图18：主题ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图19：最近一年融资余额（亿元）与融券余量（亿份）变动....................................10图20：基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20（亿元，截至20250704）.....................12图21：板块ETF列表.....................................................................14图22：主题ETF列表.....................................................................21表1：日均融资买入额最高的10只ETF......................................................10表2：日均融券卖出量最高的10只ETF......................................................11表3：上周新成立基金、在发基金与待发行基金...............................................13 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容相关热点回顾国家医保局、国家卫生健康委于6月30日印发了《支持创新药高质量发展的若干措施》。《若干措施》提出了医保数据应用的突破性举措，即支持医保数据用于创新药研发；在确保数据安全、合法合规的基础上，探索为创新药研发提供必要的医保数据服务；依托全国统一的医保信息平台，做好疾病谱、临床用药需求等数据归集和分析，开发适配创新药研发需求的数据产品，支持医药企业、科研院所、医疗机构等合理确定研发方向、布局研发管线，提升创新效率。7月2日，央行上海市分行等十部门联合印发《上海养老金融服务银发经济高质量发展的工作方案》。《工作方案》指出，要加大养老金融供给力度，拓宽银发经济融资渠道，扩大银发经济经营主体和产业集群发展的信贷投放，加大银发经济直接融资支持力度，拓展多元化资金来源渠道；要健全金融保障体系，促进养老财富储备和保值增值，大力发展养老保险“三支柱”体系。6月18日，包括易方达、华夏、南方、广发、富国、博时、嘉实、招商、鹏华、景顺长城在内的10家头部基金公司集体上报首批科创债ETF。仅隔了10个工作日，7月2日，首批科创债ETF集体收到证监会批复，准予注册，这是继年初首批基准做市信用债ETF推出后的又一类信用债创新产品。从跟踪指数标的来看，10只科创债ETF中，有6只跟踪中证AAA科技创新公司债指数，3只跟踪上证AAA科技创新公司债指数，1只跟踪深证AAA科技创新公司债指数；从上市场所来看，有6只产品将在上交所上市，4只在深交所上市。ETF业绩表现将ETF成立日至上市日之间视为建仓期，统计ETF上市之后的业绩表现，注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算，相关ETF分类信息请参见附录。上周（2025年06月30日至2025年07月04日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为1.36%，沪深300、创业板类、A500、上证50、中证500、中证1000、科创板ETF的涨跌幅中位数分别为1.64%、1.52%、1.41%、1.39%、0.87%、0.60%、0.48%。商品型、跨境型、债券型、货币型ETF的涨跌幅中位数分别为1.12%、0.69%、0.16%、0.02%。 4 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理分板块来看，上周股票型ETF中消费、周期、大金融、科技板块ETF的涨跌幅中位数分别为1.66%、1.27%、-0.05%、-0.22%。按热点主题进行分类，股票型ETF中光伏、银行、医药ETF的涨跌幅中位数分别为4.41%、3.79%、2.97%，表现相对强势，机器人、芯片、AIETF的涨跌幅中位数分别为-0.96%、-0.90%、图4：上周不同主题ETF周度业绩资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理ETF规模变动及净申赎截至上周五，股票型、跨境型、债券型ETF的规模分别为30090亿元、5920亿元、3893亿元，货币型、商品型ETF的规模相对较小，分别为1638亿元、1597创业板类ETF指创业板内的宽基指数ETF，例如创业板指、创业板50指数ETF等；科创板ETF 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容5-0.66%，表现相对弱势。图3：上周不同板块ETF周度业绩资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理1指跟踪科创50指数的ETF。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容6亿元。宽基ETF方面沪深300、科创板ETF的规模较大，分别为10561亿元、2090亿元，A500、上证50、创业板类、中证500、中证1000ETF的规模相对较小，分别为2032亿元、1740亿元、1494亿元、1491亿元、1457亿元。图5：不同资产类别ETF规模（亿元，截至20250704）图6：不同宽基ETF规模（亿元，截至20250704）资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理；说明：由于不能及时获取部分ETF上周五的份额和净值数据，因而使用其上周四的数据进行填资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理分板块来看，截至上周五科技板块ETF规模为2494亿元，消费板块ETF规模次之，为1452亿元。大金融、周期ETF的规模相对较小，分别为1238亿元、1211亿元。按热门主题来看，截至上周五芯片、医药、证券ETF的规模最高，分别为1122亿元、918亿元、773亿元。图7：不同板块ETF规模（亿元，截至20250704）图8：不同主题ETF规模（亿元，截至20250704）资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理使用上市后ETF当日的份额变动乘收盘价近似计算ETF每日的净申赎规模。为了规避份额折算/拆分的影响，份额折算/拆分当日份额变动设为0。另外为了排除分红对基金规模的影响，本文在计算规模变动时剔除了分红导致的基金规模变动。上周股票型ETF净赎回2