ETF周报：第二批14只科创债ETF将于9月24日集中上市

第二批14只科创债ETF将于9月24日集中上市 核心观点 金融工程周报 金融工程·数量化投资 ETF业绩表现 证券分析师：张欣慰证券分析师：杨昕宇021-60933159zhangxinwei1@guosen.com.cnyangxinyu3@guosen.com.cnS0980520060001S0980525040001 上周（2025年09月15日至2025年09月19日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为0.03%。宽基ETF中，创业板类ETF涨跌幅中位数为2.35%，收益最高。按板块划分，科技ETF涨跌幅中位数为2.17%，收益最高。按主题进行分类，新能车ETF涨跌幅中位数为3.90%，收益最高。 相关研究报告 《多因子选股周报-ROE因子表现出色，沪深300增强组合年内超额16.44%》——2025-09-06《主动量化策略周报-创业板领涨，成长稳健组合年内满仓上涨55.55%》——2025-09-06《港股投资周报-生物科技反弹，港股精选组合年内上涨70.94%》——2025-09-06《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第210期）》——2025-09-05《基金周报-中央汇金增持医药、军工等ETF，公募基金规模突破35万亿》——2025-09-01 ETF规模变动及净申赎 上周股票型ETF净申购53.32亿元，总体规模增加25.75亿元。在宽基ETF中，上周创业板类ETF净申购最多，为19.47亿元；按板块来看，大金融ETF净申购最多，为112.88亿元；按热点主题来看，证券ETF净申购最多，为104.56亿元。 ETF基准指数估值情况 在宽基ETF中，创业板类ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，消费、大金融ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，酒、光伏ETF的估值分位数相对较低。与前周相比，大金融、证券ETF的估值分位数明显降低。 ETF融资融券情况 上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的451.07亿元下降至444.51亿元，融券余量由前周的24.76亿份上升至24.82亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，科创板ETF和创业板类ETF的日均融资买入额较高，中证500ETF和沪深300ETF的日均融券卖出量较高。 ETF管理人 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。本周将有易方达恒生生物科技ETF、易方达上证580ETF、招商中证800自由现金流ETF、广发中证卫星产业ETF4只ETF发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 内容目录 相关热点回顾..................................................................4ETF业绩表现..................................................................4ETF规模变动及净申赎..........................................................5ETF基准指数估值情况..........................................................8ETF融资融券情况.............................................................10ETF管理人...................................................................11总结.........................................................................13附录.........................................................................13附录一：板块ETF列表................................................................13附录二：主题ETF列表................................................................20 图表目录 图1：上周不同资产类别ETF周度业绩.......................................................5图2：上周不同宽基ETF周度业绩...........................................................5图3：上周不同板块ETF周度业绩...........................................................5图4：上周不同主题ETF周度业绩...........................................................5图5：不同资产类别ETF规模（亿元，截至20250919）........................................6图6：不同宽基ETF规模（亿元，截至20250919）............................................6图7：不同板块ETF规模（亿元，截至20250919）............................................6图8：不同主题ETF规模（亿元，截至20250919）............................................6图9：上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模...........................................7图10：上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图11：上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图12：上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图13：宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图14：宽基ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图15：板块ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图16：板块ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图17：主题ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图18：主题ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图19：最近一年融资余额（亿元）与融券余量（亿份）变动....................................10图20：基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20（亿元，截至20250919）.....................12图21：板块ETF列表.....................................................................14图22：主题ETF列表.....................................................................21 表1：日均融资买入额最高的10只ETF......................................................10表2：日均融券卖出量最高的10只ETF......................................................11表3：上周新成立基金、在发基金与待发行基金...............................................13 相关热点回顾 当地时间9月17日，美联储最新的联邦公开市场委员会（FOMC）货币政策会议纪要显示，美联储决定将联邦基金利率目标区间下调25个基点，至4.00%~4.25%之间。这是美联储自2024年12月以来的首次降息。 9月18日，国务院新闻办公室在“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会上介绍，“十四五”时期我国持续加强关键核心技术攻关和成果应用，以科技创新引领新质生产力发展，取得了积极成效。我国已建成约460万个5G基站全国新能源汽车产销量连续10年全球第一。未来产业方面，我国超前布局人工智能、脑机接口等前沿技术，开辟新赛道塑造新优势。 近日，工业和信息化部、商务部、市场监管总局印发《轻工业稳增长工作方案（2025—2026年）》，《工作方案》提出目标，2025—2026年，轻工业在稳增长、促消费、惠民生中的作用更加凸显。重点行业规模稳中有升，企业经营效益基本稳定。智能家居、老年和婴童用品、体育休闲时尚产品等新增长点快速发展，引领消费能力不断提升。新增推广300项升级和创新产品，接续培育10个规模1000亿元以上特色产业产区。 第二批科创债ETF上市时间敲定。9月19日，14只科创债ETF发布上市交易公告书，披露将于9月24日集中登陆交易所。这批科创债ETF于9月12日启动发行，均在一日内完成募集，发行总规模达407.86亿元。根据公告，14只科创债ETF的机构投资者持有比例普遍较高，14只科创债ETF的前十名基金份额持有人均为机构投资者，包括银行、券商、信托、保险等多类机构。 ETF业绩表现 将ETF成立日至上市日之间视为建仓期，统计ETF上市之后的业绩表现，注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算，相关ETF分类信息请参见附录。 上周（2025年09月15日至2025年09月19日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为0.03%，创业板类、科创板、中证500、中证1000、A500、沪深300、上证50ETF的涨跌幅中位数分别为2.35%、1.42%、0.31%、0.22%、0.03%、-0.42%、-1.96%。跨境型、货币型、债券型、商品型ETF的涨跌幅中位数分别为0.83%、0.02%、0.01%、-0.65%。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 分板块来看，上周股票型ETF中科技、周期、消费、大金融板块ETF的涨跌幅中位数分别为2.17%、0.28%、-1.97%、-3.60%。按热点主题进行分类，股票型ETF中新能车、芯片、传媒ETF的涨跌幅中位数分别为3.90%、3.48%、2.98%，表现相对强势，银行、证券、酒ETF的涨跌幅中位数分别为-4.09%、-3.52%、-2.51%，表现相对弱势。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 ETF规模变动及净申赎 截至上周五，股票型、跨境型、债券型ETF的规模分别为34932亿元、8902亿元、5667亿元，商品型、货币型ETF的规模相对较小，分别为1603亿元、1513亿元。宽基ETF方面沪深300、科创板ETF的规模