轻工行业周报：IP价值链延展，期待泡泡玛特珠宝品牌popop表现

轻工周报（20250630-20250704）：IP价值链延展，期待泡泡玛特珠宝品牌popop表现

一、市场行情回顾

• 本周轻工板块上涨0.58%，亚振家居、菲林格尔、顺灏股份自2025年累计涨幅居前。
• 2025年初至今轻工板块上涨3.79%，亚振家居年涨幅达+191.03%。

二、地产数据跟踪

• 2025年6月国内30大中城市商品房成交面积1024.65万平方米（-2.15%），套数10.92万套（+2.18%），同比提升。

三、行业数据跟踪

• 家居行业数据：
  • TDI价格环比上升，MDI价格环比下降。
  • 2025M1-M5家具制造业收入同比-3.90%。
  • 2025M5家具及其零件出口金额同比-9.70%。
  • 2025M5社会消费品/家具类商品零售额同比+6.40/+25.60%。
• 造纸行业数据：
  • 2025M5纸浆、纸及其制品进口/出口数量同比0.00/+9.40%。
  • 白板纸/白卡纸市场价同比-9.09/-4.73%，周度环比-2.50/-1.13%。
  • 箱板纸/瓦楞纸出厂价同比+2.84/-0.73%，周度环比0.00/0.00%。

四、投资建议

• 家居板块建议关注欧派家居、索菲亚。
• 造纸板块建议关注太阳纸业。
• IP潮玩板块建议关注布鲁可。
• 新型烟草监管趋严，建议关注合规生产的头部企业。

五、风险提示

• 宏观经济增速放缓导致市场需求下降。
• 原材料价格波动。
• 汇率波动。
• 市场竞争加剧。