智能驾驶车载视觉专题报告：平价智驾时代崛起，国产替代加速

一、政策、成本、技术三力共振，推动城市NOA和高速NOA加速渗透。政策端，国家级立法与地方性法规密集落地，为城市NOA构建制度框架。成本端，激光雷达、算力芯片等核心硬件成本快速下降，推动智驾功能下沉。技术端，BEV+Transformer算法优化与多传感器融合方案成熟，城市NOA与高速NOA功能逐步完善。车载摄像头量价齐升，国产替代加速。车载摄像头作为感知层核心部件，数量从不足5个增至11个以上，像素与功能升级推高单颗价值。800万像素高分辨率摄像头配合HDR高动态范围技术渐成主流配置。国内产业链正加速突破关键技术壁垒，思特威通过车规级CIS图像传感器实现核心器件国产替代，其M1系列ISP芯片集成暗光降噪、4帧HDR合成及LFS线闪光抑制技术。产业链竞争加剧，本土厂商崛起重构市场格局。全球车载摄像头模组市场高速扩张，群雄逐鹿白热化。海外Tier1厂商占据主要市场份额，国内厂商如海康威视、大华股份、华域汽车等通过性价比和本土化服务快速渗透。CIS性能提升，国产替代开启，思特威作为国产CIS破局者，凭借在安防监控、车载视觉、工业检测等领域的深度布局，成功打破国际垄断，其自主研发的尖端产品已全面渗透智能手机、自动驾驶、智能制造等前沿科技场景。车载镜头市场格局生变，舜宇光学作为全球车载镜头龙头，2024年其车载镜头首次突破1亿件出货量，同比增长12.7%，并连续多年市占率超过30%，2024年进一步提升至38%。联创电子和欧菲光快速崛起，以500和195万颗的出货量分别排名第二、三名。投资建议关注在车载视觉领域具有优势的国产替代厂商，尤其是龙头企业作为车载 CIS 领域的重要国产厂商，其车规级图像传感器已全面嵌入比亚迪、上汽、吉利等头部车企的智能驾驶系统，覆盖舱内 DMS 驾驶员监控、ADAS 辅助驾驶及电子后视镜等核心场景，技术实力强劲，且业绩增长迅速，具有较大的发展潜力。