2023年第三季度市场状况

2006415.0672613.095.816762.788.814764.216.831.70.3618.21004228.1168.78120202019201820172016201520142006-2023年至今自累计以来USDbn% 总额USDbn待处理4.2tn102.1亿616.5亿92.6亿328亿2021 2022 Q1-Q3待处理直到债券未能满足气候债券筛选方法的要求不结盟和被排除 2022来源：气候债券倡议组织不结盟917.6亿183.6亿43亿 季度比较可持续债务市场概述 2023年第三季度 气候债券倡议年初至今GSS+数量对齐GSS+的规模在第三季度达到1722亿美元，环比下降23%（第二季度为2252亿美元），同比下降13%。与2022年第三季度相比，对齐交易中来自开发银行和国有机构的交易量有所下降。在2023年第三季度，GSS+的规模来自八个发行人类型，主要由私营部门主导。非金融企业贡献最大，涉及240笔交易，金额达640亿美元，其次是金融企业，涉及185笔交易，金额达394亿美元。在公共部门发行人类型中，政府支持实体贡献最大，金额为240亿美元。已经为对齐的 GSS+ 交易定价了 61 种货币。大部分交易量要么是欧元 (41%)，要么是美元 (32%)，而人民币作为第三种最主流的货币仅占 8%。政府支持实体（9972亿美元）、金融机构（9468亿美元）、非金融企业（8950亿美元）和发展银行（6980亿美元）是累计GSS+规模的84%来源。在政府支持实体中，最大的 aligned GSS+债务发行方是欧盟（1646亿美元）、法国社会保险提供者 Caisse d’Amortissement de laDette Sociale (CADES)（1586亿美元）和 Fannie Mae（1170亿美元）。主权发行人类型对总GSS+规模贡献了10%，正如本文先前迭代中强调的那样，考虑到主权债务约占整体债务市场三分之二，这表明存在巨大潜力。2023年前三个季度，对齐的GSS+债务定价为6182亿美元，占总债务发行量的5%。1绿色主题贡献了67%，社会债券增加了16%，可持续发展债券14%，SLB占3%，未筛选的转型债券构成了最终的0.3%。 可持续性可持续债务市场概述 2023年第三季度 气候债券倡议绿色社交•截至期末，与2020年相比，社会债券发行量按名义汇率计算为958亿美元，同比下降25％，而2022年前三个月记录的发行量为1270亿美元。在新冠疫情影响下，社会债券发行量在2020年同比增长1500％至2480亿美元，此后每年均有所下降。2023年第三季度市场亮点•2023年第三季度发行的绿色债券来自41个国家。德国是最大的发行来源，金额为177亿美元，涉及35笔交易。按交易数量计算，美国最多，共322笔，金额达155亿美元。•截至第三季度末，气候债券已记录累积对齐的绿色债券规模达2.6万亿美元，突破了2.5万亿美元的里程碑。•2022年相比，2023年第三季度绿色债券发行量下降了0.5%（可忽略不计），为1106亿美元，而2022年为1112亿美元。•首九个月录得88.8亿美元的环境可持续性销量。•重置能源（印度）定价6400亿卢比（78亿美元）的贷款，这是第三季度单一实体发行的最大绿色债务规模。•CADES协议有助于美元在社交主题中占据主导地位，占对齐交易量的38%，其次是欧元25%和韩元16%。•截至2023年第三季度末，累计对齐的可持续性规模已达到7627亿美元。•截至2022年同期的YTD绿色债券发行量增长了3%，达到4150亿美元，而去年同期为4020亿美元。•截至第三季度末，社会债券的累计对齐存量已达7973亿美元。•2023年第三季度记录的协同社会关系达到274亿美元，比一年前的同一季度记录的389亿美元下降了30%。•欧元在第三季度绿色债券市场中占据主导地位，市场份额为37%，其次是美元23%和人民币8%。欧元是47%的累计绿色债券交易量的首选货币，反映了该地区众多专门投资者的数量。•CADES 维持了其作为最大社会债券发行人的声誉，其中一笔单一 40 亿美元的交易在 2023年第三季度占总量的 14%。 对齐可持续发展债务的十大国家来源 Q1-3国家来源市场类型墨西哥EM日本DM超国家N/A法国DM美国DM韩国EM泰国EM巴西EM西班牙DM德国DM2023年各月，与2022年同期记录的143.3亿美元相比下降了38%。这加剧了超国家组织对齐交易量的下降，2023年前三季度记录的对齐交易量从一年前的476亿美元下降至73亿美元，降幅达85%。巴西、墨西哥和日本表现出了最大的增长。 35.910.780%5.39.069%47.67.4-85%9.06.4-29%18.66.3-66%10.55.2-50%6.84.7-31%1.33.9200%3.43.55%4.13.0-27%USDbn 2022USDbn 2023百分比修改同比增长•日本发展银行发行了30亿美元的协调规模，使其成为2023年第三季度最大的协调可持续发展发行人。•Q3可持续发展债券发行量下降50%至221亿美元，与2022年Q3的443亿美元相比。•美元贡献最大，占对齐的可持续债券发行的40%，其次是欧元占22%和日元占11%。 84%2%来源：气候债券倡议组织气候债券SLB数据库转换对齐全-对齐不对齐• 到2023年第三季度末气候债券已记录累计发行量达127亿美元。这突显了自2017年首笔交易定价以来，该领域的快速增长。历史上，气候债券记录但不筛选SLB交易；然而，自2023年6月发布其SLB数据库方法论（SLBD方法论）以来，该方法已被追溯应用，截至2023年第三季度末，对齐的总量已下降至425亿美元。气候债券在2023年上半年末累计SLB规模达2520亿美元。大部分累积SLB量与气候债券方法论不一致• 累计发行与2023年同期27亿美元的总额相比，其总额为17亿美元。• 2023年第三季度成交三笔交易高达7.387亿美元，来自Snam SPA（5.28亿美元）、Nippon Yusen KK（1.41亿美元）和Mitsubishi Heavy Industries Ltd（0.68亿美元）。 28%25%4%可持续债务市场概述 2023年第三季度 气候债券倡议可持续发展关联债券JPYCLP美元来源：气候债券倡议组织•2023年前三个季度，SLB交易量达168亿美元，与2022年同期录得的106亿美元相比增长59%。这表明越来越多的发行人带着与气候债券SLB数据库纳入标准紧密匹配的相关交易进入市场。CLP对对齐的SLB做出了第三大的贡献•在2023年第三季度，气候债券记录了价值180亿美元的SLB交易量，但只有14笔交易，总额为86亿美元，符合标准。•截至2023年第三季度末，气候债券已记录对齐SLB规模的425亿美元。这包括完全对齐、强对齐和对齐中的交易。•智利对协调SLB发行做出了最大贡献，共涉及四笔主权交易，总规模达52亿美元。•在2023年第三季度，欧元(EUR)是首选货币，占据SLB交易量的43%，其次是美元(USD)占28%，以及智利比索(CLP)占25%。•在2023年第三季度，仅来自三个地区的SLB对齐。拉丁美洲地区排名第一，达51亿美元，其次是欧洲地区，达30亿美元，亚太地区贡献较小，为3.05亿美元。 14% 方法论将 SLBs 分为四类：4. 未对齐slb目标未能满足上述任何一项标准，或不满足slbd方法论中详述的其他要求。2气候债券历史上记录过但未筛选载有转型标签的债券。气候债券将此类债券记录为独立类别，但将其视为绿色标签的子集。截至2023年1月，气候债券将不会界定具有转型标签发行的债券。它们将被添加到气候债券绿色债券数据库，并根据其绿色债券数据库方法论进行筛选。1. 完全一致SLB目标涵盖所有排放物质的来源，并与相关路径保持一致。2. 高度一致slb目标涵盖所有排放物质来源，并且将在2030年与相关路径保持一致。3. 对齐slb目标覆盖所有排放的物质来源，以百分比减少为基础与路径保持一致，并且发行人拥有过渡计划的基本原则。 43%EUR GSS+ 帝王可持续债务市场概述 2023年第三季度 气候债券倡议主题标签在2023年第三季度，气候债券记录了210亿美元的协调主权规模。这包括来自六个发行人的127亿美元的资金，以及来自三个发行人的82亿美元的新交易。2023年第三季度最大非主权发行人智利该公司于2022年3月推出首款弹性负载均衡器，并于2023年6月发布了其更新的弹性负载均衡器框架。现有的指标对中增加了一个关于女性董事会代表率的KPI。提升年度迄今为止的数据。绿色是最大的板块，达343.3亿美元（80%），法国仍然保持着对齐GSS+主权债务最大来源的王冠地位，累计量为66.3亿美元。与温室气体减排目标和可再生能源份额相关的环境KPI。3下个月，智利定价发行了三只SLB：一只价值12亿美元的SLB，到期日为2036年；一只价值11亿美元的SLB，到期日为2054年；以及一只价值7.5亿欧元（81.4亿美元）的九年期交易。下一个月，两只美元SLB均重新发行，分别增加了5亿美元和3.8亿美元，智利还发行了其第一只本币SLB，一只价值17.5亿智利比索（21亿美元），到期日为2037年。截至2023年第三季度末，气候债券已记录来自49个主权国家的对齐GSS+债券，总规模为4355亿美元，同比增长36%。在八月，奥地利以另一种绿色三个月期国债定价。该欧元15亿（美元17亿）的交易将于11月续期。奥地利是唯一的主权来自电力金融公司（PFC）和农村电气化公司（REC），每家提供了资本的一半。UoP将用于低碳能源，包括太阳能、风能、混合能源、储能、太阳能模块/电池制造和绿色氢能。加拿大天然气和低碳Q3中定价的两大绿色协议均为绿色贷款。其中一家是来自印度的清洁能源提供商，更新电源,接受了6400亿卢比（78亿美元）的绿色贷款 4 社交bonds 已记录从墨西哥获得的 130 亿美元的可持续规模对齐交易量，墨西哥于 2023 年3 月发布了其可持续金融分类法。该分类法与欧盟分类法互操作，预计将促进本地市场的创建。韩国以78亿美元的价格，通过95笔交易，定价了对齐规模最大的社会债券。该地区的两家社会债券发行人出现在前列。五。韩国住房金融公司在韩国社会联结市场中贡献最大的，总对齐交易量为25亿美元，分散在17笔交易中，包括韩元、美元和欧元。韩国中小企业及初创企业机构是一个非营利、政府资助的组织，支持韩国中小企业的可持续成长和发展。该机构以12万亿韩元（9.08亿美元）的总交易量定价了九个社会交易，所得款项指定用于教育和微型金融。 能源供应商北陆电力签订了一项52亿美元信贷协议，用于融资波罗的海能源公司海上风电项目。一旦投入运营，该项目预计将为超过150万波兰家庭供电，并将对波兰能源转型目标做出重大贡献。5智利目前已发行了431亿美元的主题债务，并且是唯一一个在所有四个主题标签下都发行过主权债务的国家。大众是频繁发行绿色债券的机构，累计发行量为126亿美元，其中包括第三季度新增的42亿美元。8月末，一对累计发行量为17.5亿欧元（18亿美元）的永续债券扩展了该公司的绿色负债概况，9月中旬，三只到期日分别为3年、6年和9年的子弹债券合计发行量为20亿欧元（21亿美元）。大众的绿色债券计划的上限（UoP）专门用于支持电动汽车。在七月，墨西哥重回可持续性债券市场，以与联合国可持续发展目标（UN SDGs）相关的UoP为标的，完成了一笔23亿墨西哥比索（14亿美元）的交易。截至第三季度末，气候 5 2023年第三季度 крупней非主权发行商国家最大的绿色债券发行人更新电源印度波罗的海能源波兰大众德国NTT finance Corp日本ACWA Power沙特阿拉伯最大社会债券发行人社会债务摊销基金法国香港按揭公司有限公司中国香港韩国住房金融公司韩国BNG