越南出口美国关税更新持续关注果链龙头立讯精密事件1特朗

事件：1）特朗普在社交媒体x发文，越南需为所有出口至美国的商品支付20%的关税，若涉及转运商品则需支付40%的关税。 2)根据多个媒体信息，到6月中旬，国内iPhone Pro Max的激活量冲到了一千一百多万台，Pro版本也突破了千万大关，其他版本670w台左右。 观点：我们之前反复强调，认为果链回归美国本土制造难度 越南出口美国关税更新，持续关注果链龙头立讯精密： 事件：1）特朗普在社交媒体x发文，越南需为所有出口至美国的商品支付20%的关税，若涉及转运商品则需支付40%的关税。 2)根据多个媒体信息，到6月中旬，国内iPhone Pro Max的激活量冲到了一千一百多万台，Pro版本也突破了千万大关，其他版本670w台左右。 观点：我们之前反复强调，认为果链回归美国本土制造难度大，就算实施周期也很长，影响的主要是情绪和预期。 目前越南出口到美国的关税如果降到20%，相对之前46%的版本，显得更加温和。 我们认为对于工厂在越南的果链龙头来讲，情况并没有像原来市场预计的那么悲观。 经过二季度的调整，果链悲观预期都已经price in，板块估值合理，业绩增长确定性高。 考虑到明年苹果创新大年，也是目前为数不多估值/增长确定性保持较高的板块，我们建议持续关注立讯精密为代表的果链龙头。