从整体周期来看,碳酸锂供应偏宽松,价格承压。但短期来看,三季度可能反弹,主要受政策利好刺激,如淘汰低端产能、提升工业品品质等。短期内,利空消息对价格影响有限,市场情绪好转,九月份需求旺季预期推动价格反弹。
关键数据:
- 1-5月碳酸锂进口量约232.38万吨,增速4%,主要来自澳大利亚和津巴布韦。
- 1-5月碳酸锂产量约72.6万吨,同比增加51%;氢氧化锂产量约45万吨,同比增加28%。
- 1-5月动力电池碳酸锂需求约45万吨,储能需求约223GWh,消费电子需求约167GWh。
- 1-5月碳酸锂表观库存约85万吨,其中社会库存约57万吨。
研究结论:
- 碳酸锂基本面总体过剩,但短期价格或因政策利好和需求旺季预期而反弹。
- 七八月份短期反弹,价格预计在6.2-6.8万元/吨。
- 九月份需求旺季可能推动价格进一步上涨。
- 中长线来看,四季度前后是高位做空的机会。
- 期权策略:短期可关注卖虚值看跌机会,九月份后可关注卖虚值看涨机会。
- 需关注美国对中国商品加征关税的影响。