美国银行美股招股说明书(2025-07-02版)

本价格补充说明不完整且可能发生变化，它涉及一份根据1933年证券法生效的注册声明。本价格补充说明及其随附的产品补充说明、招股书补充说明和招股书并非在任何国家或地区提供出售这些票据的报价，且在提供此类报价不被允许的国家或地区也非报价。 与道琼斯工业平均指数表现最差的或有担保收入发行人可赎回收益票据•指数和标准普尔500指数 •票据的付款将取决于道琼斯工业平均指数的个体表现®，罗素2000®指数和标普500®索引（每一个为“标的”。）或有票面利率为每年8.65%（每季度2.1625%），若收盘水平为•每在适用的观察日期下大于或等于75.00%的起始值，假设注释未被调用。•自2026年8月5日开始，可按我们单方面选择季度赎回，金额等于本金加上相关的或有利息支付（如果其他情况下应付）。®，罗素2000®指数和标普500®索引，预计2028年8月3日（“笔记”），预计将于2025年7月31日定价，并预计将于2025年8月5日发行。•若在到期前未被提前召回，则大约为3年期限。 假设附注未在到期前被调用，如果•任何从起始价值下跌超过25%，在到期时您的投资将面临对表现最差的底层资产价值下降的1:1下行风险，最高可能损失本金；否则，在到期时，您将收回本金。在到期时，如果收盘水平每个在最终观察日期上大于或等于其起始值的75.00%。 所有票据的付款均受票据发行人美国银行财务有限公司（“美国银行财务”或“发行人”）和美国银行公司（“BAC”或“担保人”）作为票据担保人的信用风险影 注释不会被列在任何证券交易所。 •CUSIP编号：09711J4H9。 定价日期下，票据的初始估算价值预计在每1,000.00美元本金面值票据的916.50美元至966.50美元之间，低于下表中所列的公开发售价格。在任何时候，您的票据的实际价值都将反映许多因素，并且无法准确预测。参见本定价补充说明第PS-9页开始的“风险因素”以及本定价补充说明第PS-23页的“票据结构”以获取更多信息。票据与传统债务证券之间存在重要差异。票据的潜在购买者应当考虑 “风险因素”部分中包含的信息，该部分从本价格补充文件的PS-9页开始，包括随附产品补充文件的PS-5页、随附招股说明书补充文件的S-6页以及随附招股说明书的第7页。 没有美国证券交易委员会（“证券交易委员会”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构批准或拒绝批准这些证券或确定本次定价补充文件和随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均属犯罪行为。 (1)除上述承保折扣外（如有），美国银行财务部门的附属公司将在将票据分发给其他注册证券经销商时，就票据的本金金额每$1,000.00支付高达$16.00的推荐费。 销售代理 ®或有收入发行人可赎回收益率票据，与道琼斯工业平均指数表现最差的成分股挂钩®®Russell 2000指数和标普500指数 笔记条款 观测日期，或有支付日期和赎回支付日期 任何与票据有关的付款都取决于发行人花旗金融的信用风险，以及担保人美国银行，以及基础资产的业绩。票据的经济条款基于美国银行的内部融资利率，即其通过发行与市场挂钩的票据借款资金时需要支付的利率，以及美国银行的关联公司进入的某些相关对冲安排的经济条款。美国银行的内部融资利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时需要支付的利率。这种融资利率差异，以及承销折扣（如有），推荐费以及下文所述的对冲相关费用（参见“风险因素”，从第PS-9页开始），将降低票据对您的经济条款以及票据的初始估计价值。由于这些因素，您在定价日为购买票据支付的公开要约价格将高于票据的初始估计价值。 记名债券的初始估价值范围载于本定价补充说明的封面页。最终定价补充说明将载明记名债券在定价日的初始估价值。有关初始估价值及记名债券的结构化更多信息，请参见第PS-9页开始的“风险因素”和第PS-23页的“记名债券的结构化”。 或有收入发行可赎回收益率票据 | PS-5 或有收入发行人可赎回收益率票据，与道琼斯工业平均指数表现最差的成分股挂钩®®Russell 2000指数和标普500指数 或有赎回金额确定 上述所有付款均受发卡机构美国银行财务公司（BofA Finance）的信用风险以及担保人美国银行（BAC）的担保风险影响。 或有收入发行可赎回收益率票据 | PS-6 ®或有收入发行人可赎回收益率票据，与道琼斯工业平均指数表现最差的成分股挂钩®®Russell 2000指数和标普500指数 总或有应付债息支付示例 下表说明了在票据期限内，每1000.00美元面值票据的假设总或有票息支付额，根据或有票息支付额为21.625美元，取决于在可选提前赎回或到期之前有多少或有票息支付额应付。根据标的物的表现，您在票据期限内可能不会收到任何或有票息支付额。 ®或有收入发行人可赎回收益率票据，与道琼斯工业平均指数表现最差的成分股挂钩®®Russell 2000指数和标普500指数 假设的到期支付概况和到期支付示例 或有收入发行人可赎回收益率票据表 下表仅供参考。它假设到期前未行权，并基于假设值和显示假设票据的回报。该表说明了基于以下假设值的赎回金额和票据回报的计算方法：表现最差的底层资产起始值为100，表现最差的底层 资产虚拟票息障碍为75，表现最差的底层资产虚拟阈值值为75，票据本金每1000.00美元的或有票息支付为21.625美元，以及表现最差的底层资产一系列虚拟最终值。您实际收到的金额和最终的投资回报将取决于标的资产的实际起始值、息票障碍、阈值、观察值和终止值，以及票据是否在到期前被赎回。,并且你是否持有票据到期。以下示例未考虑投资于本票产生的任何税收后果。 查看标的物近期实际价值，请参阅下方的“标的物”部分。每项标的物的终止价值将不包括由该标的物或该标的物所包含的证券所支付的红利或其他分配所产生的收入，视情况而定。此外，所有票据的付款均受发行人和担保人信用风险影响。 Russell 2000指数和标普500指数 风险因素 您对票据的投资涉及重大风险，其中许多不同于传统债务证券的风险。您决定购买票据时应仅在与您的顾问根据您的具体情况仔细考虑票据投资风险，包括下文讨论的风险后做出。如果您不了解票据的重大要素或一般金融事项，票据不适合您投资。您应仔细阅读伴随产品补充文件第PS-5页起、“风险因素”部分，以及伴随招股说明书补充文件第S-6页和伴随招股说明书第7页所标识的与票据相关的风险更详细说明。 结构相关风险 您的投资可能遭受损失；不保证本金返还。凭证在到期时没有固定的本金偿还金额。如果凭证在到期前未被赎回，并且期末价值为• 任何底层资产低于其阈值时，在到期时，您的投资将面临1:1的下行风险，即底层资产表现最差的价值下降，并且当底层资产表现最差的到期价值每低于其起始价值1%时，您将损失1%的本金。在这种情况下，您可能会损失笔记中投资的大部分或全部。 您在票据上的回报仅限于票据期限内由或有附息票支付所代表的回报。您在票据上的回报仅限于票据存续期间支付的或有利息支付，无论任何标的物观察值或到期值超出其利息障碍值或初始值的情况如何。类似地，到期或选择提前赎回时应支付金额永远不会超过本金和适用的或有利息支付之和，无论任何标的物观察值或到期值超出其初始值的情况如何。• 价值。相比之下，直接投资于包含在一种或多种标的中的证券将使您能够获得其价值任何上涨的好处。票据的任何回报将不会反映如果您实际拥有那些证券并收到其支付的股息或分配的回报。 注记可提前赎回，这将限制您在注记整个有效期内收取或有条件红利支付的能力。在每一项赎回付款日，我们有权全部赎回您的票据，但不得部分赎回。如果票据在到期日之前被赎回，您将有资格在适用的赎回付款日收到早期赎回金额，并且票据上将不再支付任何其他金额。在这种情况下，您将失去在可选早期赎回日之后继续接收或有支付息票支付的机会。如果票据在到期日之前被赎回，您可能无法投资于其他具有相似风险水平的证券，这些证券可能提供与票据相似的回报。即使我们不行使我们赎回您的票据的选项，我们的能力• 这样做可能会对您的票据的市场价值产生不利影响。无论是否在到期前的任何此类还款日提前赎回您的票据，这是我们的唯一选择，我们可能出于任何原因行使或不行使该选择。由于这种提前赎回的可能性，您的票据期限可能在十二个月到三十六个月之间。 您可能无法收到任何或有条件的优惠券支付。笔记不提供任何定期固定票息支付。笔记的投资者不一定会在笔记上收到任何或有票息支付。如果任何标的的观察值低于其• 在一个观察日，如果你收到与该观察日相关的或有债券支付，则你将无法获得该或有债券支付。如果在债券期限内的所有观察日中，任何一个标的的观察值都低于其债券障碍，则你将在债券期限內无法获得任何或有债券支付，并且不会获得债券的正回报。 您在票据上的回报可能会低于具有可比期限的常规债务证券的收益率。您在票据上获得的任何回报可能都低于如果您购买具有相同到期日的传统债务证券所获得的回报。作为• 结果，当您考虑如通货膨胀等会影响货币时间价值的因素时，您在票据中的投资可能无法反映全部机会成本。此外，如果在票据期内利率上升，或有 contingent coupon payment（如有）可能低于具有可比期限的常规债务证券的收益率。 或有应付未付的利息、赎回金额或应赎回金额，在观察日之外，不会反映基础资产的等级变化。在票据存续期间，除观察日外，标的资产的水平不会影响票据的付款。尽管如此，投资者通常应在持有票据期间了解标的资产的表现，因为标的资产的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将通过仅将每个或有票息付款的起始价值、票息障碍或阈值（若适用）与每个标的的观察价值或到期价值进行比较，以确定该或有票息付款是否应付，并计算适用的提前赎回金额或赎回金额。不会考虑标的资产的任何其他水平。因此，如果• 若未到期且表现最差的标的物的最终价值小于其阈值，即使每个标的物在估值日期前的水平始终高于其阈值，您仍将在到期时收到低于本金金额。 因为附注与基础资产中表现最差（而非平均表现）的资产相关联，即使观察值或最终• 一项基础值的数额大于或等于其债券障碍或阈值，以适用为准。您的笔记与表现最差的标的物相关联，一个标的物水平的变动可能无法与其它标的物水平的变动相关联。笔记不与由标的物组成的篮子相关联，其中水平的折损 或有收入发行人可赎回收益率票据，与道琼斯工业平均指数表现最差的成分股挂钩®® Russell 2000指数和标普500指数 一个标的物可能在一定程度上被其他标的物的升值所抵消。对于票据而言，每个标的物的个别表现不会被合并，一个标的物水平的下跌不会被其他标的物水平的任何升值所抵消。即使一个标的物的观察值在一个观察日处于或高于其票息障碍水平，如果另一个标的物的观察值在那一天低于其票息障碍水平，你将不会获得与该观察日相关的或有票息支付。此外，即使一个标的物的最终值处于或高于其阈值，如果表现最差标的物的最终值低于其阈值，你将损失票据投资的大部分或全部。 笔记上的任何付款都受我们的信用风险和担保人的信用风险约束，我们或担保人的信用状况的任何实际或感知变化都预计会影响笔记的价值。我们的票据是我们高级无担保债务证券。任何票据付款将由担保人全额无条件担保。除担保人外，票据不由任何其他实体担保。因此，您收到任何票据付款将取决于我们和担保人在适用付款日根据票据偿还各自义务的能力，无论标的资产的表现如何。无法保证票据定价日后我们的财务状况或担保人的财务状况将如何。如果我们和担保人无法按期履行各自的财务义务，则您可能无法收到根据票据条款应付的金额。 此外，我们的信用评级和保证人的信用评级是由评级机构对我们各自履行义务能力的评估。因此，我们或保证人的信用状况以及我们或保证人信用评级实际或预期的下降，或我们各自证券与美国国债收益率之间的利差增加（以下简称“信用• 在到期日之前（“传播”）可能会对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您的