商品期货量化月报总结
国内期货市场跟踪
- 商品板块涨跌情况：本月Wind商品指数下跌1.06%，其中Wind贵金属指数微涨0.17%，Wind有色金属指数大涨3.43%，Wind煤焦钢矿指数大涨3.11%，Wind能源指数暴涨7.01%，Wind化工指数上涨1.04%，Wind非金属建材指数暴涨5.48%，Wind油脂油料指数大涨2.16%，Wind软商品指数上涨1.88%，Wind谷物指数小涨0.8%，Wind农副产品指数暴涨7.73%。
- 商品品种涨跌情况：多数品种上涨，胶合板指数暴跌15.91%，集运欧线指数暴跌13.71%，多晶硅指数大跌5.67%，烧碱指数大跌5.44%，纸浆指数大跌4.54%；红枣指数暴涨15.1%，焦煤指数暴涨14.36%，工业硅指数暴涨12.13%，原油指数暴涨10.03%，铸造铝合金指数大涨7.7%。
- 商品品种资金情况：市场处于增量资金入场阶段，资金流入居前的品种为沪铜、沪铝、原油、棉花、红枣，资金流出居前的品种为沪金、PTA、沪镍、橡胶、丁二烯橡胶。
国外期货市场跟踪
- CFTC品种涨跌情况：CBOT玉米下跌10.15%（巴西二季玉米产量创纪录，美国天气适宜作物生长，出口竞争加剧压制价格）；ICE糖下跌5.33%（印度及泰国甘蔗种植面积扩大，巴西新榨季供应压力显现，全球库存过剩预期强化）；CBOT豆油上涨6.00%（美国环保署提议2026年生物燃料掺混量增至56.1亿加仑，原油价格攀升提振替代需求）；WTI原油上涨6.45%（中东伊以冲突升级引发供应中断担忧，美国原油库存连续下降支撑市场）；COMEX白银上涨7.44%（地缘风险推升避险情绪，金银比价修复吸引资金涌入工业金属领域）。
- CFTC品种持仓跟踪：商业净持仓占比增加较多的是CBOT玉米，减少较多的是COMEX铜；基金净持仓占比增加较多的是COMEX白银，减少较多的是CBOT豆油、CBOT玉米、ICE棉花、ICE糖。
- CFTC品种风险提示：CBOT豆粕和ICE糖的COT指标创下历史新低，需要警惕超卖反弹和持续钝化风险。
量化策略操作情况
- 免费策略持仓情况：多单持有天数最长的品种为沪银、沪铜、沥青、棉花、沪铝，空单持有天数最长的品种为纯碱、沪镍、橡胶、白糖、热卷，没有持仓的品种为淀粉、沪金、豆粕、铁矿石、豆一、菜油、鸡蛋、豆油、纸浆、沪锌。
- 收费策略净值情况：收费策略相较免费策略，品种更全面、信号更及时、操作更灵活、建议更精准、业绩可追溯。
