Commodity Futures Monthly Quantitative Report：商品期货量化月报

国内期货市场跟踪

• 商品板块涨跌情况：本月Wind商品指数微跌0.21%，板块表现分化，Wind有色金属指数大涨3.68%，Wind能源指数猛涨14.95%，Wind化工指数大涨3.87%；而Wind煤焦钢矿指数暴跌5.42%，Wind软商品指数大跌2.38%，Wind谷物指数大跌2.51%，Wind农副产品指数猛跌9.19%。
• 关键品种涨跌：集运指数(欧线)猛跌28.1%，碳酸锂指数猛跌16.28%，鸡蛋指数暴跌12.71%，纯碱指数暴跌12.34%，焦炭指数暴跌9.4%；乙二醇指数猛涨20.52%，液化石油气指数猛涨18.96%，低硫燃料油指数猛涨17.19%，燃油指数猛涨16.48%，原油指数暴涨15.24%。
• 资金情况：市场处于存量资金博弈阶段，资金流入居前的品种为豆粕、锡、乙二醇、菜油、精对苯二甲酸，资金流出居前的品种为黄金、铝、苯乙烯、聚氯乙烯、镍。

国外期货市场跟踪

• CFTC品种涨跌情况：COMEX铜上涨4.17%（矿端供应紧张、AI产业需求增长及美国铜关税预期推动），CBOT豆粕上涨5.84%（阿根廷油籽工会罢工风险上升、高温热浪天气），CBOT玉米上涨6.24%（原油反弹、玉米带热浪威胁作物生长、出口销售良好），ICE棉花上涨6.37%（USDA供需报告下调美棉库存、上调消费量、出口销售强劲），WTI原油上涨23.95%（中东冲突升级、霍尔木兹海峡通行受阻、OPEC+持续限产、地缘风险溢价攀升）。
• CFTC品种持仓跟踪：商业净持仓环比减少较多品种为CBOT大豆、CBOT豆粕、CBOT玉米；基金净持仓环比增加较多品种为COMEX铜、CBOT大豆、CBOT豆油、CBOT豆粕、CBOT玉米。
• COT指标风险提示：暂无COT指标异常的品种。

量化策略操作情况

• 免费策略持仓情况：多单持有天数最长的品种为豆粕、低硫燃料油、花生、乙二醇、菜粕；空单持有天数最长的品种为玻璃、沪银、沪铅、玉米、红枣；无持仓品种为豆油、苹果、鸡蛋、棉花、20号胶、菜油、沪锡。
• 收费策略净值情况：收费策略相较免费策略，品种更全面、信号更及时、操作更灵活、建议更精准、业绩可追溯。

免责声明

• 本报告基于公开信息撰写，不保证信息的准确性和完整性，不构成投资建议，仅供参考。