商品期权全景数据：Commodity Options Daily Report

商品期权全景数据Commodity Options Daily Report 摘要 宏观金融与航运团队 【行情复盘】 作者：史伟澈从业资格证号：F03149448投资咨询证号：Z0023072联系方式：-- 今日国内大宗商品市场整体走强，南华商品指数上涨0.69%至2563.19点，延续近五日震荡上行趋势。新能源材料（多晶硅、碳酸锂）、基本金属（国际铜、阴极铜）及部分农产品（鲜鸡蛋、生猪）领涨，主要受下游需求增长、宏观宽松预期及供需错配驱动；贵金属（沪金、沪银）、航运期货及部分化工品表现较弱，源于获利了结及需求疲软。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2025年10月27日星期一 贵金属：沪金今日下跌1.21%，COMEX黄金ETF持仓减少5.4吨。主要因地缘政治风险缓和（俄乌停火谈判预期），叠加前期金价涨幅过大，获利盘了结压力显现。此外，美国实际利率预期回升，削弱黄金的避险配置需求； 基本金属：多晶硅（3.82%）、碳酸锂（2.53%）领涨市场，成交额分别达383.5亿元、417.1亿元。核心逻辑在于下游动力电池需求强劲，9月国内三元材料产量同比增长16.1%，磷酸铁锂产量同比增长41.6%，带动上游原材料采购需求； 农产品：鲜鸡蛋（2.86%）、生猪（1.69%）上涨，生猪均价回升至5.85元/斤。鸡蛋受季节性消费回暖推动，10月下旬学校开学及节日备货需求增加；生猪市场经历前期价格低迷后，部分地区出现阶段性补栏，叠加饲料成本上行，价格呈现修复性反弹。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【重要资讯】 1.美国能源部长赖特：未来五年美国将把天然气出口量翻一番，如果需求存在，未来5到10年还可能再翻一番。美国希望在未来8到15年内实现核聚变发电并接入电网。 2.国际能源署署长比罗尔：电力需求正以过去几十年未见的强劲速度增长。预计2025至2026年将迎来一波液化天然气供应潮，这将改变市场的游戏规则。 3.美银援引EPFR数据：在截至周三的当周，黄金流入87亿美元，为创纪录最大单周流入。 4.伦敦金属交易所（LME）三个月期铜创下每吨11035美元的2024年5月以来新高。 5.巴西总统卢拉：需提高对美产品质量和出口水平。我们将与美国达成协议，我们希望暂停关税。谈判中最重要的是未来。 6.美国总统特朗普：我对目前美国与加拿大达成的协议非常满意，我不想与加拿大总理会面。 7.泰国商务部：今年晚些时候泰国出口增速料将放缓；9月大米出口量同比下降15.6%。 8.据船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚10月1-25日棕榈油出口量为985301吨，较上月同期出口的795947吨增加23.8%。 【策略建议】 贵金属：黄金下方支撑较强，建议持仓较轻投资者卖虚值沽策略，波动率降到20%以下将是买购机会。 有色：铜、铝建议落袋部分多头收益，看涨期权替代底仓多头博上涨机会。 农产品：波动率多头套保策略对冲风险为主，规避单边风险。 能化：波动率分化，关注逢高卖购机会。 黑色：推荐价差组合套保，短期波动或将放大。 一、各交易所期权汇总.............................................................................................................................2二、饲料养殖...........................................................................................................................................3三、油脂油料...........................................................................................................................................4四、软商品..............................................................................................................................................5五、化工..................................................................................................................................................5六、钢铁建材...........................................................................................................................................7七、有色新能源.......................................................................................................................................8八、贵金属..............................................................................................................................................8 一、各交易所期权汇总 二、饲料养殖 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、油脂油料 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、软商品 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 五、化工 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 六、钢铁建材 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 七、有色新能源 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 八、贵金属 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策 与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。