商品期货量化月报（2025年5月）
国内期货市场跟踪
- 商品板块涨跌情况：本月Wind商品指数下跌1.04%，其中贵金属、煤焦钢矿、能源、非金属建材指数跌幅较大（分别下跌1.16%、4.52%、6.22%、6.18%），软商品指数上涨2.0%，谷物、农副产品指数下跌（分别下跌1.54%、2.49%）。
- 商品品种涨跌情况：涨跌不一，焦煤、工业硅、焦炭、纯碱、碳酸锂指数暴跌，集运欧线、胶合板、氧化铝、对二甲苯、PTA指数大涨。
- 商品品种资金情况：市场处于存量资金离场阶段，沪金、沪铜、棉花、螺纹钢、热轧卷板资金流出居前，氧化铝、花生、碳酸锂、原油、纯碱资金流入居前。
国外期货市场跟踪
- CFTC品种涨跌情况：COMEX铜下跌3.88%（需求担忧、秘鲁铜矿供应干扰），CBOT玉米下跌3.45%（美国播种加速、南美天气有利供应），CBOT豆粕下跌1.95%（巴西大豆到港压制价格、养殖需求疲软），COMEX黄金下跌1.05%（美元走强、美联储降息推迟削弱避险需求），WTI原油上涨3.51%（中东冲突升级引发供应中断担忧、OPEC+延长减产支撑市场）。
- CFTC品种持仓跟踪：商业净持仓增加较多的是CBOT玉米、ICE棉花；基金净持仓减少较多的是CBOT玉米。
- CFTC品种风险提示：CBOT豆油COT指标处于超买区间，需警惕超买回落风险；CBOT豆粕COT指标处于超卖区间，需警惕超卖反弹风险。
量化策略操作情况
- 免费策略持仓情况：多单持有最长的是豆一、花生，空单持有最长的是硅铁、焦炭、工业硅、红枣、焦煤，无持仓的品种包括沪锌、淀粉、PTA、纸浆、豆油、苹果、棉花、沪金、短纤、尿素、沪铝、沪银、玉米、乙二醇、菜油、鸡蛋、苯乙烯、沥青、沪铜、低燃油、20号胶。
- 收费策略净值情况：收费策略相较免费策略，品种更全面、信号更及时、操作更灵活、建议更精准、业绩可追溯。
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