金融衍生品日报

金融衍生品日报较5月单月降幅扩大1.2个百分点。亿元。13.7%、26.4%和31.3%；持仓分别下降5.7%、3.4%、3.8%和9.1%。性行情持续，成交保持稳定，股指也有望继续保持震荡上行走势。指数表现相对强势。权隐波中枢先跌后涨，收盘与上周五基本持平。研究员：孙锋期货从业证号：投资咨询从业证号：：021-65789277：sunfeng@chinastock.com.cn研究员：彭烜期货从业证号：投资咨询从业证号：pengxuan_qh@chinastock.com.cn研究员：沈忱CFA期货从业证号：投资咨询从业证号：shenchen_qh@chinastock.com.cn F0211891Z000567F3035416Z0015142：F3053225Z0015885： 8金融衍生品日报3.数据显示，今日南向资金净买入52.2亿港元。 一、财经要闻二、投资逻辑 1/ 2/8呈现正相关。尽管近期隐波溢价重新走阔，但预计在市场看涨情绪消退前，期权隐波将维持高弹性，卖权头寸建仓仍需需谨慎。50ETF300ETF500ETF创业板ETF中证1000指数深证100ETF科创50ETFHV209.48%7.74%12.51%18.95%15.13%12.28%15.26%当月平值隐波14.42%14.96%19.19%22.66%20.30%17.14%25.65%成交量752,880788,1321,015,214997,443163,93462,070517,948持仓量1,152,2961,089,9611,035,1271,144,416240,23086,5371,278,526国债期货：周一国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.43%，10年期主力合约跌0.16%，5年期主力合约跌0.10%，2年期主力合约跌0.05%。现券方面，银行间主要期限国债收益率多数小幅上行不足1bp。今日央行净投放1110亿元短期流动性，季末最后一日，市场资金面有所收敛。银存间主要期限质押回购加权平均利率多数明显上行，隔夜、7天期资金价格分别升至1.51%、1.92附近。“长钱”方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在1.63%左右，较上个交易日小幅下行。数据方面，6月官方制造业PMI较上月回升0.2个百分点至49.7，表现优于预期。主要分项指标也均有所修复，其中新订单指数录得50.2，重回扩张区间。央行货币政策委员会二季度例会删除“择机降准降息”表述，官方制造业PMI略超预期，叠加权益市场表现偏强，今日债市情绪相对低迷，期债盘面收盘普跌。现券尾盘，央行并未公布国债买卖公告，6月央行买债继续按下暂停键。短期来看，基本面弱稳状态下，债市走势难言反转，但总量货币政策加码必要性同样不高，国债收益率大幅下行也缺少驱动。考虑到央行对资金面的呵护仍在，建议投资者保持中性偏多思路，逢低轻仓试多TS合约。但盘面涨幅较大时，也需留意阶段性止盈的节奏。交易策略：股指期货，震荡上行；国债期货，中性偏多思路为主风险因素：内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期图2：IH成交和持仓变化期货成交量:沪深300指数期货期货持仓量:沪深300指数期货020000400006000080000100000120000140000160000180000200000220000240000期货成交量:上证50股指期货期货持仓量:上证50股指期货数据来源：Wind、银河期货 三、数据图表呈现图1：IF成交和持仓变化050000100000150000200000250000300000350000400000450000 数据来源：Wind、银河期货 数据来源：Wind、银河期货 数据来源：Wind、银河期货 数据来源：Wind、银河期货 作者承诺本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。免责声明本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人 7/8 8/8客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。银河期货版权所有并保留一切权利。联系方式银河期货有限公司金融衍生品研究所北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海：上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799