美国银行美股招股说明书(2025-06-30版)

本定价补充文件不完整且可能变更，与1933年证券法下的有效注册声明相关。本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股书补充文件和招股书并非在任何国家或地区销售这些票据的邀约，且该邀约在任何国家或地区均不获准许。 ®®与纳斯达克100指数、罗素2000指数表现最差的挂钩 ® •标普500指数 •若未在到期前被提前征召，则约为3年任期。®®与纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普最表现不佳的自动调用增强回报票据相关联®500指数（下称“本息票”）预计于2025年7月31日定价，预计于2025年8月5日发行。 票据的支付将取决于纳斯达克-100指数、罗素2000指数和标普指数（每一项均为“标的指数”）的个别表现。 如果在本源条款观察日，每一标的物观察值等于或大于其本源条款价值，则可自动以本源条款金额相等的金额进行本源条款。本源条款价值显示在第PS-2页，本源条款观察日和本源条款金额显示在第PS-4页。 若票据未在到期前被提前赎回，若每一标的的到期价值大于或等于其起始价值的100%，则到期时，您将获得200.00%的涨幅敞口，针对最低表现标的从其起始价值增长的价值。 然而，假设票据在到期前未被提示，如果任何在其起始价值下下降超过30%，在到期时，您的投资将面临对表现最差的标的物价值下降的1:1下行风险，最高可达• 全部本金面临风险。否则，如果到期前未行使票据权利，且表现最差的基础资产的到期价值低于其初始价值的100.00%，但高于或等于其初始价值的70%，则到期时您将收回您的票据本金。 任何对本票的付款均受发行人Bank of America Finance LLC（“Bank of America Finance”或“发行人”）的信用风险影响，作为本票的发行人。 美国银行公司（“BAC”或“担保人”），作为本票的担保人。 不支付定期利息。 • 笔记不会在任何证券交易所列出。 按定价日期计算，该票据的初始估计价值预计在每1,000.00美元的票据本金中为930.00美元至980.00美元之间，低于下表所列的公募价格。您笔记在任何时候的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。请参阅本定价补充说明第PS-7页开始的“风险因素”以及本定价补充说明第PS-22页的“构建笔记”以获取更多信息。注释与传统债务证券之间存在重要区别。注释的潜在购买者应该考虑 “风险因素”部分中的信息，始于本定价补充说明的第PS-7页，伴随产品补充说明的第PS-5页，伴随招股说明书补充说明的第S-6页，以及伴随招股 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也均未确定本次定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实、完备。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 某些经销商为销售给某些收费咨询账户而购买票据时，可能会放弃其部分或全部销售让步、费用(1)或佣金。投资者在这些基于费用的顾问账户中购买票据的公开要约价格可能低至每1000.00美元的票据本金991.25美元。 (2)每1,000.00美元的票据本金保单费折扣最高可达8.75美元，导致在费用之前，每1,000.00美元的票据本金对BoA Finance的收益最低为991.25美元。 (3)除上述承保折扣之外，如果有的话，BofA Finance的关联公司将为向其他注册证券经销商分销票据而支付推荐费，每1000.00美元的票据本金最高支付5.00美元。 销售代理 ®®自动调用增强回报笔记与纳斯达克100指数、罗素2000指数表现最差的指数挂钩®标普500指数 笔记条款 标普500指数 呼叫观察日期，呼叫付款日期和呼叫金额 * 观察日期的确定将参照“说明——某些条款——与观察日期相关的事件”中所述，该条款从随附产品补充文件的第PS-23页开始，其中对“观察日期”的引用应被视为对“叫定期限观察日期”的引用。 笔记上的任何付款都取决于发行人BoA Finance的信用风险，以及担保人BAC的信用风险，以及标的资产的表现。笔记的经济条款基于BAC的内部融资利率，即通过发行市场关联票据借款资金时BAC需要支付的利率，以及BAC的关联公司签订的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部融资利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时需要支付的利率。这种融资利率的差异，以及（如有）承销折扣、推荐费和下文所述的对冲相关费用（参见第PS-7页开始的“风险因素”），将降低笔记的经济条款以及笔记的初始估计价值。由于这些因素，您在定价日购买笔记时支付的公开募集价格将高于笔记的初始估计价值。 票据的初始估算价值范围载于本定价补充说明的封面页。最终定价补充说明将载明票据在定价日的初始估算价值。有关票据初始估算价值及票据结构的信息，请参阅第PS-7页开始的“风险因素”和第PS-22页的“票据结构”。 自动调用的增强回报票据 | PS-4 自动呼叫和赎回金额确定 *在通话观察日期，您的笔记可能会被自动调用，如下确定： 5自动赎回增强型收益票据 | PS- 假设的到期支付概况和支付示例 自动调用增强回报笔记表 以下表格仅用于说明目的。它假设在到期日前未自动调用注释，并且基于假设值和显示假设的票据的回报。该表格说明了基于最表现不佳的底层资产假设起始值为100、最表现不佳的底层资产假设赎回障碍为100、最表现不佳的底层资产假设阈值值为70、上行参与率为200.00%以及最表现不佳的底层资产一系列假设结束值，计算赎回金额和票据回报的方法。您实际收到的金额和最终的投资回报将取决于标的资产的实际起始值、赎回障碍、阈值和最终值，以及票据是否在到期前自动被赎回。,并且你持有笔记到期。以下示例未考虑投资于票据的任何税收后果。 关于标的物最近的实际值，请参见下方的“标的物”部分。每个标的物的最终价值将不包括由该标的物的股份或份额所产生的股息或其他分配收入，或就包含在标的物中的证券所产生的股息或其他分配收入（如适用）。此外，所有票据的支付均受发行人和担保人的信用风险影响。 ®®自动调用增强回报笔记与纳斯达克100指数、罗素2000指数表现最差的指数挂钩®标普500指数 风险因素 您购买票据的投资涉及重大风险，其中许多风险与传统的债务证券不同。您决定购买票据，应在仔细考虑票据投资的风险（包括下文讨论的风险），并结合您的具体情况，在顾问的指导下做出。如果您不了解票据的重大要素或一般的财务事项，票据不适合您投资。您应当仔细阅读与票据相关的风险的更详细说明，这些说明可在随附的产品补充文件第PS-5页、随附的招股说明书补充文件第S-6页以及随附的招股说明书第7页找到，具体如下方PS-26页所标识。 与结构相关的风险 您的投资可能会导致损失；不保证本金返还。票据到期时没有固定的本金偿还金额。如果票据在到期前没有被自动赎回，且结束价值• 任何其下值低于其阈值，在到期时，您的投资将面临1:1的下行风险，即最低表现标的资产价值下降，且当最低表现标的资产期末价值比期初价值每低1%时，您将损失1%的本金。在这种情况下，您可能会损失票据投资的大部分或全部。 备注不计利息。与传统的债务证券不同，在票据的有效期内，无论观察值或最低表现标的的期末值超过其起始值、赎回障碍、行权值或阈值值的程度如何，都不会支付利息。 票据可能面临自动电话通知，这将限制您进一步获得票据付款的能力。票据可能被自动赎回。如果在进行观察的日期，每份标的的观察值大于或等于其赎回值，票据将被自动赎回。如果票据在进行观察的日期之前到期，你将有权获得与观察日期相关的赎回金额，并且自动赎回后不再支付其他金额。在• 在这种情况下，你将失去收到的机会，以获得在自动呼叫日期之后的任何更高赎回金额。如果票据在到期日之前被赎回，你可能会无法投资于其他风险等级相似且可能提供与票据类似回报的证券。 您在票据上的回报可能低于可比期限的常规债务证券的收益率。•您在票据上获得的任何回报可能都低于如果您购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑如通货膨胀等影响货币时间价值的因素时，您对票据的投资可能无法反映您承担的全部机会成本。 适用情况下，赎回金额或赎回金额将不会反映标的物在适用情况下的观察日或估值日以外的水平变化。在票据有效期内，除在要约观察日或估值日（以适用者为准）外，标的物的水平不会影响票据的付款。尽管有前述规定，但在持有票据期间，投资者应通常了解标的物的表现，因为标的物的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将确定票据是否将自动赎回，并将通过仅将起始价值、要约价值、赎回障碍或阈值（以适用者为准）与每个标的物的观察价值或最终价值进行比较，来计算要约金额或赎回金额（以适用者为准）。标的物的其他水平将• 应予考虑。因此，如果未在到期前自动调用说明，并且最低表现标的的到期终值低于其阈值，即使每个标的在评估日前始终保持在阈值之上，到期时您收到的金额也将低于本金。 因为笔记与标的资产最差表现（而非平均表现）相关联，即使某个标的资产的可观察价值或最终价值大于或等于其看涨价值、赎回障碍或阈值，你仍可能无法从笔记中获得任何回报，甚至可能损失笔记投资的大部分或全部。您的笔记与底层资产中表现最差的资产相关联，一个底层资产水平的变动可能与其他底层资产水平的变动不相关。笔记不与由底层资产组成的篮子相关联，其中一个底层资产水平的贬值在一定程度上可能被其他底层资产水平的升值所抵消。对于笔记而言，每个底层资产的单个表现不会被结合，一个底层资产水平的贬值不会被其他底层资产水平的任何升值所抵消。即使一个底层资产的观察值在其看涨值上或高于其看涨值。• 观察日期，若另一标的的观察值在那一天低于其行权价，您的笔记将不会被自动调用。此外，即使一个标的的最终值处于或高于其阈值，如果表现最差的标的的最终值低于其阈值，您将损失笔记中相当一部分或全部的投资。 笔记上的任何付款都受到我们的信用风险和担保人的信用风险的影响，并且我们或担保人的信用状况的任何实际或感知变化预计会影响笔记的价值。我们的票据是无担保的债务证券。任何票据付款将由担保人全额无条件担保。票据不由担保人以外的任何实体担保。因此，您收到任何票据付款将取决于我们的能力和担保人的能力• 为履行各自在本票项下适用的付款日期的义务，无论标的资产的表现如何。在注明的定价日期之后，我们无法保证我们的财务状况或保证人的财务状况将如何。如果我们和保证人无法履行各自的财务 自动调用增强回报票据 | PS-7 此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是由评级机构对我们各自履行义务能力的评估。因此，在我们或担保人的信用状况以及我们或担保人的信用评级下降或预期下降，或我们各自证券与美国国债收益率之间的利差（“信用利差”）在到期日前增加，可能会对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您的票据回报不仅取决于我们的能力和担保人履行各自义务的能力，还取决于其他因素，例如标的资产的价值，因此我们或担保人的信用评级提高不会减少与票据相关的其他投资风险。 我们是一家财务子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。•我们是担保人的金融子公司，除发行、管理和偿还担保人担保的债务证券相关业务外，没有其他业务，并且在正常情况下依赖担保人及其其他子公司履行我们笔记下的义务。因此，我们支付笔记款项的能力可能受到限制。 估值与市场相关风险 您购买票据的公开要约价格将超过其初始估算价值。本初步定价补充说明封面页提供的票据初始估算价值范围，以及最终定价补充说明中将提供的定价日初始估算价值，均仅为估算，系根据我们及我们的附属机构的定价模型，在特定时点确定的。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差和担保人的信用利差、担保人的内部融资利率、对冲交易的市中价、对利率、股息和波动的预期、价格敏感性分析，以及票据的预期期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这些预测可能证明是不正确的。如果您在到期前试图出售票据，其市场价值可能低于您为其支付的价格，