廖静池团队银行X金融和科技比翼齐飞板块轮动月报2025年7月

【廖静池团队】银行+X：金融和科技比翼齐飞——板块轮动月报（2025年7月）风格轮动：市值看中小盘，估值偏均衡，中信择金融+成长+消费。 1）市值风格：中盘＞小盘＞大盘，市值或偏中小盘；2）估值风格：成长价值偏均衡；3）中信行业风格：消费＞金融＞成长＞稳定＞周期。 综合而言，中小盘市值、中信金融+成长+消费风格值得重点关注。行业配置：银行压舱石，券商找节奏，看多TM 【廖静池团队】银行+X：金融和科技比翼齐飞——板块轮动月报（2025年7月）风格轮动：市值看中小盘，估值偏均衡，中信择金融+成长+消费。 1）市值风格：中盘＞小盘＞大盘，市值或偏中小盘；2）估值风格：成长价值偏均衡；3）中信行业风格：消费＞金融＞成长＞稳定＞周期。 综合而言，中小盘市值、中信金融+成长+消费风格值得重点关注。行业配置：银行压舱石，券商找节奏，看多TMT。 1）银行：资产荒与公募新规双轮驱动。 2）券商：低估值、深调整，赔率合适，进军虚拟资产交易服务。 3）传媒：微短剧口红效应+潮玩悦己需求驱动。 4）电子：半导体销售周期上行、存储器周期复苏。 5）计算机：稳定币产业链、金融IT等细分领域。日历效应：历年7月中盘成长风格相对占优。 回顾2010-2024年7月份：1）宽基视角：中盘成长方向的中证500、科创50指数占优，中证1000、国证2000等小盘成长指数处于劣势。 2）风格视角：中信金融、中信成长风格指数占优，小盘成长和红利表现欠佳。 3）行业视角：军工、社服、美护、有色、农牧行业占优，行业风格偏均衡。 7月板块配置建议： 未来一个月相对看好中小市值风格，成长价值或偏均衡，行业风格重点关注金融、成长、消费；相对看好银行、券商、传媒、电子、计算机等行业。 风险提示：模型设计的主观性、回测时间较短或缺乏、超额收益不可持续、高换率无法实现或无意义、一致预期数据错误或突变。