每日晨报

市场回顾 港股：期指结算日，港股偏软收市，全日高低点数波幅不足300点。恒生指数收报24284点，跌41点，跌幅0.17%，连跌两日，成交额增至2751亿元。科技指数报5341点，跌3点。小米升8%破顶后回顺，收市升近4%。金融及公用分类指数都跌逾0.7%。券商股回吐，中资金融股、生物医药股下跌。金属、黄金相关股份及网上医疗平台股造好。总结全星期，恒指升逾3%，科指升约4.1%。 A股：内地股市走势不一，沪股低收近1%。银行、跨境支付及油气相关股份下跌，有色金属股上升。上证指数先高后低，收报3424点，跌24点，跌幅0.7%。本周累升近2%。深证成份指数报10378点，升35点，升幅0.34%。本周累计升3.7%。创业板指数报2124点，升9点，升幅0.47%。全星期累计升5.7%。 美股：美股收市上升，纳斯达克指数和标准普尔500指数创即市及收市新高，道琼斯指数升1%，即使美国总统特朗普宣布终止与加拿大贸易谈判，一度拖累3大指数升幅收窄或轻微倒跌，但美国上月消费者收入和支出意外收缩，支持联储局将减息的预期。道指最多曾升580点，最终收市升432点，报43819点。纳指高见20311点，收市报20273点，升105点，升幅0.5%。标普500指数高见6187点，收市报6173点，升32点，升幅0.5%。Nike急升逾15%，波音高收近6%，是升幅最大的两只道指成份股。大型科技股多数上升，Alphabet和亚马逊升近3%，Nvidia升近2%。全星期计，道指累升3.8%，是逾2个月以来表现最好的一星期。纳指和标指分别累升4.2%和3.4%，均创逾1个月以来最好表现。 欧洲：欧洲主要股市收市上升，汽车和奢侈品股造好。德国DAX指数报24033点，升383点，升幅1.6%。法国CAC指数报7691点，升134点，升幅近1.8%。英国富时100指数报8798点，升63点，升幅0.7%。全星期计，德股累升2.9%，是约2个月以来表现最好的一星期；法股升1.3%，创逾1个月以来表现最好。英股升约0.3%。 来源：彭博、越秀证券研究部 美国「大而美」法案参议院惊险通过程序投票未来数天或成功闯关 美国参议院6月28日审议总统特朗普（Donald Trump，又译川普）提出的「大而美」法案（One Big, Beautiful Bill），共和党内部经过多轮谈判后，最终获足够票数推动法案，料在未来数天可获通过。 《政治报》（Politico）、《国会山报》（The Hill）及《华盛顿邮报》等传媒报道，参议院在28日晚为「大而美」法案举行首轮程序投票，最终以51票赞成、49票反对惊险通过，其中一度投反对票的威斯康星州参议员罗恩·约翰逊（Ron Johnson）「转軚」支持。 美国参议院6月28日以51对49票，通过总统特朗普「大而美」法案的程序投票。（网上图片） 另外两名共和党人，肯塔基州参议员保罗（Rand Paul）、北卡罗来纳州的蒂利斯（Thom Tillis）则投反对票。另外三名在表决前尚未表态的共和党人，分别是佛罗里达州参议员斯科特（Rick Scott）、犹他州的米克李尔（Mike Lee）和怀俄明州拉米斯（Cynthia Lummis）就最终支持推动法案。 特朗普其后形容「大而美」法案在参议院取得巨大胜利，指如果没有斯科特、米克李尔、拉米斯和罗恩·约翰逊的参与，就没法取胜。 本身担任参议院能源及天然资源委员会主席米克李尔当天宣布撤回规定出售公共土地作发展用途的提议，该条款遭西部州份的党友反对。而他决定改变立场，为共和党领导移除一大阻碍。 5月20日，特朗普到国会山游说共和党人支持《大而美法案》，期后同众议院议长约翰逊一同见记者。（Reuters） 蒂利斯则忧虑法案削减医疗补助计划（Medicaid），将导致北卡罗来纳州面临失去数以百亿计美元拨款，当地医院及乡郊小区会首当其冲，因此表明无法支持法案。不过特朗普就在社交平台批评对方，形容蒂利斯为国家及北卡州民众犯下大错，更警告会物色其他共和党人出战党内初选。 特朗普称立即中止与加拿大贸易谈判威胁将征收新关税 美国总统特朗普周五表示，在加拿大将实施数字服务税后，将立刻终止与加拿大的所有贸易谈判，并威胁下周内将征收新的关税税率。 特朗普补充，将在未来七日内告知加拿大与美国开展贸易将支付的关税。 特朗普：「对等关税」暂缓期7.9届满后拟不延长 美国总统特朗普（Donald Trump，又译川普）于6月29日播出的电视访问中称，对大多数国家暂缓实施「对等关税」的90天期限，在7月9日届满后不打算延长。其政府将通知各国，除非已与美国达成协议，否则惩罚性贸易措施将会生效。 特朗普日前曾在白宫的记者会上，淡化暂缓最后期限的重要性，称华府可以对限期做出前后调整。不过，他在27日预录、29日播出的访问中称，不打算延长暂缓期，又称将视乎其他国家如何对待美国，「他们是好还是不好」，以决定关税比例。「有些国家我们不在乎，我们就直接开出很高的数字」。 虽然与各国的谈判仍在继续，但特朗普承认，「有200个国家，你不可能与所有国家都谈」。特朗普政府此前订下的目标，是「90天内达成90项协议」。 美国关税战：洛杉矶是美国主要接收亚洲货运的港口，在关税战展开仅一个月，货量已出现断崖式下跌。（Reuters） 另外，他赞扬最近与北京就中国稀土出口达成的贸易协议，并指要建立更平等的关系，将需要征收高额关税。他表示，与中国良好相处是件非常好的事，指中国虽然要支付大量关税，「但我们存在巨大的（贸易）逆差，他们明白这一点」。 OPEC+据报将考虑再次大增油产 欧佩克+将在下个月的会议上考虑延长超大规模增产计划，该组织领导人沙特将带头努力夺回市场份额。八个主要的欧佩克+成员国已在过去三个月中每月增产41.1万桶/日。几位代表表示，这些国家已准备好在7月6日开会时考虑8月份再次增产。尽管需求疲软、供应充足，沙特仍指导欧佩克+加快其计划中的产量恢复，这一意外逆转导致油价在4月份短暂跌至四年低点。 中国5月规模以上工业企业利润按年跌9.1%首五月跌1.1% 国家统计局公布数据显示，今年首五个月，全国规模以上工业企业实现利润总额2.72万亿元人民币(下同)，按年下降1.1%。首四个月按年增1.4%。5月单月计，规模以上工业企业利润按年下降9.1%。 今年首五个月，规模以上工业企业中，国有控股及股份制企业利润总额分别8,709.5亿元及2.02万亿元，按年分别下降7.4%及1.5%；外商及港澳台投资企业实现利润总额6,856.8亿元，按年则增长0.3%；私营企业实现利润总额7,592.5亿元，按年亦增3.4%。采矿业实现利润总额3,580.4亿元，按年下降29%；制造业实现利润总额2.02万亿元，增长5.4%；电力、 热力、 燃气及 水 生产和供 应业实 现利润 总 额3,422.5亿元，增长3.7%。 期内，主要行业利润显示，农副食品加工业利润按年增长38.2%，计算器、通信和其他电子设备制造业增长11.9%，电气机械和器材制造业增长11.6%，通用设备制造业增长10.6%，石油和天然气开采业下降10.4%，汽车制造业下降11.9%，煤炭开采和洗选业下降50.6%。 期间，规模以上工业企业实现营业收入54.76万亿元，按年增长2.7%；发生营业成本46.88万亿元，增长3.0%；营业收入利润率为4.97%，按年下降0.19个百分点。规模以上工业企业每百元营业收入中的成本为85.61元，按年增加0.24元。 截至5月底，规模以上工业企业资产总计182.36万亿元，按年增长5.1%；负债合计105.26万亿元，增长5.3%；资产负债率为57.7%，按年上升0.1个百分点。规模以上工业企业应收账款26.4万亿元，按年增长9%；产成品存货6.65万亿元，增长3.5%。规模以上工业企业每百元资产实现的营业收入为72.9元，按年减少1.6元；人均营业收入为179.6万元，按年增加5.6万元；产成品存货周转天数为20.8天，按年增加0.1天。 国家财政部：首五月国有企业利润总额按年跌2.8% 国家财政部公布数据显示，今年首五个月，国有企业营业总收入32.81万亿元人民币(下同)，按年下降0.1%。利润总额1.65万亿元，按年下降2.8%。应交税费2.47万亿元，按年下降0.9%。 截至5月末，国有企业资产负债率65.1%，按年上升0.2个百分点。 国家外汇局：一季度中国经常账户顺差11874亿元 025年一季度，中国经常账户顺差11874亿元，资本和金融账户逆差10094亿元。按美元计值，2025年一季度，中国经常账户顺差1654亿美元，其中，货物贸易顺差2375亿美元，服务贸易逆差593亿美元，初次收入逆差155亿美元，二次收入顺差28亿美元。资本和金融账户逆差1407亿美元，其中，资本账户逆差1亿美元，金融账户逆差1406亿美元。按SDR计值，2025年一季度，中国经常账户顺差1260亿SDR，资本和金融账户逆差1068亿SDR。 理想汽车：预计2025年第二季度交付约108,000辆汽车 理想汽车发布第二季度交付量展望更新公告称，预计将在2025年第二季度交付约108,000辆汽车，其此前发布的交付量展望为123,000-128,000辆。公告称，调整体现公司为长远发展而升级销售体系所带来的短暂影响。公司有信心，在理想i8上市前完成组织升级的工作，以更好的组织能力迎接新的产品周期。 小米(01810.HK)：开售18小时YU7锁单量已突破24万辆 小米汽车于社交平台表示，开售18小时，小米YU7锁单量已突破24万辆。 信达生物(01801.HK)减重药物获批首个长期体重控制适应症 信达生物(01801.HK)公布，胰高血糖素(GCG)/胰高血糖素样肽-1(GLP-1)双受体激动剂信尔美(玛仕度肽注射液)的新药上市申请获国家药品监督管理局批准上市，用于成人肥胖或超重患者的长期体重控制。 公司指，信尔美是全球首个GCG/GLP-1双受体激动减重药物，其独特的作用机制既能够增加减重效果，又能够直接降低内脏脂肪含量，带来全面的代谢获益，获评为2025年全球十大最受期待药物之一(FIERCE Pharma 2025)。 信尔美是公司与礼来制药共同推进的一款GCG/GLP-1双受体激动剂。 马斯克：特斯拉完成首次高速公路“完全自动驾驶”，最高时速72英里 马斯克在自家社交媒体平台表示，特斯拉Model Y首次实现全自动驾驶，从工厂到客户家中，包括高速公路，比计划提前一天完成！祝贺@Tesla_AI软件和AI芯片设计团队！ 随后，他补充称，“这是首次在公共高速公路上进行的完全自动驾驶，车内无人，也没有远程操控汽车的情况。”特斯拉人工智能副总裁阿肖克・埃卢斯瓦米（AshokElluswamy）在评论区回应称：“是的！最高速度是72英里/小时。”马斯克回复：“飞速！” 港股市场表现（上个交易日） 主要板块表现及沽空情况（上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 主要股指走势图（截至上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 港股IPO信息（截至上个交易日） 一周主要经济资料 评级标准 公司评级定义以报告发布当日之后的12个月内公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅为基准。 买入：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达15%以上增持：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于5%和15%之间持有：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于-10%和5%之间卖出：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达-10%以上 行业投资评级 以报告发布当日之后的12个月内行业指数的涨跌幅相对同期恒生指数的涨跌幅为基准。 正面：预期行业指数表现将优于恒生指数10%或以上中性：预期行业指数表现相对恒生指数之变动幅度介于-10%和10%之间负面：预期行业指