即时零售专家

250625即时零售专家（不要转发） Wednesday,June25,20253:12PM 1.组织结构变革：近期全面拓展即时零售，小象超市、闪购，缩减优选，背后的考量和做法？ •关闭原因1：美团优选从成立到现在一直是亏损，现在只剩珠三角和浙江几个城市，目前看不到盈利。从用户端之前说优选会提供一部分下沉市场的流量，用户标签有一定的数据存储，但是发现含金量并不高。 •关闭原因2：其他板块的迫在眉睫的危机：外卖本地和闪购。我们在7-9月份相当于是个保卫战。 ○京东做到2500万单，三季度有可能会做到3000万单，即使他们之后会减少补贴，专家认为已经一定程度上养成了用户习惯，京东现在每单亏损接近10元（其中补贴9元，但均亏损相比前段时间7-8元有所增加），认为京东在三季度末的配送效率就能够提升上来。 ○抖音本地生活在三季度期间的营销力度非常大，包括网红商圈和酒旅，和近场零售，专家认为美团5、6月份的近场零售做得非常一般。 ○淘宝：蒋凡回来之后一门心思做闪购，现在5-6000万单的水平。他们把营销运营捆绑在一起，比美团闪购的优势多。非餐这一块美团市占率50%，没有外卖份额那么高。 •小象超市：业务赚钱，愿意干，20多个城市，930多个仓，力争今年再开20个城市，上半年开了4、5个，下半年会再开十几个城市，仓的数量内部没有明确，估计1500个左右。优选关闭之后剩下的一部分中心仓可以变成小象超市的仓。小象超市竞争的就是城市中的腰部超市。 •关闭优选对于财务方面的影响：去年优选亏损60-70个亿，下半年的投入会放在小象超市这边，急需要资金去做补贴。人员方面大部分都是往小象超市这边来，后续核心城市要至少5家门店。 2.即时零售的竞争格局（淘宝、京东、多多买菜纷纷入局）？美团的优势劣势分别是什么？ •京东的履约时效差一点，但是算法从4月开始在不断优化，每一套算法优化调整需要半年的时间，认为9、10月份京东的算法可以优化很多。京东在5月中下旬之后，餐饮部分40-50%的单子比美团便宜。 ○美团的补贴策略？近期还是放任价格差异存在，但会加大用户的补 贴力度，用AI的工具进行个性化补贴。专家认为三季度会加大针锋相对的力度。 ○另外专家认为京东后续可能再找外援（例如腾讯）会有进一步增长，即使不找外援，专家认为也可以达到3000万单。 •淘宝：对美团的威胁远远大于京东，有钱有人业务成熟，蒋凡个人能力强。闪购下半年计划从即时零售切入电商，大力发展闪电仓，其中垂直闪电仓背后就是当地的批发商。 •美团优势：1）用户优势，年活8个亿，4月做了美团会员，这个工具效果还是不错的，5、6月份有一部分会员是从外卖到到综酒旅去溢出的，2）品牌营销优势，我们跟品牌的联名联销合作很多年了，比较稳定了，品牌也比较认可我们；3）闪电仓，现在截止到6月份3.5万闪电仓，其中垂类仓2万多家，要求到年底再干3万家，大部分都是垂类仓，为下半年切入电商做好准备。 •多多买菜：24年拼多多曾经想干本地生活到店这一块，后来又撤了，多多买菜从来都没有撤城关店，而且一直是赚钱的，关注点非常集中，就做电商和社区团购（主要为了保护下沉市场流量），组织架构成熟，人效也很高。认为单独去做自营仓可能性比较低，多多买菜有一些中心仓和网格仓，拿过来用即时零售还是有可能的。 3.外卖、闪购、小象近期的单量表现，客单价趋势，takerate，UE。 •闪购：4月1250多万单，5月1360万单，6月1500-1600万单左右。整个Q21400万单左右。去年900万单，同比55%的增长。Q3要求闪购在1600-1700万单的目标，同比58-60%的增长，环比加速增长，会加大补贴。 •闪购UE：Q2还可以，因为闪购并没有做太多的补贴，单均盈利在 0.53-0.55元，0.7%的margin。Q3肯定会加大补贴，影响盈利。变现率 11.3%（配送收入5.3%，佣金3.5%，广告2.5%），服装服饰佣金率2-3%，比较低，配送成本7.8，补贴2.8。客单价Q275-76元，去年Q4将近70元。 •外卖单量：Q26450多万单，6月估计可以做到6600-6700万单左右，去年Q25900万单，同比增速9.3%。Q3目标在7000万单以上，相比去年Q3的6660万单有6%点几的增长。Q3目标保护住60%的市占。 •外卖UE：Q2单均OP0.9-1元左右，Q3按照现在的补贴力度，单均OP也会有压力，估计在1元左右。Q2补贴率3.5%，Q1在3.3%，Q3估计会追加到3.8-4%，客单价在47-48元，客单价环比减少，茶饮和拼好饭的单量上来了。 •淘宝闪购6月将近6000万单，包含饿了么，淘宝UE据说是亏损3-5元（不太确定）。京东6月2500万单，京东外卖单均亏损9元多。 •小象超市：从2023年下半年开始就赚钱的，5、6月为例，盈利可以达到3.5%，环比在增长，去年一整年在2%左右。毛利率有提升0.2%左右，但前端配送成本在下降，去年履约成本6-7元，今年5.5左右，因为很多城市单子很多，骑手效率高。补贴也在下降，去年7.5现在7.3。4、5月份客单价62-63元，去年58-59元，补贴完价格。618期间更高。单量4月在170万单，5月190万，6月200万，今年原来目标400亿GMV，今年追加到450 亿。 4.外卖订单的构成 •茶饮Q112-13%,Q214-15%，Q3是旺季，能做到16-17%，同比去年都增加不少，去年Q211-12%。未来茶饮是个整合的状态，Q2我们整合了一部分腰部的品牌做特价。 •拼好饭Q2单量占比13-14%，Q3估计也差不多。Q3拼好饭不是补贴重点。 5.骑手情况 •骑手补贴：之前骑手补贴占到补贴金额的20%，现在是5%，骑手的单均配送收入6月略有提升，主要是因为京东的动作和美团对骑手的安抚。但Q3预计对骑手的补贴（例如高温补贴）估计不如去年。 •社保问题：5月的约谈要求陆续上线骑手社保，但目前推进比较缓慢，当时要求到年底一半骑手上社保，但北上广深和新一线城市目前还没有大规模上社保。 ○骑手数量：专送骑手160多万（原来200多万），去年官方口径总骑手830万，活跃度比较高的骑手在300多万。 •社保影响：目前外卖OP已经到1元了，社保成本估计0.2-0.3元。 •京东大力招聘骑手：京东配送单均成本也在下降，原来7-8元，现在就比美团高0.5-1元。美团骑手的月收入可以到7-8千，但是京东大部分骑手月收入还在5-6千。 6.618之后，各家补贴变化？ •京东补贴没有明显变化，专家了解他们的子弹可以打到7、8月，持续养成用户习惯。 •美团没有完全减少补贴，只是停了一部分活动，7月之后也要保持增加补贴。 7.海外业务进展？ •海外遇到一定的困难，本来计划今年年底到明年年初沙特赚钱，但是keeta海外的大股东觉得达到breakeven的时间太长，后期资金追加这边也有一些想法。国外竞争对手对我们的打法也更加了解，有一些反制措施，在阿联酋、卡塔尔和巴西不会像沙特那么顺利。 •单量：香港还可以。沙特6月在37万单（不包含keemart），占比18%左右，大沙特市场整体基本200多万单。巴西市场中滴滴也重启了，乐观一些keeta8、9月可以开，当地ifood市占70-80%。 •海外亏损：5-6月沙特单均亏损14元左右，原来预期沙特亏损20多个亿人民币。阿联酋和卡塔尔目前只有一些无人机配送。年底沙特12个城市，乐观的话阿联酋卡塔尔7、8月同时开。