国债期货日报

2025-06-25 廖宏斌瑞达期货江边的鸟

政策与市场动态：央行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，提出19项举措；央行开展3000亿元MLF操作，期限为1年期；美联储主席鲍威尔表示将耐心等待经济信号再调整货币政策，不排除提前降息可能。
国债期货市场：10年期(T)主力合约下跌0.04%，5年期(TF)上涨0.01%，2年期(TS)上涨0.01%，5年期(TL)下跌0.22%；期货价差方面，TL2512-2509价差收窄0.15，T09-TL09价差扩大0.23，TS09-T09价差扩大0.04。
持仓变化：T主力持仓量减少2088手，前20名净空仓增加822手；TF主力持仓量增加2255手，前20名净空仓减少1767手；TS主力持仓量减少334手，前20名净空仓增加2547手；TL主力持仓量减少2515手，前20名净空仓减少1084手。
国债现货与利率：国债现券收益率2-3Y下行，5-7Y上行，10Y与30Y分别上行0.40bp、1.15bp至1.65%、1.86%；DR007加权利率回升至1.69%附近。
经济数据：5月经济数据偏弱，工增回落，社零超预期回升，固投收敛，失业率改善；金融数据分化，政府债支撑社融，企业信贷需求走弱；5月出口小幅回落。
海外动态：美国6月制造业PMI持稳于52，高于预期；美联储内部对降息时机出现分歧，鲍威尔强调需等待明确信号。