核心观点
- 港口运输是无人驾驶商业化落地的桥头堡：港口场景技术难度低、付费意愿强、政策支持力度大，有望率先实现商业闭环。
- 无人驾驶解决港口运输痛点：传统港口人工成本高、集卡司机老龄化、安全隐患大、环保压力大，无人驾驶可有效解决这些问题。
- 无人集卡/平板车方案并行：无人集卡基于现有集卡改造，无需基建改造，适用性高；无人平板车灵活性强，无需标记物，适合各类港口作业场景。
- 商业模式以运营和销售为主：代运营模式降低港口前期成本，销售模式降低公司资本开支，两者有望长期并存。
- 市场空间巨大：预计2030年国内港口无人驾驶市场规模达1309亿元，2023-2030年CAGR高达112%。
关键数据
- 国内港口集装箱吞吐量：2024年达3.3亿TEU，同比+7.0%，2020-2024年CAGR达5.9%。
- 无人驾驶渗透率：预计2030年港口内无人驾驶集装箱运输渗透率达65%，市场规模达59亿元；散货干货运输渗透率达65%，市场规模达236亿元。
- 外集卡市场：预计2030年无人驾驶外集卡渗透率达45%，市场规模达1015亿元。
研究结论
- 头部玩家加速布局：主线科技、斯年智驾、西井科技等头部玩家投融资节奏加快，产品投放在即。
- 国内厂商出海：国内厂商凭借技术和商业化优势，加速在海外港口布局。
- 投资建议：推荐经纬恒润等无人驾驶解放方案供应商，关注斯年智驾、主线科技等无人驾驶运输方案商，以及经纬恒润、德赛西威、伯特利等L3+级智驾增量零部件供应商。
风险提示
- 商业化不及预期
- 技术发展不及预期
- **行业投融资进展不及预期
