加纳：中国企业的战略投资枢纽，解锁西非增长机遇

加纳：中国企业的战略投资枢纽–解锁西非增长机遇I.摘要：加纳吸引中国投资的强有力理由II.加纳经济概览：韧性与机遇并存A.近期宏观经济表现与展望B.主要经济指标表III.揭示加纳的产业实力：关键投资领域A.各经济部门对GDP的贡献B.主要经济部门GDP贡献率表C.重点高增长领域聚焦IV.政策优势：加纳对外国投资的承诺A.加纳投资促进中心(GIPC)：为您铺平道路B. GIPC最低资本要求对比表(现行vs.拟议修订)C.吸引投资者的激励措施D.自由区与特殊经济区(SEZs)F.持续改善的营商环境V.加纳：您进入非洲市场的战略门户A.西非国家经济共同体(ECOWAS)成员国优势B.非洲大陆自由贸易区(AfCFTA)的战略机遇VI.中加伙伴关系：合作的积淀，增长的未来A.强劲的双边经济联系B.中加贸易与投资概览表D.中国企业在加纳的成功案例VII.结论：携手加纳，共赢非洲繁荣 -2--2--2--3--4--4--5--6--10--10--11--12--13-E.劳动力资源-13--14--14--14--15--16--16--16-C.合作框架-17--18--19- -2-I.摘要：加纳吸引中国投资的强有力理由加纳凭借其政治稳定、民主治理和持续改善的营商环境，已成为西非地区领先的投资目的地之一1。国家经济展现出韧性，并在关键领域拥有显著优势。加纳拥有丰富的自然资源，包括黄金、可可、铝土矿、锰矿以及新兴的锂矿资源，同时其制造业基础不断壮大，服务业（特别是信息通信技术和金融服务）充满活力，农业发展潜力巨大1。加纳政府通过加纳投资促进中心（GIPC）积极支持外国投资，提供具有吸引力的投资激励措施，设立自由区（Free Zone）并持续推动营商便利化改革1。特别值得关注的是，加纳正计划修订《GIPC法案》，旨在大幅降低外国投资的最低资本门槛，进一步优化投资环境9。中加两国双边关系稳固且不断发展，中国已成为加纳最大的贸易伙伴和主要投资来源国之一，为新的商业合作奠定了坚实基础12。此外，加纳作为西非国家经济共同体（ECOWAS）成员国，并承办非洲大陆自由贸易区（AfCFTA）秘书处，使其成为进入更广阔非洲市场的战略门户1。一个显著的契合点在于，加纳政府正大力推动利用其丰富的自然资源发展增值产业，例如铝土矿精炼、可可加工和锰矿加工等3。这与中国企业在相关工业领域的专业技术和投资能力形成了天然的协同效应。中国投资可以有效助力加纳实现其产业升级和价值链提升的目标，同时中国企业也能获得可靠的资源供应和新兴市场机遇。目前，加纳正处在一个特别有利的投资窗口期。一方面，GIPC法案的修订预示着更低的准入门槛和更友好的投资政策环境9。另一方面，非洲大陆自由贸易区（AfCFTA）的逐步落实为在加纳生产的企业提供了前所未有的市场准入便利，能够以优惠关税进入庞大的非洲统一市场16。对于寻求建立非洲生产基地和拓展非洲市场的中国企业，尤其是出口导向型制造企业而言，这一政策叠加效应创造了难得的战略机遇。II.加纳经济概览：韧性与机遇并存A.近期宏观经济表现与展望近年来，加纳经济在挑战中展现出韧性，并呈现复苏态势。根据世界银行和加纳统计局的数据，2024年加纳GDP增长超出预期，达到5.7%，较2023年的3.1%有显著提升22。这一增长主要由工业和服务业驱动，工业部门同比增长7.1%，其中采掘业（主要是矿业）和建筑业表现强劲；服务业增长6.1%22。加纳统计局发布的2024年第四季度初步数据显 -3-示，该季度实际GDP同比增长率为3.6%23。毕马威（KPMG）在其2025年预算摘要中也确认了2024年5.7%的实际GDP增长率24。通货膨胀是加纳经济面临的主要挑战之一。2022年底通胀率曾一度超过50%4。但随着稳定措施的实施，通胀已显著回落。到2024年底，年化通胀率降至23.8%14。国际货币基金组织（IMF）曾预测通胀将在2024年底降至15%左右（此预测见于GIPC 2023年第四季度报告26，实际结果为23.8%）。加纳央行数据显示，2024年12月年同比通胀率为23.8%25。预计未来通胀将继续逐步下降。为应对经济挑战，加纳政府正积极实施财政整顿计划，致力于加强财政纪律、扩大税基和控制支出。这些努力得到了IMF的扩展信贷安排（ECF）和世界银行发展政策操作的支持27。政府发布的2025年预算以“重置经济，共建我们期望的加纳”为主题，聚焦恢复财政平衡和促进可持续增长，具体措施包括税收合理化（取消电子交易税E-Levy、博彩税和排放税）和加强税收合规性24。这些财政改革对于稳定宏观经济、恢复投资者信心至关重要。成功的债务重组（包括与官方债权人委员会达成谅解备忘录28以及欧元债券的“剃头”22）是其中的关键一步，有效降低了宏观经济风险，改善了财政可持续性，为外国投资者创造了更可预测、更具吸引力的环境22。外国直接投资（FDI）方面，根据GIPC的数据，2024年共登记了140个项目，项目数量较2023年增长了11.48%，但FDI总额从2023年的6.4958亿美元微降至6.1761亿美元14。联合国贸发会议（UNCTAD）报告的2022年FDI流入额为14.7亿美元32。尽管近期面临挑战，加纳吸引外资的基本面依然稳固。汇率方面，加纳塞地（Cedi）在2024年对美元贬值了19.0%22。但随着外部经济部门表现改善和外汇储备的重建（2024年底达到89.8亿美元，相当于4个月的进口额22），汇率稳定性有望增强22。公共债务占GDP的比重在2024年下降至70.5%22，主要得益于欧元债券重组和强劲的GDP增长。2025年预算报告指出，2024年底公共债务占GDP比例进一步降至61.8%24。尽管加纳经济近期经历了波动，但其核心增长引擎，特别是在工业（矿业、建筑）和服务业（ICT、金融）领域，依然表现出强劲的活力22。这表明加纳经济具有内在的动力和韧性。随着宏观经济环境的逐步稳定，这些关键领域有望实现加速增长，为投资者提供多元化的机遇。政府在2025年预算中提出的“重置经济”方针，以及取消部分税费等措施24，也显示出其在IMF计划后积极营造更优商业环境的决心。B.主要经济指标表 -4-III.揭示加纳的产业实力：关键投资领域A.各经济部门对GDP的贡献加纳经济结构多元，主要由服务业、工业和农业三大部门构成。服务业是最大的经济支柱，其贡献率在2024年第四季度达到约49.2%23，历史数据也显示其主导地位（2017年估计为57.2%5，2022年为42.5%4）。工业部门紧随其后，2024年第四季度贡献率约为31.9%23（2017年估计为24.5%5，2022年为36.4%4）。农业部门作为传统支柱，贡献率约为19.0%23（2017年估计为18.3%5，2022年为21.1%4）。各部门内部也呈现出不同的增长动力。服务业的增长主要由信息通信技术（ICT）、金融 -5-和保险、交通运输等子行业驱动22。工业部门的增长则主要受益于采掘业（矿业）和建筑业的强劲表现22。农业部门虽然整体增速相对平稳，但在渔业、畜牧业和部分作物种植方面仍有亮点23。服务业，特别是ICT和金融服务业的主导地位，标志着加纳经济正在向现代化迈进，提供了超越传统大宗商品出口的投资机会4。这与全球经济发展趋势相符，并为专注于技术的中国投资开辟了道路。庞大且不断增长的服务业表明加纳经济的多元化程度正在提高。ICT22和金融22等特定领域的增长指向了更高价值的经济活动。这为数字基础设施、软件开发、金融科技解决方案以及相关技术人才创造了需求，而这些正是中国科技企业可以贡献力量并开拓市场的领域。B.主要经济部门GDP贡献率表经济部门2024年Q4GDP贡献率(%)2022年GDP贡献率(%)2017年(估计)GDP贡献率(%)主要子行业(2024年Q4增长率)农业(Agriculture)19.021.118.3作物(2.6%,其中可可-21.4%),畜牧(4.5%),渔业(9.2%),林业(-5.3%)工业(Industry)31.936.424.5矿业与采石(-8.2%,其中石油天然气-8.7%),制造业(6.3%),电力(6.1%),建筑(10.7%),水与污水处理(-0.6%)服务业(Services)49.242.557.2贸易/车辆维修(5.3%),住宿餐饮(2.3%),交通仓储(8.4%),信息通信(14.9%),金融保险(8.6%),房地产(1.2%),专业/行政服务(-0.7%),公共管理,教育,卫生(-1.1%)等合计100.0100.0100.0 -6-注：各年份数据来源和分类可能略有差异。2024年Q4数据为初步数据。这张表格直观地展示了加纳经济的结构，有助于投资者识别规模最大、增长最快的部门，从而判断主要的经济活动和潜在需求所在。了解各经济部门的相对规模和增长率是制定投资策略的基础。表格清晰地呈现了这些贡献，使投资者能够快速评估哪些部门在驱动经济，以及他们的商业利益可能与哪些领域契合。C.重点高增长领域聚焦加纳多个行业展现出强劲的增长潜力和巨大的投资机遇，特别是在制造业、农业与农产品加工、矿业与矿产加工、能源与可再生能源、信息通信技术（ICT）与数字经济以及基础设施建设等领域。●1.制造业(Manufacturing)○行业概况与机遇:加纳政府将制造业视为经济转型的基石，通过“一区一厂”（OneDistrict, One Factory）等倡议积极推动工业化进程4。制造业是GIPC优先鼓励投资的领域14，并在近年吸引了大量外国直接投资。2023年和2024年，制造业在GIPC登记的项目数量均位居首位，FDI金额也名列前茅14。2024年第四季度，制造业实现了6.3%的同比增长23。○重点投资方向:■农产品加工:利用丰富的可可、水果、木薯等资源，发展食品和饮料加工1。■纺织与服装:结合本地独特的手工艺和非洲增长与机遇法案（AGOA）的优惠政策，发展面向国内外市场的纺织品和服装生产1。■轻工业制造:满足日益增长的本地和区域市场对塑料制品、家居用品、快速消费品等的需求5。■汽车组装与零部件:受益于不断壮大的中产阶级和政府的汽车产业发展政策18。■制药:满足本地和区域对药品的需求，是GIPC优先发展的领域之一11。■自然资源增值:对黄金、铝土矿、锰矿等进行深加工，提升产品附加值1。○战略意义:政府对制造业的大力推动，结合AfCFTA带来的广阔市场准入，为在加纳建立出口导向型生产基地创造了极具吸引力的条件。这对于希望服务非洲市场的中国企业而言是一个重要的战略机遇。政府的政策支持（如“一区一厂”4和GIPC的优先支持14）与AfCFTA提供的优惠市场准入16相结合，使得中国制造企业可以利用加纳的地理位置、劳动力和市场准入优势，生产面向加纳国内及整个非洲大陆的产品。此外，制造业的发展，特别是农产品加工和资源增值，将带动对物流、包装、质量检测、专用机械等配套服务的需求，为相关领域的投资开辟了新的空间。随着加工可可、精炼矿产等产量的增加，高效的供应链变得至关重要，这包括从农场/矿山到工厂的运输、包装材料供应、质量保证服务以及工业 -7-设备的维护。这些往往被忽视但必不可少的支持性行业，同样是中国企业可以投资或提供服务的领域。2.农业与农产品加工(Agriculture & Agro-Processing)行业概况与机遇:农业是加纳经济的重要支柱，雇佣了大量劳动力4。加纳是世界第二大可可生产国4，同时盛产油棕、木薯、谷物、水果、坚果等，渔业和畜牧业也具有发展潜力5。政府高度重视农业现代化和价值链提升，特别是在可可加工领域，鼓励发展超越传统巧克力的多元化产品20，并积极吸引投资6。园艺、水产养殖和农业科技领域也存在巨大潜力6。2024年第四季度，农业部门增长2.9%，其中渔业增长9.2%，畜牧业增长4.5%23。世界银行也为加纳的气候适应型农业提供支持22。重点投资方向:■可可深加工:除了巧克力，还可开发可可液块、可可脂、可可粉以及利用可可豆荚等副产品的创新产