工业无人机：低空赋能实体，打造新引擎
1. 无人机介绍
- 无人机分类多样，按用途可分为军用和民用（工业级、消费级），工业级无人机进一步细分为农业植保、电力巡检、物流运输等场景；按尺寸和重量可分为小型、中型、大型无人机；按飞行能力可分为固定翼、单旋翼、单旋翼直升机、复合翼无人机。
- 无人机构型主流为固定翼、多旋翼、复合翼三大类，分别适用于长距离大范围作业、低空小面积作业、兼顾长距离飞行和垂直起降能力场景。
- 中国《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》构建重量分级监管框架，将无人机划分为微型、轻型、小型、中型、大型五大类，其中，中型、大型无人机应申请取得适航许可。
2. 行业分析
- 民用无人机为低空经济产业重要组成，近年产业规模占比约23%，预计2030年无人机市场规模超6800亿元，工业无人机市场份额有望持续提升。
- 约80%工业无人机市场或以数据和服务的方式存在，运营服务为无人机行业核心。
- 无人机产业链覆盖上游原材料，中游整机制造与核心零部件，下游民用、工业、军事等多元场景及配套服务。
- 行业格局整体分散，竞争较为充分，多数企业主要聚焦各自细分领域，竞争本质是“技术+场景+方案”的多维较量。
- 工业无人机成本拆分：载荷设备占比较高，达41.73%。
3. 应用场景
- 当前阶段无人机应用：农林植保、测绘、安防、物流细分领域规模靠前，2024年市场规模分别为281亿、268亿、157亿、128亿。
- 2035年无人机应用市场预计达到3.1万亿元，农林植保、物流配送、电力巡检领域占比位居前三，分别为28%、20%、18%。
- 低空物流：政策指引未来两至三年行业迈向规模化应用，《通用航空装备创新应用实施方案（2024—2030年）》提出到2027年，以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用。
- 无人机物流为无人物流重要组成部分，顶层政策指引“干-支-末”物流多层次配送体系中长期建设。
- 干支线无人货运飞机百家争鸣，有望逐步迎来落地阶段，白鲸航线W5000、壹通无人机TP500等已提交适航申请或完成首飞。
- 末端物流：大厂主导，依托各自优势差异化布局，顺丰、美团、京东等企业多场景布局，标志技术成熟度、商业化能力双突破。
- 物流无人机：产业规模仍较小，末端无人机规模占比达64%，2023年产量达20978架，市场规模为12.6亿元。
- 无人机物流市场测算：市场空间广阔，2030年有望达到2000亿+规模，假设同城快递和异地快递业务量分别维持5%和15%的复合增长率，到2030年两者渗透率分别为2.05%和1.45%。
- 农林植保：高效率规模化作业优势显著，政策指引下渗透率有望持续提升，飞机作业效率相当于人工喷雾的300至400倍，作业防治效果较人工与机械作业可提高15%至35%。
- 应急安全：打造“三位一体”应急救援体系，政策加持下有望加速落地，现代化“三位一体”应急救援是融合海陆空应急救援的新型模式，无人机在其中发挥重要作用。
- 无人机空中巡检：助力高效作业，较为成熟，我国市场空间超百亿，2023年市场规模为183亿元，预计到2027年将达到452亿元。
- 无人值守：低空基建重要组成之一，重塑低空城市治理体系，地方发展低空数字经济有效抓手，可实现无人机自动巡检、自动充电、异地部署、远程规划指挥、数据自动回传等功能。
4. 相关公司
- 工业无人机或为当前低空经济核心载体，领域相关公司包括军用无人机（中无人机、航天彩虹）、民用无人机（纵横股份、大疆、华测导航、飞马机器人等测绘领域；纵横股份、科比特、易瓦特等巡检领域；观典防务、科比特等安防领域；大疆、极飞科技等农林植保领域；纵横股份、绿能慧充等物流领域；宗申动力等发动机）。
