社会服务行业双周报（第108期）：京东官宣布局酒旅业务，“苏超”联赛有望带动当地文旅消费

优于大市zengguang@guosen.com.cnzhanglu5@guosen.com.cnzhouyinghao@guosen.com.cn《6月社服行业投资策略：板块整体平稳，把握强平台与强品牌《社会服务行业双周报（第107期）-从需求分化、竞争演变、修复节奏维度复盘本轮教育板块分化行情》——2025-06-03《社会服务财报总结系列之出行链：流量平台与高效能龙头财《5月投资策略暨五一假期总结：旅游量增价稳半径延长，板块《社会服务行业双周报（第106期）-沪上阿姨招股说明书梳理：跨价格带覆盖茶饮咖啡品类，于北方市场优势突出》—— 行业研究·行业周报社会服务优于大市·维持证券分析师：曾光证券分析师：张鲁0755-82150809010-88005377S0980511040003S0980521120002证券分析师：杨玉莹联系人：周瑛皓yangyuying@guosen.com.cnS0980524070006市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告的结构性机会》——2025-06-04报领跑，关注顺周期边际信号》——2025-05-13关注政策发力与AI+进展》——2025-05-072025-05-05 内容目录板块复盘：消费者服务板块跑赢大盘0.55pct.......................................4行业与公司动态................................................................5一、行业资讯.........................................................................5二、社服上市公司公告.................................................................6三、未来一月内股东大会整理...........................................................6港股通持股梳理................................................................7投资建议......................................................................7 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2 图表目录图1：各行业板块指数涨跌幅（2025.6.2-2025.6.15）..........................................4图2：社服港股核心标的港股通占自由流通股本比例（2025.6.2-2025.6.15）......................7表1：国信社服板块个股涨跌幅（2025.6.2-2025.6.15）........................................4表2：未来一月内社服板块股东大会整理......................................................6 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4板块复盘：消费者服务板块跑赢大盘0.55pct消费者服务板块报告期内上涨1.18%，跑赢大盘0.55pct。2025年6月2日至2025年6月15日期间，中信消费者服务板块期内上涨1.18%，位列所有行业指数中第15位（共30个行业指数），同期沪深300指数上涨0.62%，跑赢大盘0.55pct。图1：各行业板块指数涨跌幅（2025.6.2-2025.6.15）资料来源:wind，国信证券经济研究所整理注：板块指数采用中信一级行业指数报告期内（2025年6月2日-2025年6月15日），国信社服板块涨幅居前的股票为国旅联合（42.15%）、豆神教育（15.74%）、曲江文旅（11.93%）、金陵饭店（11.59%）、天立国际控股（11.08%）、九毛九、天目湖、长白山、峨眉山A、同道猎聘。国信社服板块跌幅居前的股票为希教国际控股（-15.67%）、科锐国际（-11.00%）、宇华教育（-10.58%）、海伦司（-8.75%）、学大教育（-7.33%）、同庆楼、首旅酒店、华住集团-S、携程集团-S、美高梅中国。表1：国信社服板块个股涨跌幅（2025.6.2-2025.6.15）本周涨幅居前本周跌幅居前公司简称涨跌幅公司简称涨跌幅国旅联合42.15%希教国际控股-15.67%豆神教育15.74%科锐国际-11.00%曲江文旅11.93%宇华教育-10.58%金陵饭店11.59%海伦司-8.75%天立国际控股11.08%学大教育-7.33%九毛九9.08%同庆楼-6.18%天目湖8.42%首旅酒店-5.87%长白山7.90%华住集团-S-5.39%峨眉山A7.78%携程集团-S-5.10%同道猎聘7.25%美高梅中国-4.13%资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容行业与公司动态一、行业资讯【京东官宣推出“京东酒店PLUS会员计划”，以3年“0佣金”布局酒旅业务】据新京报消息，6月18日，京东宣布面向酒店行业推出“京东酒店PLUS会员计划”，承诺参与商家可享受最高三年“0佣金”政策。此举标志着京东正式加码酒旅市场布局。刘强东于近期分享会上发声，详细阐述了此次跨界的底层逻辑，强调京东的所有业务始终围绕“供应链”展开，酒旅业务也不例外。刘强东指出，传统酒店、餐饮行业面临供应链成本高企的问题，多层分销推高成本并转嫁至消费者。京东计划凭借其强大的供应链整合能力，对酒店布草、餐饮食材等后端供应链进行重塑，优化行业成本结构，最终惠及商家和消费者。京东酒旅业务前期主打“无捆绑”机票预订等差异化策略，已进行多年筹备。此次零佣金政策被视为京东利用供应链优势向生活服务领域延伸的关键一步。【携程集团优化投资组合，出售部分MakeMyTrip股份】6月16日，携程集团宣布已与印度在线旅游巨头MakeMyTrip达成股份回购协议。根据协议，携程将向MakeMyTrip出售所持有的部分B类普通股，并由后者进行注销。携程在公告中表示，此举旨在“优化投资组合、提升股东回报”。交易完成后，携程集团将继续作为MakeMyTrip最大的少数股东，并承诺继续支持其业务增长。【新西兰对部分中国游客免签】新西兰政府于6月15日在其官网宣布一项针对中国游客的重要签证便利政策：自2025年11月起，持有有效澳大利亚签证（包括旅游、工作、学生或家庭类签证）的中国护照持有人，若从澳大利亚入境新西兰，将可免签进入新西兰，并最长停留3个月。这一政策被旅游业界视为重大利好。它意味着中国游客可以实现“澳新连线一条龙”，无需再为同时游览两国分别申请签证或进行选择，大大提升了行程的便捷度和性价比。旅行社预计这将显著推动“澳新连线”旅游产品的销售。【江苏“苏超”联赛火爆出圈，地域文化点燃全民足球热情】由江苏省体育局与各设区市联合主办的江苏省首届城市足球联赛近期火爆异常，成功从地域性赛事跃升为全国关注的“现象级”群众体育活动。据威海发布，联赛前两轮12场比赛场均观众高达8798人，超越同期中甲联赛，抖音相关话题播放量破亿。“苏超”的爆火被视作“竞技魅力+家乡情感+网络造梗+地域文化”综合作用的结果，体现了群众体育赛事通过激发地域认同和全民参与实现破圈传播的巨大潜力。其模式与“村超”等成功案例一样，彰显了群众体育的强大生命力。【美国恢复中国留学生签证申请，但附加社交媒体审查新规】据中新网援引美国广播公司（ABC）、路透社报道，美国国务院于当地时间6月18日宣布，此前暂停的外国学生签证（主要是F-1和M-1签证）处理工作已恢复。这意味着中国留学生等国际学生可以重新递交赴美学习签证申请。但是，此次恢复附带一项关键且严格的新要求：美国国务院在通知中明确表示，签证申请人若拒绝将其社交媒体账户设置为公开状态供审核，或在审查中被发现其社交媒体上存在对美国“政府、文化、机构或建国原则怀有敌意”的帖子和信息，可能会被拒签。【新茶饮品牌古茗更新第六代门店设计】据中国饮品快报，古茗近期新一代门店摒弃了过去的黑白工业风，转向暖色调、原木元素的中古自然风。最显著的变化是品牌标识系统升级，采用“古茗”汉字加大写“GOODME”的组合，弱化传统图形logo，强调文字识别与情感连接。设计融入新中式水墨元素（如保留但弱化的葫芦图案）和象征幸运健康的四叶草新LOGO，并新增咖啡豆元素，透露出拓展咖 5 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容6啡市场的意图。整体空间旨在营造舒适氛围，强化地域归属感（如城市发光字），推动品牌向生活方式定位进化。二、社服上市公司公告【岭南控股】6月10日，岭南控股公告披露以公开挂牌方式转让参股公司股权的公告。为进一步强化主业、优化资产结构，公司拟通过广东联合产权交易中心公开挂牌转让所持有的广州世界大观股份有限公司（以下简称“世界大观”）3.92%的股权。本次挂牌依据国众联资产评估土地房地产估价有限公司出具的《广州岭南集团控股股份有限公司拟股权转让涉及广州世界大观股份有限公司3.92%股权市场价值资产评估报告》，以2,365.76万元为首次公开挂牌底价，挂牌期限为不超过首次挂牌之日起12个月，最终交易价格和交易对手将根据公开挂牌交易结果确定，并授权公司管理层办理与本次公开挂牌转让参股公司股权相关的事宜，包括但不限于挂牌事项的具体实施、依据《企业国有资产交易监督管理办法》等有关规定调整转让底价等。【卓越教育集团】6月16日-6月20日期间，卓越教育集团发布公告披露公司回购进展。据公司公告，期间公司合计花费192.83万港元，回购公司共计39.9万股。三、未来一月内股东大会整理表2：未来一月内社服板块股东大会整理代码名称会议日期会议类型召开地点300688.SZ创业黑马2025-06-23临时股东大会北京市朝阳区酒仙桥路6号院6号楼8层公司会议室600749.SH西藏旅游2025-06-24股东大会河北省廊坊市经济技术开发区和平路263号丝绸之路国际艺术交流中心二楼会议室000524.SZ岭南控股2025-06-25临时股东大会四会岭南东方酒店(广东省肇庆市四会市贞山大道33号)二楼翡翠厅002607.SZ中公教育2025-06-25股东大会北京市海淀区学清路23号汉华世纪大厦B座中公教育会议室600662.SH外服控股2025-06-25股东大会上海市博成路850号上海世博展览馆B2层5号会议室600754.SH锦江酒店2025-06-25股东大会上海黄浦区茂名南路59号锦江小礼堂900934.SH锦江B股2025-06-25股东大会上海黄浦区茂名南路59号锦江小礼堂600138.SH中青旅2025-06-27临时股东大会中青旅大厦2009会议室600706.SH曲江文旅2025-06-27股东大会曲江银座酒店(翠华南路982号)600576.SH祥源文旅2025-06-30临时股东大会杭州市拱墅区密渡桥路1号白马大厦12楼祥源文旅会议室300795.SZ米奥会展2025-07-02临时股东大会上海市静安区恒丰路218号2104室300859.SZ西域旅游2025-07-02临时股东大会新疆阜康市准噶尔路229号公司四楼会议室300144.SZ宋城演艺2025-07-03临时股东大会杭州市之江路148号公司会议室资料来源：wind，国信证券经济研究所整理 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容港股通持股梳理社服港股核心标的海底捞、天立国际控股、茶百道获增持，蜜雪集团、古茗报告期内入通。报告期内（2025年6月2日-2025年6月15日），海底捞持股比例增0.85pct至18.33%，九毛九持股比例减1.30pct至43.13%，海伦司持股比例减0.