全球科技行业周报：GPT-5预计夏季发布，关注华为概念行情

敬请参阅末页重要声明及评级说明[Table_IndRank]行业评级：增持报告日期：2025-06-22相关报告5-04-30imus2025-04-28[Table_Author]分析师：金荣执业证书号：S0010521080002邮箱：jinrong@hazq.com分析师：王奇珏分析师：金荣执业证书号：S0010521080002邮箱：jinrong@hazq.com分析师：来祚豪执业证书号：S0010524100001邮箱：laizh@hazq.com分析师：刘京松执业证书号：S0010524090001邮箱：liujs@hazq.com 04-30电话： 证券研究报告 -07 2/29证券研究报告平台场景多形态设备真机联调模式。同时官方还开放了鸿蒙系统插件市场，支持MCP接入，提供鸿蒙系统级插件，同时开发者也可以自行提供第三方应用插件供他人接入。（IT之家）⚫投资建议1.海外AI：6月19日，OpenAI首席执行官阿尔特曼首次公开宣布：GPT-5预计将于今年夏天推出。6月18日，谷歌宣布Gemini 2.5模型全系重磅更新：Gemini 2.5 Pro、Gemini 2.5 Flash发布正式版并进入稳定运行阶段，并推出Gemini 2.5 Flash-Lite预览版。价格方面，Gemini-2.5-Flash-Lite比Gemini-2.5-Flash便宜30%-60%，输入价格为0.1美元/百万tokens，输出价格为0.4美元/百万tokens。建议关注近期海外大模型更新进展，相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。2.国内AI：6月14日，在CVPR2025上，腾讯宣布混元3D 2.1大模型对外开源，这是首个全链路开源的工业级3D生成大模型，并且适配于消费级显卡。6月17日，MiniMax正式开源推理模型MiniMax-M1。该模型是全球首个开放权重的大规模混合注意力推理模型。M1支持目前业内最高100万token上下文输入，同时支持最多8万token输出。腾讯旗下AI助手元宝电脑版正式上线AI编程模式。相关公司：百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手等。3.海外半导体：6月19日，美国大型碳化硅晶圆制造商Wolfspeed将宣布与债权人达成的“预打包破产协议”，一旦完成债权人投票通过等流程，该企业将进入破产重整；TrendForce报告称，2025年一季度企业级固态硬盘平均售价(ASP)下滑近20%，拖累前五大eSSD品牌厂第一季度营收皆呈现环比下降。相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、美光、英特尔等。4.计算机相关：华为相关：软通动力、常山北明、润和软件等。5.智能驾驶：6月19日，亚马逊旗下自动驾驶公司Zoox在美国加州开设首座自动驾驶出租车专用量产工厂，以支持其服务在多个市场的计划增长。相关公司：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google。6.海外消费：6月21日，亚马逊宣布将在2025年投资超过200亿卢比（约2.33亿美元），用于扩大其在印度的运营网络，涵盖新建站点、设施升级、技术创新及员工福祉改善。此轮投资将重点用于支持亚马逊在印度全国范围内的网络扩展与现代化升级，以实现更快速、更可靠的客户服务。公司计划在智能仓库、分拣中心及配送网络中新建多个站点，并对现有设施进行升级，以增强整体处理能力，提高配送效率。相关公司：亚马逊、拼多多、阿里巴巴-W、Shopee。7.本地生活：美团闪购618期间下单用户数突破1亿。同时，美团闪购整体成交额创下新高，60余类商品、近850个品牌的成交额实现翻倍增 3/29证券研究报告长。美团闪购手机、白酒、奶粉、大小家电等20余类高单价的大件商品整体成交额增长2倍，下单用户的人均消费金额增长近40%。此外，美团闪电仓在618期间整体成交额实现翻倍增长，潮饮闪电仓成交额增长超6倍，母婴闪电仓成交额增长超4倍，美妆闪电仓成交额增长翻倍。建议关注即时零售板块，相关公司：美团-W，阿里巴巴-W，京东集团-SW。8.电商：复旦消费大数据实验室发布2025年618线上消费数据观察，618期间测算全网零售额近2万亿元，同比增长约为9.8%，头部平台网络零售额均实现同比正增长，京东以17%的增速领跑行业。AI手机、AI电脑、AI眼镜等智能化产品销量实现高速增长，同比增速均超过100%。外贸方面，阿里国际站表现亮眼，6月至今阿里国际站平台订单同比大涨42%，GMV也保持近30%的强劲增长，美国市场已经恢复到关税冲击前的增速，同比增长25%。相关公司：阿里巴巴-W，京东集团-SW，拼多多。9.产业互联网：6月19日，小米汽车工厂三期地块以约6.35亿元成交。根据此前规划，小米汽车在北京亦庄分两期规划建设生产工厂，年产能各为15万辆，目前已建成投入的一期工厂项目已经开始生产并交付小米SU7产品。二期工厂于2024年动工，计划在2025年年中完工，目前已经处于收尾状态。建议关注小米汽车产能落地节奏，相关公司：小米集团-W。10.影视：上周（2025/6/9-6/15）全国电影市场共收获2.8亿票房。《新·驯龙高手》超越《碟中谍8:最终清算》登顶周榜。“端午+六一”档消费集中释放后，次周市场明显降温，进口大片如《碟中谍8》后继乏力，动画电影票房集体下降，非头部国产片在进口大片挤压下生存，而《疾速追杀：芭蕾杀姬》则作为R级动作片以差异化生存策略展现出逆跌趋势。相关公司：光线传媒，万达电影，上海电影，哔哩哔哩，快手等。11.游戏：SensorTower商店情报平台显示，5月，柠檬微趣旗下以剧情为驱动的女性向合成手游《Gossip Harbor》（中文名《浪漫餐厅》）海外收入环比增长8%，同比大涨254%，首次攀升至出海手游收入榜第2名。点点互动推出的4X策略新游《Kingshot》5月收入实现环比翻倍，上线仅三个月便强势跻身出海手游收入榜第5名，夺得增长榜冠军。《恋与深空》5月海外收入环比增长24%，跻身收入榜第10名。相关公司包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱、吉比特等。⚫风险提示消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。 4/29正文目录1本周行情回顾.......................................................................................................................................................................62行业一周要闻.....................................................................................................................................................................112.1AI+领域...............................................................................................................................................................................112.2计算机.................................................................................................................................................................................252.3互联网.................................................................................................................................................................................262.4传媒.....................................................................................................................................................................................273公司公告.............................................................................................................................................................................27风险提示................................................................................................................................................................................28 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 5/29图表目录图表1纳斯达克指数走势..............................................................................................................................................................6图表2恒生互联网科技指数及恒生科技指数走势......................................................................................................................6图表3传媒指数走势......................................................................................................................................................................6图表4计算机指数走势..................................................................................................................................................................6图表5人工智能指数走势（931071.CSI）..................................................................................................................................7图表6数据要素指数走势（399418.SZ）..............................