全球科技行业周报：OpenAI透露GPT-5消息，关注鸿蒙、昇腾产业链机会

全球科技 行业周报 OpenAI透露GPT-5消息，关注鸿蒙、昇腾产业链机会 报告日期：2025-05-25 行业评级：增持 行业指数与沪深300走势比较 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：来祚豪 执业证书号：S0010524100001邮箱：laizh@hazq.com 分析师：刘京松 执业证书号：S0010524090001 邮箱：liujs@hazq.com 相关报告 ·行业点评：海内外AI发展势头强劲，关注港股互联网反弹机会2024-05 -07 ·公司点评：特斯拉25Q1点评：利润低于预期，新车将于上半年推出2025- 04-30 ·公司点评：谷歌25Q1点评：利润超预期，全年CapEx维持750亿美元202 5-04-30 ·公司点评：台积电25Q1点评：AI需求驱动业绩增长，25Q2指引超预期Optimus2025-04-28 主要观点： 本周行情回顾 从指数表现来看，本周(2025-05-19至2025-05-23),上证指数周涨跌幅为-0.57%,创业板指周涨跌幅为-0.88%,沪深300周涨跌幅为-0.18%,中证1000周涨跌幅为-1.29%,恒生科技周涨跌幅为-0.65%,纳斯达克指数周涨跌幅为-2.47%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-0.36%,恒生互联网科技业周涨跌幅为-1.29%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为-0.29%,人工智能指数周涨跌幅为-2.13%,计算机指数周涨跌幅为-3.02%,数据要素指数周涨跌幅为-2.9%,云计算指数周涨跌幅为-3.59%,信创指数周涨跌幅为-1.89%,工业软件指数周涨跌幅为-1.04%。 OpenAI：GPT-5就是AllinOne，集成各种产品 OpenAI于2025年5月19日透露GPT-5消息，旨在将多个产品整合为一个统一系统，以减少用户在不同模型之间切换所带来的困扰。OpenAI研究副总裁JerryTworek在Reddit的问答（AMA）环节中分享了这一最新动态。具体而言，GPT-5将整合Codex、Operator、DeepResearch和Memory等工具，形成一个单一框架。 （搜狐网） 昆仑万维发布天工超级智能体 5月22日，昆仑万维面向全球市场，同步发布天工超级智能体(SkyworkSuperAgents)。这款产品采用了AIagent架构和deepresearch技术，能够一站式生成文档、PPT、表格(excel)、网页、播客和音视频多模态内容。它具有强大的deepresearch能力，在GAIA榜单上排名榜首。此次发布的核心，是天工超级智能体(SkyworkSuperAgents)的“文档”“PPT”和“表格”三大智能体。（中国新闻网） 鸿蒙昇腾产业链迎催化 5月24日，开源鸿蒙开发者大会2025在深圳成功举办。华为终端BG软件部副总裁章晓峰介绍，开源鸿蒙社区已汇聚8670多名代码贡献者，累计贡献代码量超过1.3亿行，共设立71个特别兴趣小组（SIG）。截至目前，开源鸿蒙社区软硬件产品数量已突破1100款，涵盖服务器、工业手持终端、PC、手表、音响、摄像机、路由器、智能家居等多类型产品。目前，开源鸿蒙AIModelSIG已正式成立，包括开鸿智谷、深开鸿、润开鸿、中科鸿略、汇思博、视美泰等成员单位共同参与，机器人PMC工作组也正在筹建中，为推动AI+机器人能力开源共建提供坚实支撑。（中国新闻 网） 投资建议 1.海外AI： OpenAI于5月19日透露GPT-5消息，旨在将多个产品整合为一个统一系统，以减少用户在不同模型之间切换所带来的困扰。5月21日，OpenAI最大的数据中心获得了116亿美元的融资，预计每栋建筑将使用多达50,000颗英伟达Blackwell芯片。5月23日，美国大模型独角兽Anthropic在其首届开发者大会上正式发布了下一代Claude模型：ClaudeOpus4和ClaudeSonnet4。相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。 2.国内AI： 5月22日，昆仑万维面向全球市场，同步发布天工超级智能体 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 (SkyworkSuperAgents)。这款产品采用了AIagent架构和deepresearch技术，能够一站式生成文档、PPT、表格(excel)、网页、播客和音视频多模态内容。它具有强大的deepresearch能力，在GAIA榜单上排名榜首。5月20日，腾讯发布了名为“混元游戏” （Hunyuan-Game）的创新项目，该平台是依托混元大模型打造的首个工业级AIGC游戏内容生产引擎。相关公司：百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、快手等。 3.海外半导体： 5月19日NVIDIACEO黄仁勋在COMPUTEX演讲中宣布推出NVLinkFusion，超大规模数据中心能够利用NVIDIA的NVLink互连创建半定制计算解决方案。黄仁勋同时表示DGXSpark个人AI计算机现已进入量产阶段，将在数周内上市。美东时间5月19日，AMD宣布向EMS大厂Sanmina出售ZTSystems的数据中心基础设施制造业务，交易金额至高可达30亿美元（包括总计4.5亿美元的或有付款）。 5月22日，英伟达宣布将推进数据中心电力基础设施从目前的54V机架供电向800VHVDC高压直流的过渡，以支持1MW及以上的超高功率密度IT机架。相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、英特尔等。 4.计算机相关： 鸿蒙系统相关：中软国际、润和软件、软通动力等。昇腾相关：紫光股份、神州数码等。 5.智能驾驶： 5月21日，百度发布2025年第一季度财报，数据显示，2025 年第一季度，萝卜快跑在全球提供超140万次出行服务，同比增长 75%。截至2025年5月，萝卜快跑在全球累计提供超1100万次的出 行服务。萝卜快跑现已覆盖全球15座城市，部署超1000辆无人车。目前，萝卜快跑已在迪拜进行开放道路验证测试，在阿布扎比的测试也即将启动；同时，在香港的测试范围进一步扩大。相关公司：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google。 6.海外消费： 欧盟宣布，拟向来自非欧盟国家的低价电商包裹征收统一处理费。该项新规将对直接寄送至消费者的包裹征收每件2欧元的处理 费，而寄送至欧盟境内仓库的包裹则需缴纳0.5欧元，这笔费用将 由电商平台承担。同时，欧盟将在2026年启动关税制度改革计划， 直至欧盟废除目前150欧元（约合126英镑）以下包裹免征关税的优惠政策。建议关注小包裹免税政策变动对跨境电商商品终端价格和成本影响，相关公司：亚马逊、拼多多、阿里巴巴-W。 7.本地生活： 5月20日，携程发布2025年端午假期出游趋势预测报告。携程数据显示，2025年端午假期国内周边游预订量同比增长23%，市场整体呈现稳步增长态势。建议关注端午假期期间旅游出行热度，相关公司：携程集团-S、美团-W、同程旅行。 8.电商： 5月19日，国家统计局数据显示，4月份，社会消费品零售总额37174亿元，同比增长5.1%。其中，除汽车以外的消费品零售额33548亿元，增长5.6%。1—4月份，社会消费品零售总额161845亿 元，增长4.7%。其中，除汽车以外的消费品零售额147005亿元，增长5.2%。亚马逊发布消息：为助力跨境卖家开拓新兴市场，亚马逊针对澳洲、中东及墨西哥等站点推出了力度空前的补贴政策，涉及佣金、广告、物流等多方面成本，最高返现比例达到了50%。相关公司：亚马逊、拼多多、阿里巴巴-W。 9.产业互联网： 5月20日，美图公司发布公告，宣布与阿里巴巴签署2.5亿美元可转债协议，同时，双方还将在电商平台、AI技术、云计算等领域展开战略合作。阿里可以凭借美图在电商+AI领域的能力降低商家运营成本，提升用户使用体验，美图则可以通过阿里海量的商家规模实现自身业务的快速增长，同时也可利用阿里庞大的电商数据优化其AI模型算法，也能解决公司旗下AI产品推理、训练等算力需求。美图公司承诺未来三年向阿里巴巴采购不低于5.6亿元的云服务。相关公司：美图公司、阿里巴巴-W。 10.影视： 上周（5月12日至5月18日）全国票房报2.1亿，其中分账票房占1.89亿，大盘环比上周下跌39.5%，大盘比去年同一周（大盘3.97亿）下跌47.2%。5月20日，哔哩哔哩25Q1业绩，实现净营业额总额达70.03亿元，同比增加24%；净亏损为1070万元，同比收窄99%；经调整净利润为3.62亿元，2024年同期则录得经调整净亏损4.56亿元。相关公司：光线传媒，万达电影，上海电影，哔哩哔哩，快手等。 11.游戏： 根据SensorTower应用情报平台数据显示，腾讯旗下《王者荣耀》在2025年4月全球手游收入榜单中强势登顶，环比上升四位，重返全球收入榜第一。《LastWar:Survival》紧随其后，跃升至第二位。《WhiteoutSurvival》、《MONOPOLYGO!》与 《RoyalMatch》分别位列全球收入榜第三至第五名。相关公司包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱、吉比特等。 风险提示 消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。 正文目录 1本周行情回顾6 2行业一周要闻11 2.1AI+领域11 2.2计算机24 2.3互联网25 2.4传媒26 3公司公告27 风险提示28 图表目录 图表1纳斯达克指数走势6 图表2恒生互联网科技指数及恒生科技指数走势6 图表3传媒指数走势6 图表4计算机指数走势6 图表5人工智能指数走势（931071.CSI）7 图表6数据要素指数走势（399418.SZ）7 图表7工业软件指数走势（980034.SZ）7 图表8云计算指数走势（930851.CSI）7 图表9本周各行业涨跌幅统计8 图表10A股传媒个股涨跌幅前十（2025-05-19至2025-05-23）9 图表11A股计算机个股涨跌幅前十（2025-05-19至2025-05-23）9 图表12港股个股本周行情表现（2025-05-19至2025-05-23）10 图表13美股个股本周行情表现（2025-05-19至2025-05-23）10 图表14A股上市公司官宣的AI应用进展（2024-01-01至2025-05-23）12 图表15海外主要大模型迭代情况（截至2025-05-23）17 图表16国内主要大模型迭代情况（截至2025-05-23）19 图表17公司本周公告（2025-05-19至2025-05-23）27 1本周行情回顾 从指数表现来看，本周(2025-05-19至2025-05-23),上证指数周涨跌幅为-0.57%,创业板指周涨跌幅为-0.88%,沪深300周涨跌幅为-0.18%,中证1000周涨跌幅为-1.29%,恒生科技周涨跌幅为-0.65%,纳斯达克指数周涨跌幅为-2.47%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-0.36%,恒生互联网科技业周涨跌幅为-1.29%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为-0.29%,人工智能指数周涨跌幅为-2.13%,计算机指数周涨跌幅为-3.02%,数据要素指数周涨跌幅为-2.9%,云计算指数周涨跌幅为-3.59%,信创指数周涨跌幅为-1.89%,工业软件指数周涨跌幅为-1.04%。 图表1纳斯达克指数走势图表2恒生互联网科技指数及恒生科技指数走势 22,000 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 纳斯达克指数 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 恒生互联网科技业恒生科技指