计算机行业周报：GPT-5正式发布，关注AI应用

一、GPT-5正式发布，主要提升幻觉率、上下文能力和编程能力 GPT-5由高效智能模型、深度推理模型和实时路由器三部分组成，分为GPT-5、GPT-5 mini、GPT-5 nano和GPT-5 Pro四个版本。主要提升包括：

• 幻觉率大幅降低：事实错误率比GPT-4o低45%，比o3低80%，仅不到1%。
• 上下文能力跃升：支持400k上下文，较o3的128k大幅提升，长文本处理能力提升。
• 编程能力提升：对编程要求的理解、对错误的改正能力和更多工具使用能力上大幅提升，擅长处理“智能体式”编码任务。 GPT-5可供C端用户免费试用，API定价优于竞品，每百万token输入价格为1.25美元，输出为10美元，远低于竞品Claude Opus 4.1、Gemini 2.5 Pro。

二、美股AI应用相关公司业绩加速兑现 北美四大云厂商在AI驱动下实现业绩高速增长：

• 微软Azure云服务增长39%，Copilot月活用户超1亿。
• Meta广告收入增21%，AI使广告转化率提升3-5%。
• 谷歌云增长32%，Gemini月活用户突破3.5亿。 应用厂商方面，Palantir、AppLovin、Shopify等公司在AI驱动下业绩均超出市场预期。

三、行情回顾 本周申万计算机行业指数下跌0.41%，在31个申万一级行业中排名第30位。截至本周五，计算机行业指数与较年初上涨13.30%，跑赢沪深300指数8.97pct。

四、投资建议 重点推荐金山办公、用友网络、赛意信息、熵基科技、云从科技等AI应用相关公司，以及海光信息、智微智能、联想集团等算力需求相关公司。

五、风险提示 AI技术发展不及预期，市场竞争加剧。