和铂医药是一家生物科技公司,拥有全球领先的HarbourMice®全人源转基因小鼠平台,特别是仅重链抗体平台HCAb,该平台在全球范围内尤为稀缺。公司以该平台为基础,快速打造了一系列创新研发管线,并与众多国际知名药企合作,如阿斯利康、辉瑞、艾伯维等,通过license-out合作实现与合作伙伴优势互补,最大化发挥平台价值。公司已获得明星MNC阿斯利康持股,并发展至深度国际化阶段,平台价值有望加速迸发。
公司现阶段管线内核心品种包括即将上市的FcRn单抗巴托利单抗、已通过BD打开海外市场的TSLP单抗HBM9378(科伦博泰合作开发)、CLDN18.2×CD3TCE(引进方为阿斯利康)以及MSLNADC(引进方为辉瑞),相关研究均在持续推进中,有望在近期相继进入下一研究阶段。
公司已实现连续盈利,并具备多元化且行业资源与经验丰富的管理团队。采用绝对估值法,公司当下市值水平相对低估。从核心技术价值、财务角度和发展空间角度分析,首次覆盖,给予“买入”评级。