加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-06-20版)

备注不计利息。到期时您票据上应得的金额（预计为2nd估值日期后（工作日）的交易价格是基于标普500指数的表现®从交易日起至估值日止（预计为交易日后约13至15个月）的指数（参考资产） 如果在估值日最终等级高于初始等级（设定于交易日期，将是交易日期参考资产的收盘等级或盘中等级，可能高于或低于交易日期参考资产的收盘等级），则您的票据的回报将为正值，并将等于150.00%的参与率乘以参考资产回报，即最终等级相对于初始等级的百分比增加或减少，但不超过最高支付金额（预计为每1,000美元本金票据在1,150.15美元和1,176.25美元之间）。如果最终等级等于初始等级，您将收到您的票据的本金。 如果最终等级低于初始等级，您的票据回报将为负，您可能损失高达全部本金。具体而言，参考资产的等级在初始等级以下每下降1%，您将损失1%。您的票据的任何支付均取决于加拿大丰业银行的信用状况。 要确定您到期时的付款金额，我们将首先计算参考资产回报。在到期时，对于您每一份1,000美元的本金： ●如果最终等级是大于初始级别（参考资产回报率为正），您将获得等于sum的 (i) $1,000加(ii) the产品of (a) $1,000 times(b) 参考资产回报times(c) 参与率，以最高支付金额为限； ●如果最终级别是等于初始等级（参照资产回报为零），您将获得相当于1000美元的现金金额；或 ●如果最终等级是小于初始级别（参考资产回报为负），您将获得等于现金的金额sum的 (i) $1,000加(ii) the产品of (a) $1,000 times(b) 参考资产回报。 在初始水平确定后，您在到期时收到的票据金额将不会受到参考资产在任何非估值日的收盘水平的影响。此外，在到期前不会对你的票据进行任何付款。 投资于票据涉及特定风险。您应参考本定价补充说明第P-15页开始的“其他风险”以及随附产品补充说明第PS-6页开始的“票据特定其他风险因素”以及随附招股说明书补充说明第S-2页以及随附招股说明书第8页开始的“风险因素”。 在交易日期设定票据条款时，您的票据的初始估计价值预计在每1000美元本金949.80美元至979.80美元之间，这将低于您下方列出的票据的原发行价。 参见下一页的“关于票据估计价值的其他信息”以及本文件第P-15页开始的“其他风险”以获取更多信息。在任何时候，您的票据的实际价值将反映许多因素，并且无法准确预测。 美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或否定该票据，也未对本次定价补充说明、随附招股说明书、招股说明书补充说明、基础资产补充说明或产品补充说明的准确性或充分性作出认定。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 根据加拿大存款保险公司法案（以下简称“CDIC法案”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构，该票据未由加拿大存款保险公司（以下简称“CDIC”）承保。 与标普500指数挂钩的增强型参与票据（带帽）® 索引[•]（以下简称“注释”）是加拿大丰业银行（以下简称“银行”）的未分层和未担保债务，并受投资风险，包括由于参考资产表现不佳和银行的信用风险而可能损失投资本金的影响。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指加拿大丰业银行。本注释不会在任何美国证券交易所或自动化报价系统中上市。 您的票据回报将与参考资产的价格回报相关联，并且不会包含总回报或股息成分。票据是基于参考资产表现的一种衍生产品。票据不构成对参考资产所代表的任何股票、份额或其他证券的直接投资。通过购买票据，您不会拥有对任何此类股票、份额或证券的直接经济利益或其他权益、主张或资格，也不会拥有任何作为发行人股东、份额持有人或其他证券持有人的权利，包括但不限于任何投票权或获得股息或其他分配的权利。 斯科蒂亚资本（美国）公司（“SCUSA”），我们的一家附属机构，将向我们购买票据以便分销给其他注册的经纪商。SCUSA 或其任何附属机构或代理人可以在票据初始销售后，在市场做市交易中使用该定价补充。除非我们、SCUSA 或另一家向我们出售此类票据的附属机构或代理人，在销售确认书中告知您其他情况，否则该定价补充正被用于一项市场做市交易。请参阅本定价补充中的“分销补充计划（利益冲突）”以及随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。 原发行价、佣金和上述银行的收益与我们的初始发行票据相关。我们在最终定价补充日期后，可能会决定以原发行价发行额外票据，并且佣金和收益支付给银行的数量将与上述规定不同。您投资于这些票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为这些票据支付的原始发行价。 关于票据估计价值的补充信息 在本定价补充说明的封面页上，银行提供了票据的初始估算价值范围。此估算价值范围是根据银行的内部定价模型确定的，该模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估算价值的更多信息，请参见第P-15页开始的“附加风险”。 票据的经济条款（包括最高金额）基于银行的内部资金利率，即银行通过发行类似市场关联票据借入资金的利率，承销折扣以及某些相关套期保值安排的经济条款。由于这些因素，您购买票据时支付的初始发行价格将大于票据的初始估计价值。银行的内部资金利率通常低于其发行传统固定利率债务证券时支付的利率，如“额外风险—与估计价值相关的风险—流动性风险”部分进一步讨论的。任何时候，银行的估计价值或GS&Co.的票据价值都不是参考信用利差或借入利率来确定的。 银行将支付其传统固定利率债务证券。银行使用其内部融资利率将票据的经济条款减少给您。 任何时候你的票据的价值将反映许多因素且无法预测；然而，GS&Co.在二级市场（如果GS&Co.提供市场，但它没有义务这样做）最初买入或卖出票据的价格（不包括高盛公司 LLC（“GS&Co.”）的惯常买卖价差），以及GS&Co.最初用于账户报表和其他用途的价值，等于大约GS&Co.根据其定价模型、考虑到银行的内部资金利率、并加上一笔额外金额（最初等于每1000美元本金金额的$）对你在交易日期的票据市场价值的估计。 在此之前，GS&Co. 买入或卖出您的票据（如果它选择做市，但它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将大约等于：(a) 根据GS&Co. 的定价模型确定的您的票据当时的估计价值，加上 (b)任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时起以直线方式下降至零，大约经过3个月）。在此之后，GS&Co. 买入或卖出您的票据（如果它选择做市）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将大约等于根据此类定价模型确定的您的票据的当时的估计价值。有关您GS&Co. 账户报表中显示的您的票据的价值以及GS&Co. 买入或卖出您的票据（如果GS&Co. 选择做市，但它没有义务这样做）的价格，均基于GS&Co. 的定价模型；请参阅本文中的“附加风险——与估计价值和流动性相关的风险——GS&Co. 买入或卖出您的票据（如果GS&Co. 选择做市，但它没有义务这样做）的价格将基于GS&Co. 对您的票据的估计价值”。 我们敦促您阅读本定价补充文件第P-15页开始的“附加风险”。 摘要 本“摘要”部分的信息受本定价附录、随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中所载更详细信息的约束，各文件均已提交美国证券交易委员会。参见本定价附录中的“您的笔记的附加条款”。 每张票据1000美元；所有票据合计为$[•]；若银行自行决定在最终定价补充日期之后出售额外的票据，票据的合计本金金额可以增加 需要按照票据实际结算将在五个工作日（T+5）内结算这一事实来交付票据，以指定替代结算安排以防止结算失败。 [•] (将在交易日期确定，预计在交易日期后大约13至15个月) 评估日期： 评估日期可能会因市场中断事件的发生而延迟。参见随附产品补充声明中的“一般票据条款—市场中断事件”。此外，如果评估日期不是交易日，评估日期将按发生市场中断事件的方式推迟。 [•] （将在交易日期确定，预计为估值日期后的第二个工作日），如有市场中断事件、非交易日或产品补充说明中“票据总条款——到期日”下详细描述的非工作日，则可能进行调整 到期日： 如果在到期时最终水平低于初始水平，您可能会损失全部或大部分投资。 风险敞口的主要负责人： 我们在到期日支付给您票据的金额将不会根据您为票据支付的原始发行价格进行调整，因此如果您以高于（或低于）面额的价格收购票据并持有至到期日，可能会以多种方式影响您的投资。您在这些票据上的投资回报率将低于（或高于）如果以面额购买这些票据时应有的回报率。此外，相对于您的初始投资，最高支付金额将触发低于（或高于）下文所示的百分比回报率。请参阅本定价补充中的“额外风险——与估计价值和流动性相关的风险——如果您以高于面额的价格购买您的票据，您的投资回报率将低于以面额购买的票据的回报率，并且票据的某些关键条款的影响将受到负面影响”。 购买非本金金额： 作为票据发行的一部分，SCUSA或我们其他附属公司将销售票据 费用和支出： GS&Co.以折扣价出售，反映了每1000美元票据本金10.20美元的销售佣金。GS&Co.最初拟按本定价补充文件封面规定的原始发行价向公众提供票据。见本定价补充文件中的“分销补充计划（利益冲突）”部分。 也将向 iCapital Markets LLC 支付费用，其为一家证券公司，GS&Co. 的关联公司持有其间接少数股权，并为其提供的与此发行相关的服务。 在我们发行票据时，我们将与高盛公司（GS&Co.）或其一家附属公司签订一定的对冲安排（这可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生品）。 你购买票据的价格包括银行、GS&Co.或我们或他们各自关联方预期将发生的成本以及与票据相关的对冲活动预期将实现的利润，如上所述。如果票据出现二级市场，这些成本和利润可能会降低票据的二级市场价格。因此，你可能会在交易日期经历票据市场价值的立即和大幅下降。见“附加风险—与对冲活动相关的风险和利益冲突—银行和 GS&Co.可能会对票据持有人产生负面影响，并导致我们各自的利益以及我们客户和交易对手的利益与票据持有人的利益相悖。”在这份定价补充文件中。 到期支付，针对每1,000美元票据本金，将基于参考资产的表现进行计算，计算方式如下： 到期付款： ●如果最终等级高于初始等级，则到期支付将等于： o(a)本金金额 + (本金金额 × 参考资产回报率 × 参与率) 与 (b)最高支付金额中较小者 在这种情况下，你将遭受等于负参考资产回报率的本金百分比损失。因此，你可能会损失票据投资高达100%。 在此处，参考资产在任何日期的“收盘水平”将基于在彭博专业上发布的收盘水平确定。® 关闭等级： 服务（“彭博”）页面“SPX <Index>”或在所述日期，适用于彭博或其任何后续服务上的任何继任页面。 交易日参考资产的收盘价或日内价格 最终水平 – 初始水平 初始水平 为了避免歧义，参考资产回报率可能为负值。 最大支付金额金额： 每1000美元预计在1150.15美元至1176.25美元之间您笔记的本金，等于本金×115.015% - 117.625% (实际最高支付金额为)在贸易日期确定的（最大支付金额对参考资产的增值设定上限在 10.01%和11.75%。 计算代理： 斯科亚资本有限公司，该银行的子公司 笔记将构成银行直接、无从属担保品和未担保的债务排名同步进行除法律另有规定外，本行随时存在的所有其他直接、无担保且未受担保的负债。持有人不会在《存款保险法》、美国《联邦存款保险法》或任何其他司法管辖区的任何存款保险制度的规定下获得任何保险利益。 银行（或其继承人）可以按确定的价格全数赎回票据，但不可部分赎回，该赎回价格由计算代理人以合理的方式确定，以维护您和我们的相对经济地位，如果确定税收法律的变化或其解释将导致银行（或其继承人）负有义务