核心观点与关键数据
- AI板块前景乐观：尽管近期市场调整，但AI板块仍是明智布局方向，其活跃度虽不及其他板块，但仍是进入计算机和AI应用领域的良好时机。AI技术在传媒互联网、虚拟现实、动漫影视、教育出版和游戏等领域应用前景广阔，大模型技术进展和算力高需求是关键驱动力。
- 国际市场认可：美股AI板块表现强劲，稳定币投资也提供机会，国际和国内市场均认可AI发展趋势。
要点回顾
- AI板块判断：团队坚定看好AI板块，尽管经历快速轮动和调整，但热点未转向AI。A股中AI应用战略公司及科技巨头持续投入，产业趋势不断推进，大模型更新迭代和应用场景扩展落地。
- AI发展方向：建议投资者将AI视为未来科技核心方向，其对产业上游带动及行业辐射效应巨大，商业化空间广阔。目前处于AI应用全面落地早期阶段，围绕大模型和算力的信息持续革新推动产业发展。
- 传媒互联网板块AI应用：AI是核心主线，尤其在AR领域。阿里通义大模型、腾讯会员等模型能力显著提升，快手商业化加速，字节跳动火山引擎豆包大模型日均token使用量超1.16万亿，性价比提升，推动视频生成等应用。
- 垂直领域进展：车经网络等公司在AI虚拟社交领域推出创新举措，如AI数据播客、代代社交平台等，有望在AI社交市场取得发展。
- 电商领域AI应用：AI工具提升商品查找和人货匹配效率，如值得买公司发布的AI导购资源信息系列工具。AI玩具具备情绪陪伴功能，如大地上一集团发布的产品。
- 硬件端AI应用：AI带情绪陪伴功能的玩具产品，淘宝X的AIY机器人持续迭代，奥菲娱乐发布AI文件管理工具。
- 短剧动漫领域：AI生成内容渗透率提升，掌御科技、华策影视等推进AI短剧和AI动画内容制作，AI有望降低动画电影开发成本并持续赋能。
投资建议
- 推荐方向：
- 大模型相关公司：快手、腾讯科技、阿里巴巴、昆仑万维、商汤、360等。
- AI虚拟大模型：网易、音乐消费娱乐、交易类公司。
- AI动漫影视短剧：上海电影、中文在线、华人影视、掌御科技等。
- AI健康广告：美图、蓝色光标易卜等。
- AI教育出版：国外文化、世纪文化等。
- AI应用持续落地对端算力和云需求的拉动。
- 游戏板块影响：AI将赋能原生AI游戏开发及丰富流行玩法，拉动游戏付费，看好AI在游戏板块的应用前景，推荐神经网络、腾讯、网易、吉旅客、完美世界等。
坚定看好AI板块投资价值的原因
- 计算机板块轮动待涨：已下跌较长时间，相对热门板块涨幅较小。
- 美股AI板块新高：全球资本认可AI产业发展趋势。
- AI产业实际进度显著：豆包大模型调用次数增长百余倍，收入年化增长率数十倍甚至翻倍，AI应用逐步进入商业化验证阶段。
AI应用推荐标的
- AI应用：个人信息、线上办公、讯飞等领域。
- 算力：曙光、海光、纯棕等公司。
近期电子板块和AI相关标的行情
- 电子板块火热：PCB板块盛虹、生意电子等接近历史新高，AI眼镜领域反弹。
- AI眼镜催化因素：小米眼镜发布、Meta AR眼镜定档、苹果新机预期。
- AI终端推荐顺序：北美算力PCB，国产算力板块补涨机会，AI手机、AI眼镜领域。
企业级SSC和AI应用扩散
- 企业级SSC：德明涨价幅度较大，字节跳动招标进行中。
- AI应用扩散：小米和Meta发布会是重要催化点。
眼镜产业链投资机会
- ODM厂商：戈尔、龙旗科技等。
- 小市值弹性品种：天健股份、国光电器等。
- 硅胶类产业链：明月镜片、博士眼镜等。
- 显示环节：创新点值得关注。
创新分支
- 显示环节：AI眼镜显示技术突破。
- 易瑞科技：即将上市。
- MR链设备：深科达、博硕科技等。
苹果20周年庆新机展望
- 新机形态：纯玻璃设计，果链具备提前布局价值，估值相对便宜，是较大投资机会。
电子行业AI相关最新观点
- 看好算力主线：北美算力链，市场认可IC相关逻辑，国产算力板块有望补涨。
通信行业最新观点
- 全球AI共振投资机会：海外资本开支上调，博通发布TH6等AI应用进展，OpenAI推出O3pro模型，Oracle财报亮眼，云基础设施营收预计增长超70%。
国内AI领域新动态
- 字节跳动火山引擎：大模型日均tokens使用量超16.4万亿，较2024年5月增长137倍，AI工具类调用量占比30%，发布大模型1.6模型、豆包视频生成模型C2.0pro等。
国产算力发展
- 短期制约：芯片供应，但Q3Q4后升腾、寒武纪出货增加及阿里自研芯片回片，芯片层面将有边际变化。
- 投资建议：关注AIDC机房建设、IT设备、网络设备、算力租赁、云计算平台、AI应用及Web3.0互联网和6G方向。
