周度要点小结
- 行情回顾：碳酸锂主力合约周线震荡偏弱，周线涨跌幅-1.74%，振幅2.9%，主力合约报价58900元/吨。
- 后市展望：
- 宏观：5月份全国规模以上工业增加值同比增长5.8%，社会消费品零售总额增长6.4%。
- 原料端：海外矿山挺价意愿强，出货意愿一般。
- 供给端：现货价格跌价与锂矿跌价速度不匹配，压榨锂盐厂利润，部分非一体化盐厂或面临减产风险，一体化及头部锂盐厂生产正常。
- 进出口：国内碳酸锂进口因智利出口大幅减少而下降。
- 需求端：下游淡季订单回落，电池加工企业采买意愿谨慎，以刚需补库为主，现货市场成交情绪较淡。
- 基本面：供给偏多、需求较弱，产业库存高位运行。
- 策略建议：轻仓震荡逢高抛空交易，注意交易节奏控制风险。
期现市场情况
- 期价震荡走弱：碳酸锂主力合约收盘价58900元/吨，周环比减少1040元/吨；近远月跨期价差为920元/吨，周环比增加740元/吨。
- 现货价格走弱：电池级碳酸锂均价为60400元/吨，周环比减少250元/吨。
- 期现基差：主力合约基差1500元/吨，较上周环比增长790元/吨。
上游市场情况
- 锂辉石价格持平：锂辉石精矿(6%-6.5%)均价为697美元/吨，周环比持平。
- 锂云母报价持平：锂云母(Li₂O:2.0%-3%)均价为1576元/吨，周环比持平；磷锂铝石均价为6540元/吨，周环比减少55元/吨。
产业情况
- 供应端：
- 进口环比减少：5月碳酸锂进口量21145.78吨，较4月减少7190.11吨，降幅25.37%；出口量286.735吨，较4月减少447.55吨，降幅60.95%。
- 产量减少：5月碳酸锂产量42100吨，较4月减少5800吨，降幅12.11%；开工率为43%，环比降幅5%，同比降幅32%。
- 需求端：
- 六氟磷酸锂报价走弱：均价为5.17万元/吨，周环比减少0.04万元/吨；5月电解液产量158500吨，较4月减少1200吨，降幅0.75%。
- 磷酸铁锂价格持平：均价为3.03万元/吨，周环比持平；5月磷酸铁锂正极材料产量210100吨，较4月增加13500吨，增幅6.87%。
- 三元材料价格部分持稳：811型、622型、523型维持平稳；5月三元材料产量65200吨，较4月增加2700吨，增幅4.32%。
- 锰酸锂价格持平：均价为28000元/吨，周环比持平；5月锰酸锂产量11100吨，较4月增加600吨，增幅5.71%。
- 钴酸锂报价持弱：均价为213000元/吨，周环比减少2000元/吨；5月钴酸锂产量13100吨，较4月增加1300吨，增幅11.02%。
应用端
- 新能源汽车销量增加：5月新能源汽车累销/汽车累销（渗透率）为43.99%，环比1.25%，同比10.11%；当月产量1270000辆，环比1.52%；销量1307000辆，环比6.61%。
- 新能源汽车出口量同比增长：5月新能源汽车累计出口量为85.5万辆，同比增幅64.74%。
期权市场
- 波动率：碳酸锂平值期权隐含波动率位于50分位以下，后续波动率有放大的可能。
- 建议：做多波动率。
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