宏观环境
2024年中国经济实现5%的增长目标，消费市场在结构性调整中释放新动能。下沉市场成为品牌布局新战场，高线城市通过数字化工具重构人、货、场关系。行业进入“存量博弈”特征，新开业集中式商业项目数量创十年新低，存量调改再开业占比突破21%。消费者行为加速分化，高线城市客群追求“悦己消费”与场景体验，低线城市聚焦性价比与家庭刚需。
行业数字化现状
2024年新开业集中式商业项目数量近十年新低，存量调改再开业占比越来越大。华东、高线城市仍是核心市场。商业项目会员规模呈现稳中有升，但头部项目表现抢眼。女性仍是客流主力，但各能级城市女性客群在消费场景选择上呈现显著梯度差异。高能级城市商业场景丰富，强调无性别“悦己消费”，“他经济”崛起，男性客流占比近半。
商业地产消费者洞察
女性仍是客流主力，但各能级城市女性客群在消费场景选择上呈现显著梯度差异。高能级城市商业场景丰富，强调无性别“悦己消费”，“他经济”崛起，男性客流占比近半。30-39岁是消费市场主力军，Z世代与银发族需求正在重塑业态布局。高知&白领偏爱高线城市，低线城市消费主力来源于稳定收入群体。都市型虹吸全城高净值客，区域与社区商业渗透大众。能花钱的人更爱都市型商业，会花钱的人都在区域型商业，二三线客群资金支配力更强。商业能级越高，停留时间越长，小城客群更悠闲，商业更多承担育儿和熟人社交场景。
商业地产会员经营洞察
商场项目会员规模呈现稳中有升，头部项目的会员表现依然抢眼。女性占比稍高，18-39岁为主力客群。一线城市维持高速增长，下级城市增长放缓。消费会员中女性占比有所提高，达到56.51%；30-39岁核心人群接近占据消费会员的一半。消费人数整体增长，低线城市消费人数下滑。新会员转化率增长，高能级商业转化率更高。新一线/二线城市消费增长，头尾城市消费下滑。新会员消费意愿强，老会员消费力强。社区型项目消费频率最高，区域型项目消费频次大幅下滑。消费降级的大环境下，客单价/笔单价全线下滑，都市型项目受影响最大。会员复购率在2024年实现了小幅增长，低线城市复购率增长最快，高线城市复购率低。
商业地产品牌洞察
新一线/二线城市奢侈类消费增长，低线城市服务型消费崛起。消费降级显现，各业态消费下滑，新奇体验业态消费逆势上扬。24年高客单业态的消费额下滑明显。2024年整体消费频次下滑，国际精品/数码电子需求维稳。消费客单价普降，消费与需求的平衡之道将是市场破局关键。25%的复购会员带动45%的消费金额。
