研报总结
国证视点：中东局势紧张，加大调整压力
- 港股昨日出现较大调整，恒指收报24035点，跌331点或1.36%，主板成交报2444亿港元，较上日多3.93%。
- 港股通连续第12日净流入，北水净流入55.85亿港元，较上日增加305.8%。
- 行业表现方面，医疗保健、材料、综合企业及工业制品上涨，可选消费、资讯科技、能源及电信下跌。
- 美股昨晚低开高走，道指、标指、纳指分别涨0.24%、0.38%及0.24%。
- 美国商务部宣布自6月23日起对多种钢制家用电器加征关税，包括洗碗机、洗衣机和冰箱等。
公司点评：理想汽车（2015.HK）
- 2025年一季度，理想汽车收入259亿元，同比增长1%；净利润6.5亿元，同比增长10%。
- 二季度收入总额预计达到325-338亿元，同比增长2.5%-6.7%。
- 5月交付新车4.1万辆，同比增长16.7%。
- 6月销量预计达到4.8万至5.3万辆，第二季度交付量预计达到12.3万至12.8万辆。
- 下半年新车即将上市，预计7月首款纯电SUV理想I8上市，9月理想I6上市。
- 给予目标价140港元，对应25年的27.4倍预测市盈率，维持买入评级。
