高盛美股招股说明书(2025-06-17版)

本初步定价补充信息不完整且可能被更改。本初步定价补充信息并非出售要约，亦不寻求在任何禁止出售或购买该等证券的司法管辖区内购买要约或出售该等证券。 截至完成。日期：2025年6月17日 $ 高盛集团公司 2035年到期的可调固定利率票据 我们将按照每年5.50%的利率，在原发行日期（预计为2025年6月25日）起至约定的到期日（预计为2035年6月25日）止，对您的票据支付利息。利息将在每个利息支付日（预计为每年的6月25日）支付。第一笔此类款项将在第一个利息支付日（预计为2026年6月25日）支付。 此外，我们可能根据自身意愿，在每次赎回日（预计为2027年6月25日或之后的每年3月25日、6月25日、9月25日和12月25日），在至少提前五个工作日的通知后，以赎回价格赎回这些票据，赎回价格等于截至赎回日之前未偿付的本金余额加应计未付利息，但不包括赎回日。 对公众的初始价格*保险费折扣*扣除费用前归金狮集团股份有限公司的收益 *向公众的初始价格对某些投资者在%至100%之间变动；参见第“分配补充计划”页PS-7. 上述向公众设定的初始价格不包括应计利息（如有）。若笔记于原始发行日期之后交付，则购买者必须支付应计利息。除初始价格向公众的报价和销售外，承销商可以不时地以当时的市场价格、与市场价格相关的价格或协商价格，通过一个或多个交易出售笔记。 您在票据上的投资回报（无论是正还是负）将部分取决于您为这些票据支付发行价格。 证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未对招股说明书的真实性或充分性作出认定。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 票据不是银行存款，也不受联邦存款保险公司的任何其他政府机构保险，也不是银行的债务或担保。 高盛可能在与票据的初始销售中使用此招股说明书。此外，高盛公司有限责任公司或高盛的任何其他附属公司可能在与票据初始销售后，在票据中进行做市交易时使用此招股说明书。除非高盛或其代理人通知 买方在销售确认书中，否则此招股说明书正在用于做市交易。 高盛公司有限责任公司 InspereX LLC 关于您的招股说明书 PS-2 笔记的具体条款 请注意，在本题为“笔记的具体条款”的章节中，“高盛集团公司”（The Goldman Sachs Group, Inc.）、“我们”、“我们的”和“我们”仅指高盛集团公司，不包括其任何子公司或附属公司。此外，在本章节中，“持有人”指存托信托公司（DTC）或其指定人，而非通过DTC的参与者持有票据受益权益的间接持有人。请查阅随附招股说明书中适用于间接持有人的特殊情况，位于“法律所有权和过户发行”之下。 本定价补充文件编号，日期为2025年6月（定价补充）以及日期为2025年2月14日的随附招股说明书（随附招股说明书），涉及本笔记，应一并阅读。因为本笔记是我们称为中期票据N系列债务证券的一部分，所以本定价补充文件与随附招股说明书也应与日期为2025年2月14日的随附招股说明书补充文件（随附招股说明书补充文件）一并阅读。本定价补充文件中使用但未定义的术语，除非上下文另有要求，否则应具有随附招股说明书或随附招股说明书补充文件赋予其的含义。 笔记是我们根据2008年7月16日生效、经修订的《高级债务契约》管理的中期票据系列N计划下的债务证券的独立系列的一部分。 以及纽约梅隆银行作为受托人。本定价补充概述了将适用于您的票据的具体条款。此处所述的票据条款补充了随附的招募说明书补充文件和随附的招募说明书中的条款，如果此处所述的条款与彼处所述的条款不一致，则此处所述的条款为准。 2035年到期的可调固定利率票据条款 发行人：高盛集团公司 本金：每年6月开始$ 指定货币：美元 ($) 笔记类型：固定利率票据（票据）面额：常规记录日期：对于应支付利息的款项（因为这样的付款日可能会调整）1000美元及其1000美元的整数倍在应计利息支付日到期超出 thereof 的日子立即在之前的日子 交易日期：预计为2025年6月23日 原始问题日期（设定于交易日期）：25，2025年会议指定如下) 声明的到期日（在交易日期上设置）：预计为6月25日，2035年（ISDA），如在本节进一步讨论的 交易日计数惯例：30/360 “关于票据的补充信息——计时日数规则”本定价补充说明第PS-5页 利率：年5.50% 星期二、星期三、星期四以及在其发生或收到时根据工作日：每周一和周五，即纽约市的银行机构不是在那一天的（无论我们是否称之为注释）。在一般情况下，授权或依法或依行政命令进行处置美国联邦所得税后果的补充讨论：这是Sidley Austin的看法LLP有利息将按照普通利息对美国持有人征税美国持有人税务目的的正常会计方法，通过出售、交换、赎回或退休（即，如果我们行使我们的有权要回票据或以其他方式），或等于（如有）以下（i）未支付利息的实得金额，将被视为此类），和（ii）美国持有人票据的调整后税收成本之间的差额的其他损失。 工作日惯例：为了结清处置，美国持有人通常会认定资本收益或 在处理（除应归属于已发生但未经调整的金额外） 发行人在声明的到期日前有权赎回我们可能会选择性地、整张而非部分地，在每次赎回日（预计为2027年6月25日或之后的每年3月25日、6月25日、9月25日和12月25日）根据至少提前五个工作日的通知，以等于未偿付本金总额的100%加上截至赎回日期止的应计和未付利息的价格赎回票据 FDIC:这些票据不是银行存款，不受联邦存款保险承保，也不是银行的义务或担保 列表：无 如“雇员退休公司或任何其他政府机构所述，或ERISA:“收入保障法”在随附招股说明书的第154页 计算代理：高盛公司LLC CUSIP编号：38151FKZ5ISIN号码：US38151FKZ52外国账户税收合规法案（FATCA）预扣税可能适用于您票据的支付，包括因您持有的银行或经纪商的失败而导致的支付登记表并由总括笔记表示。提供税务机关信息的说明：笔记形式：您的票据将以书籍形式发行——您应阅读随附的簿记表格中的“法律所有权和簿记发行”部分 效力排除适用如下：税收—债务证券的税收—随附招股书中关于“外国账户税收合规法案（FATCA）预扣税款”的说明，以描述FATCA的适用性请参见“美国”下的讨论关于已发行票据的更多信息，请参阅招股说明书 ., 我方有权免除您所有票据的付款义务。•完全胜诉 —即根据票据将资金信托给持票人：是 •解除契约即., 我们通过将资金信托给持有人，解除票据中特定条款的权利：是 关于票据的补充信息 图书登记系统 我们将以DTC名义注册的全球主票据或其指定人的名义发行该票据。该票据的销售将通过DTC立即结算到可用资金中。除随附招股书中“法律所有权和簿记发行 — 什么是全球证券？— 持有人获取非全球证券的选项；全球证券终止的特殊情况”中所述的有限情况外，您将不被允许从DTC提取该票据。投资者可以通过参与DTC系统的组织直接或间接地持有全球主票据的利益。 除本价格补充文件外，以下条款现纳入全球主协议：随附招股说明书中的“我们可能提供的债务证券描述——债务证券利息计算——营业日惯例”部分下出现的以下未调整营业日惯例的描述，以及随附招股说明书中的“我们可能提供的债务证券描述——减让与契约减让”部分。 计息日规则 如随附招股书中“我们所可能提供的债务证券的描述 - 债务证券的利息计算 - 利率和利息”部分进一步所述，在每个利息期内，应计利息的金额将通过对票据本金乘以...计算得出。 应计利息系数。应计利息系数将由年利率乘以30/360（ISDA）计息日历惯例产生的系数确定。该系数为应计利息期间天数除以360，以公式方式计算如下，如国际互换与衍生品协会（ISDA）发布的2006年ISDA定义第4.16(f)节所述，不考虑任何后续修订或补充： 其中： “Y1”是利息期间的第一个日子所在的年份，用数字表示； “M1”是指利率周期第一天所在的日历月份，用数字表示。 “M2”是指利率周期中最后一天之后紧邻的那一天所属的日历月份，用数字表示。 “D1”是计息期第一天，以数字表示，除非该数字为31，此时D1将为30；和 “D2”表示利息期内最后一天之后的日历日，以数字表示，除非该数字为31且D1大于29，此时D2将为30。 何时我们能兑现票据 我们将有权在它们规定的到期日之前，根据以下描述选择兑付这些票据。这些票据将无权享受任何偿债基金的利益——也就是说，我们将不会定期将资金存入任何独立的托管账户来偿还您的票据。此外，您将无权要求我们在它们规定的到期日之前购买您的票据。 PS-5 我们将有权在选择的日期，就全部但不部分地赎回票据，赎回价格为未偿付本金总额的100%加上截至赎回日期止的应计未付利息。我们将按照附件招股说明书中“我们可能提供的债务证券描述——通知”部分所述的方式，提供不少于五个工作日的提前通知。如果提供赎回通知并按要求存入资金，则票据自赎回日期起停止计算利息。如果任何赎回日期不是工作日，我们将于下一个工作日支付赎回价格，且不计利息或其他因延迟而产生的付款。 笔记的税务后果是什么 您应该仔细考虑，除其他事项外，还应考虑随附招股书补充文件和随附招股书中列出的“美国税收”相关事项。以下讨论总结了购买、受益拥有和处置每张票据的某些重要美国联邦所得税后果。本摘要补充随附招股书补充文件和随附招股书中的“美国税收”部分，并受其中规定的限制和例外条款约束。 票据的利息将根据美国持有人的正常税务会计方法，于其累积或收到时对美国持有人课征为普通利息收入。当票据通过出售、交换、赎回或退休（即，如果我们行使我们的票据提前赎回权或其他方式）或其他处置方式被处置时，美国持有人通常会确认等于（如有）以下两者之差的资本利得或损失：(i) 处置实现的金额（不包括归因于已累积但未支付利息的金额，这些金额将按此方式处理）以及 (ii) 美国持有人的票据调整税基。美国持有人的票据调整税基通常等于票据对美国持有人的成本。资本损失的税前扣除受到重大限制。 外国账户税收合规法案（FATCA）预扣税根据财政部法规，外国账户税收合规法案（FATCA）预扣税（如随附招股说明书中的“美国税法——债务证券纳税——外国账户税收合规法案（FATCA）预扣税”所述）通常适用于2014年7月1日或之后发行的债务；因此，该票据通常将受FATCA预扣税规则约束。 补充分配计划 高盛集团公司和以下承销商已就本发行中的票据达成分销协议。在满足特定条件下，以下列出的每位承销商均已单独同意购买下表中所列票据的票面金额。 由承销商向公众发售的票据将首先以本定价补充文件封面规定的初始公允价格进行发售。承销商打算按照初始公允价格减去票据本金一定折扣的价格从高盛集团（The Goldman Sachs Group, Inc.）购买票据。承销商向证券经销商出售的任何票据均可按初始公允价格折扣出售，折扣幅度最高可达票据本金一定百分比。某些退休账户和基于费用的顾问账户购买的票据的初始公允价格将在票据本金一定百分比至100%之间浮动。任何向基于费用的顾问账户以低于票据本金100%的初始公允价格出售票据的行为，将减少本定价补充文件封面规定的该票据的承销折扣。任何退休账户或基于费用的顾问账户支付的初始公允价格将扣减证券经销商或相关证券经销商为向该退休账户或基于费用的顾问账户出售票据而放弃的费用金额，但扣减金额不超过票据本金一定百分比。如果全部提供的票据未以初始公允价格全部售出，承销商可以调整发行价格和其他销售条款。除以初始公允价格发售和销售外，承销商还可能不时以销售时市场通行价格、与市场价格相关的价格或协商价格，通过一个或多个交易发售票据。 请注意，封面页上关于向公众初始售价以及对高盛集团公司的净收益的信息，仅与票据的初始销售有关。如果您有 在初始销售后，通过高盛 & 公司有限责任公司或高盛集团， Inc. 的任何其他附属公司在做市交易中购买记名票据，您将收到关于