电子行业周报：算力需求景气度不断验证，供应链厂商有望持续受益

守正出奇宁静致远一、本周要点算力需求景气度不断验证，供应链厂商有望持续受益。甲骨文于6月12日发布FY25Q4财报，公司FY25Q4收入159亿美元，同比增速11%，略超市场预。公司上调FY2026收入指引至670亿美元，同比增长约17%，FY26年资本开支指引为250亿美元，大幅超出市场预期，用于数据中心设备及芯片采购等。黄仁勋于巴黎GTC大会宣布将在欧洲建设20家AI创新工厂，预计欧洲算力2年内将提升10倍。AMD发布新品MI350系列，对标英伟达B200。AMD于6月12日Advancing AI大会发布GPU加速器MI350X和MI355X，该系列对标NVB200，性能较上一代MI300X系列提升3倍，配置288GB的HBM3e，内存带宽8TB/s，并新增FP4和FP6。下一代MI400将对标NVRubin，性能预期较MI350提升2倍，配置432GB HBM4，内存带宽19.6TB/s。二、重点公司公告东山精密：公司全资子公司香港超毅拟收购索尔思光电，以及公司认购其可转债，其中索尔思光电100%股份收购对价不超过6.29亿美元；索尔思光电ESOP权益收购对价不超过0.58亿美元；为支持索尔思光电经营发展需要以及偿还万通发展认购的可转债，公司拟认购目标公司不超过10亿元人民币的可转债。上述投资金额合计不超过人民币59.35亿元。至纯科技：公司副总经理陆磊先生拟通过集中竞价的方式减持其直接持有的部分公司股份。本次减持自公告之日起15个交易日后的3个月内，在符合法律法规规定的前提下，通过集中竞价的方式减持不超过16.50万股的公司股份，减持数量占公司总股本的比例不超过0.04%。鸿利智汇：公司控股子公司莱帝亚近日有两项发明专利“一种可调节尺寸的LED灯具及调节方法”和“一种植物照明装置”被授予专利权，并取得了国家知识产权局颁发的相关专利证书。风险提示：行业景气度波动风险；需求不及预期风险；其他风险。24/6/1724/8/2824/11/825/1/1925/4/125/6/12电子沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分一、指数跟踪本周板块指数表现：SW电子行业下跌1.92%。本周，SW电子板块下跌1.92个百分点，沪深300指数下跌0.25个百分点，跑输沪深300指数1.67个百分点。本月板块指数表现：SW电子行业上涨1.61%。6月至今，SW电子板块上涨1.61个百分点，沪深300指数上涨0.61个百分点，跑赢沪深300指数0.99个百分点。25年初至今板块指数表现：SW电子行业下跌%。25年初至今，SW电子板块下跌2.92个百分点，沪深300指数下跌1.80个百分点，跑输沪深300指数1.12个百分点。图表1：全球主要半导体涨跌幅-40%-20%0%20%40%60%80%半导体(SW)中国台湾半导体行业指数 守正出奇宁静致远资料来源：iFind，太平洋证券整理电子(SW)沪深300费城半导体指数 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远本周，电子子行业中品牌消费电子领涨3.48%。本周品牌消费电子、印制电路板、其他电子Ⅲ分别上涨3.48%、1.97%、1.21%；模拟芯片设计、半导体设备、数字芯片设计分别下跌5.18%、3.96%、3.25%。图表3：电子各版块周涨跌幅资料来源：iFind，太平洋证券整理本周，旭光电子领涨21.04%。涨幅排行榜前五名分别是旭光电子（+40.81%）、ST宇顺（+24.96%）、东晶电子（+15.65%）、中颖电子（+15.65%）、贤丰控股（+14.33%）；跌幅排行榜前五名分别是华体科技（-11.09%）、纳芯微（-11.71%）、晶华微（-24.24%）、华亚智能（-26.38%）、天承科技（-33.95%）。0.01.02.03.04.05.06.07.0周涨跌周平均换手率（右轴） 守正出奇宁静致远资料来源：iFind，太平洋证券整理DRAM现货价格：截止6月15日，DDR3 4Gb价格持续上涨至1.33美元。资料来源：iFind，太平洋证券整理闪存现货价格：截止6与2日，Flash MLC 64Gb价格持续上涨，现货5.21美元；Flash MLC 请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来源：iFind，太平洋证券整理二、行业重点数据跟踪图表6：DRAM现货价格（美元）32Gb价格持续上涨，现货2.89美元。现货平均价:DRAM:DDR3 4Gb 512Mx8 1600MHz 守正出奇宁静致远资料来源：iFind，太平洋证券整理面板现货价格：截止6月13日，32寸液晶电视面板价格持平，现货39美元；10.1英寸平板资料来源：iFind，太平洋证券整理2023-11-052024-01-052024-03-052024-05-052024-07-052024-09-052024-11-052025-01-052025-03-05价格:平板电脑面板:10.1英寸(1280×800):IPS/FFS 请务必阅读正文之后的免责条款部分电脑面板价格持平，现货16.30美元。图表8：重要面板价格（美元/片）2021-01-052021-03-052021-05-052021-07-052021-09-052021-11-052022-01-052022-03-052022-05-052022-07-052022-09-052022-11-052023-01-052023-03-052023-05-052023-07-052023-09-05价格:液晶电视面板:32英寸:Open Cell:HD 请务必阅读正文之后的免责条款部分电子行业分析师介绍张世杰电子行业首席，北京大学物理学博士，2023年加入太平洋证券研究所。具备多年光学及光电方向前沿科学研究经验，在国际知名刊物发表多篇文章，曾任职于中国科学院物理研究所；具备多个科技行业二级研究经历，曾任职于德邦证券、东北证券担任电子行业首席分析师，2016、2017年水晶球团队成员，2018年美市TMT行业券商收益第1。罗平电子行业分析师，2023年加入太平洋证券研究所，英国帝国理工大学物理学院硕士一等学位。主要覆盖射频，半导体，光学等方向，曾任职于德邦证券、国元证券。李珏晗电子行业分析师，2023年加入太平洋证券研究所，香港科技大学双学位学士，伊利诺伊大学香槟分校硕士，曾就职于德邦证券、国元证券。 守正出奇宁静致远 请务必阅读正文之后的免责条款部分投资评级说明1、行业评级看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上；中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间；看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数5%以下。2、公司评级买入：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在15%以上；增持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间；持有：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间；减持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间；卖出：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅低于-15%以下。太平洋证券股份有限公司云南省昆明市盘龙区北京路926号同德广场写字楼31楼 守正出奇宁静致远 研究院中国北京100044北京市西城区北展北街九号华远·企业号D座投诉电话：95397投诉邮箱：kefu@tpyzq.com太平洋证券股份有限公司（以下简称“我公司”或“太平洋证券”）具备中国证券监督管理委员本报告仅向与太平洋证券签署服务协议的签约客户发布，为太平洋证券签约客户的专属研究产品，若您并非太平洋证券签约客户，请取消接收、订阅或使用本报告中的任何信息；太平洋证券不会因接收人收到、阅读或关注媒体推送本报告中的内容而视其为太平洋证券的客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何机构和个人的投资建议，投资者应自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证，本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映研究人员的个人观点。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或询价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。本报告版权归太平洋证券股份有限公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。任何人使用本报告，视为同意以上声明。 免责声明会核准的证券投资咨询业务资格。效。