太平洋电子周报：算力需求景气度不断验证，供应链厂商有望持续受益

一、核心观点 算力需求景气度不断验证，供应链厂商有望持续受益。甲骨文发布FY25Q4财报，收入同比增长11%，上调FY2026收入指引至670亿美元，同比增长约17%，资本开支大幅超出市场预期。黄仁勋宣布在欧洲建设20家AI创新工厂，预计欧洲算力2年内将提升10倍。AMD发布MI350系列GPU加速器，对标英伟达B200，性能较上一代提升3倍，下一代MI400将对标NV Rubin，性能预期较MI350提升2倍。

二、重点公司公告 东山精密拟收购索尔思光电，投资金额合计不超过人民币59.35亿元。至纯科技副总经理拟减持不超过16.50万股公司股份。鸿利智汇控股子公司莱帝亚获得两项发明专利。

三、指数跟踪 本周SW电子行业下跌1.92%，跑输沪深300指数1.67个百分点；本月上涨1.61%，跑赢沪深300指数0.99个百分点；年初至今下跌2.92%，跑输沪深300指数1.12个百分点。

四、行业重点数据跟踪 DRAM现货价格：DDR3 4Gb价格持续上涨至1.33美元。闪存现货价格：MLC 64Gb价格持续上涨至5.21美元，MLC 32Gb价格持续上涨至2.89美元。面板现货价格：32寸液晶电视面板价格持平，10.1英寸平板电脑面板价格持平。

五、投资评级说明 行业评级：看好/维持。公司评级：买入/增持/持有/减持/卖出。