电力设备行业周报：冠鸿智能0.2GWh全固态电池产线签约，强调Q2海风业绩拐点

一、新能源发电

1. 光伏

• 终端需求疲软，6月组件开工率或有所下降，组件价格持续下行。
• 关注两大方向：1）硅料和玻璃等供给侧偏刚性、价格弹性大的材料，核心关注协鑫科技、通威股份、福莱特等；2）新技术带来的中长期成长性机会，核心关注爱旭股份、聚和材料等。

2. 风电&电网

• 二季度海上风电单桩发运显著，关注Q2业绩拐点机会。
• 据统计，2025年开工的海上风电项目已达8GW，并网项目约2.55GW，下半年有望开工4.6GW，年内并网有望达10GW+。
• 强调海风基础环节有望率先迎来业绩拐点，关注海力风电、天顺风能、大金重工、东方电缆、中天科技等。
• 深远海2GW主机采购公开中标结果，关注深远海启动。

3. 氢能&储能

• 年产10400吨绿氢！风氢氢能贵州都匀绿氢零碳智慧园项目公示，预计年产10400吨绿氢。
• 推荐关注具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。
• 推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
• 2025年5月W5储能系统项目投标均价约0.484-1.299元/Wh。
• 建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。

二、新能源汽车

• 固态电池长期趋势显著，建议关注设备环节华亚智能、星云股份、纳科诺尔、宏工科技；电池环节金龙羽、冠盛股份、国轩高科；电解质环节厦钨新能、三祥新材、上海洗霸；负极环节英联股份、元力股份、天奈科技。
• 看好业绩确定性高的锂电龙头，建议关注宁德时代、科达利、湖南裕能、尚太科技、中科电气、华宝新能、道通科技。
• 看好产业化复合集流体行业，建议关注英联股份、宝明科技、骄成超声、东威科技、汇成真空。